Original title: Hedgeové fondy a rozvíjející se trhy : situace během finanční krize v letech 2007-2009
Translated title: Hedge funds and emerging markets : exploring the links in the 2007-2009 financial crisis
Authors: Kesslerová, Olga ; Raková, Marie (referee) ; Geršl, Adam (advisor)
Document type: Master’s theses
Year: 2010
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
The main target of this diploma thesis is a description of hedge funds universe with a stress on hedge funds operating on emerging markets. We attempt to assess a possible role of hedge funds in the global economy during financial turmoils. The thesis comments the situation on emerging markets during the currency crises in late 1990s, and compares the development with that of recent global crisis of 2007 - 2009. Consequent empirical analysis of different hedge funds indices and suitable proxies for prices of local stocks, bonds, and currency exchange rates, examines possible bilateral causal relationships between the activity of hedge funds and prices of basic financial assets on emerging markets. We propose vector autoregression model, and interpret the results in a sense of Granger causality. Předkládaná diplomová práce si klade za cíl poskytnout základní přehled fungování hedgeových fondů, a především se pak zaměřit na hedgeové fondy působící na rozvíjejících se trzích (emerging markets hedge funds). Přes diskuzi možné úlohy těchto institucionálních investorů během měnové krize v Asii v letech 1997-1998 se dostáváme k dokumentaci situace na těchto trzích bezprostředně před a během globální finanční krize v období 2007-2009. Následná empirická (ekonometrická) analýza má za pomoci vybraných indexů ukázat, popř. vyvrátit možnou oboustrannou souvislost mezi aktivitami hedgeových fondů a vývojem cen některých finančních aktiv (konkrétně kurzů měn, cen akcií a dluhopisů) na rozvíjejících se trzích v diskutovaném období. Za tímto účelem je využit model vektorové autoregrese, jehož výsledky jsou dále interpretovány v kontextu Grangerovy kauzality.

Institution: Charles University Faculties (theses) (web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository.
Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/31142

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-286741


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > Charles University > Charles University Faculties (theses)
Academic theses (ETDs) > Master’s theses