Original title:
Oceňování bariérových opcí
Translated title:
Barrier options pricing
Authors:
Macháček, Adam ; Witzany, Jiří (advisor) ; Hurt, Jan (referee) Document type: Master’s theses
Year:
2013
Language:
cze Abstract:
[cze][eng] V předložené práci studujeme tři možné způsoby oceňování evrop- ských měnových bariérových opcí. Pomocí těchto metod pak oceníme vybrané bariérové opce, kde podkladové aktivum je kurs EUR/CZK. Nejprve v první kapitole definujeme základní pojmy z oblasti finančních derivátů a popíšeme naše data. Ve druhé kapitole se zabýváme klasickým modelem vycházejícím z geometrického Brownova pohybu a dokážeme větu na ocenění Up-In bari- érové opce v tomto modelu. Dále tímto modelem oceníme vybrané bariérové opce. Ve třetí kapitole zadefinujeme a popíšeme model se stochastickou vola- tilitou, konkrétně Hestonův model. Tento model nakalibrujeme na tržní data a použijeme na ocenění vybraných bariérových opcí. V poslední kapitole za- definujeme a popíšeme skokově difuzní model, opět ho nakalibrujeme na tržní data a oceníme vybrané bariérové opce. Cílem této práce je popsat a hlavně porovnat mezi sebou různé přístupy k oceňování bariérových opcí. 1In the presented thesis we study three methods of pricing European currency barrier options. With help of these methods we value selected barrier options with underlying asset EUR/CZK. In the first chapter we introduce the basic definitions from the world of financial derivatives and we describe our data. In the second chapter we deal with the classical model based on geometric Brownian motion of underlying asset and we prove a theorem of valuating Up-In-barrier option in this model. In the third chapter we introduce a model with stochastic volatility, the Heston model. We calibrate this model to market data and we use it to value our barrier options. In the last chapter we describe a jump diffusion model. Again we calibrate this jump diffusion model to market data and price our barrier options. The aim of this thesis is to decribe and to compare different methods of valuating barrier options. 1
Keywords:
Barrier options; classical model based on geometric Brownian motion; Heston model; jump diffusion model; Bariérové opce; Hestonův model; klasický model vycházející z geometrického Brownova pohybu; skokově difuzní model
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/52093