Original title:
Matematické metody konstrukce investičních portfolií
Translated title:
Mathematical methods of investment portfolios construction
Authors:
Kůs, David ; Witzany, Jiří (advisor) ; Zichová, Jitka (referee) Document type: Master’s theses
Year:
2013
Language:
cze Abstract:
[cze][eng] Diplomová práce se zabývá statistickými přístupy v konstrukci investičních portfolií. Teoretický výklad práce je věnován moderní teorii portfolia a vybraným statistickým metodám, které jsou používány pro odhad očekávaného výnosu a rizika portfolia. Těmito procedurami jsou konkrétně výběrová metoda, modelování volatility pomocí vícerozměrného GARCH modelu, především pak metoda DCC GARCH, a Bayesův přístup s použitím Jeffreysovi a konjugované hustoty. Praktická část diplomové práce je věnována aplikaci výše vyložených statistických metod pro konstrukci investičních portfolií. Optimalizační úlohou byla zvolena maximalizace Sharpova poměru. Zkoumaná portfolia jsou tvořena akciovými tituly Austria Traded Index, u kterých jsou k dispozici vhodné časové řady historických denních konečných cen. Dosažené výsledky sestavených portfolií za dvouletý investiční horizont jsou poté komparovány.This thesis describes statistical approaches of investment portfolio constructions. The theoretic part presents modern portfolio theory and specific statistical methods used to estimate expected revenue and risk of portfolio. These procedures are specifically selection method, modelling volatility using multivariate GARCH model, primarily DCC GARCH procedure and Bayes approach with Jeffrey's and conjugated density. The practical part of the thesis covers application of above mentioned statistical methods of investment portfolio constructions. The maximization of Sharp's ratio was chosen as optimization task. Researched portfolios are created from Austria Traded Index issues of shares where suitable time series of historical daily closed prices. Results attained within assembled portfolios in two year investment interval are later compared.
Keywords:
Bayesian Methods; DCC GARCH Model; Portfolio Theory; Sharp Ratio; Bayesovské metody; DCC GARCH model; Sharpův poměr; Teorie portfolia
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/52030