Original title:
Modelování společného pohybu cen na energetickém trhu
Translated title:
Crude oil co-movement with other representatives of energy and non-energy commodity markets
Authors:
Mustivaya, Julia ; Baruník, Jozef (advisor) ; Jánský, Ivo (referee) Document type: Master’s theses
Year:
2012
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] Financialization of crude oil and its frequent inclusion into investment portfo- lios raise the demand for proper correlation estimates of this commodity and other financial assets. This thesis particularly examines the co-movement of crude oil price with prices of four other representatives of commodity market (gasoline, natural gas, gold and Industrials Index). It contributes to the exist- ing literature by the results obtained from application of wavelet coherence, which allows uncovering dynamics of interconnection between commodity prices in time as well as over different frequencies. Analysis brings many in- teresting findings and practical implications. Among others, it specifies the investment horizons that should be considered to maximize diversification properties of studied commodities. 1Financializace ropy a její časté zařazení do investičních portfolií vytváří poptávku po vhodných odhadech korelace této komodity a dalších finančních aktiv. Tato diplomová práce se především zabývá společným pohybem ceny ropy a cen čtyř dalších zástupců komoditního trhu (benzín, zemní plyn, zlato a Industrials index). Její hlavním přínosem jsou výsledky získané aplikací metody waveletové koherence, která umožňuje zachycení dynamiky vztahů mezi cenami komodit v čase a taky přes různé frekvence. Analýza přináší mnoho zajímavch poznatků, které mají praktické využití. Mimo jiné, speci- fikuje investiční horizonty, které maximalizují diverzifikační vlastnosti zk- oumaných komodit. 1
Keywords:
commodities; correlation; crude oil; wavelet analysis; wavelet coherence; komodity; korelace; ropa; waveletová analýza; waveletová koherence
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/41330