Original title:
Hodnocení finančních derivátů
Translated title:
Valuation of financial derivatives
Authors:
Matušková, Radka ; Hurt, Jan (advisor) ; Zichová, Jitka (referee) Document type: Master’s theses
Year:
2012
Language:
cze Abstract:
[cze][eng] V předložené práci se věnujeme několika možným přístupům, jak ohodnotit finanční deriváty. V první části práce se seznámíme se základními typy derivá- tů a jak se s nimi obchoduje. Dále si ukážeme několik modelů pro hodnocení konkrétního finančního derivátu - opce. Jako první si podrobně popíšeme Black- Scholesův model, který uvažuje, že vývoj ceny podkladového aktiva se řídí dle Wienerova procesu. Následovat budou tzv. skokově difuzní modely, které jsou rozšířením Black-Scholesova modelu o skoky. Po té se dostaneme ke skokovým modelům, které jsou založeny na Lévyho procesech. Nakonec se budeme věnovat modelu, který uvažuje, že vývoj ceny podkladového aktiva se řídí podle frakci- onálního Brownova pohybu s Hurstovým koeficientem větším než 1/2. Všechny modely jsou doplněny ukázkovými příklady. 1In the present thesis we deal with several possible approaches to financial de- rivatives pricing. In the first part, we introduce the basic types of derivatives and the methods of trading. Furthermore, we present several models for the valuati- on of specific financial derivative, i.e. options. Firstly we describe Black-Scholes model in detail, which considers that the development of the underlying asset price is governed by Wiener process. Following are the jumps diffusion models that are extension of the Black-Scholes model with jumps. Then we get to jump models, which are based on Lévy processes. Finally, we will deal with the model, which considers that the development of the underlying asset price is governed by fractional Brownian motion with Hurst's coefficient greater than 1/2. All models are suplemented with sample examples. 1
Keywords:
Black-Scholes model; fractional Brownian motion; jump models; jumps-diffusion models; Black-Scholesův model; frakcionální Brownův pohyb; skokové modely; skokově difuzní modely
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/39841