Original title: Distribution of price in thin market with random arrival of agents
Translated title: Rozdělení ceny na nelikvidních trzích s náhodným příchodem agentů
Authors: Šmíd, Martin
Document type: Papers
Conference/Event: Mathematical Methods in Economics 2004 /22./, Brno (CZ), 2004-09-15 / 2004-09-17
Year: 2004
Language: eng
Abstract: [eng] [cze]
We suggest a model of (a thin) market at which the number of participants is random with Poisson distribution. We provide a formula for joint distribution of the market price and the traded volume. We derive an asymptotic distribution of the quantities. We find that, according to our model, with increasing intensity of the participants' number, the fluctuations of the market price vanish while the variance of the traded volume increases. V práci je navržen model (nelikvidního) trhu s Poissonovým rozdělením počtu účastníků. Je odvozen vzorec pro sdružené rozdělení tržní ceny a obchodovaného objemu na tomto trhu. Z asymptotického chování tohoto rozdělení vyplývá, že se vzrůstající intenzitou příchodu agentů by se měly fluktuace tržní ceny zmenšovat, zatímco (absolutní) fluktuace obchodovaného objemu by mměly narůstat
Keywords: market price; normal approximation; thin market
Project no.: CEZ:AV0Z1075907 (CEP), GA402/04/1294 (CEP)
Funding provider: GA ČR
Host item entry: Proceedings of the 22nd International Conference Mathematical Methods in Economics 2004, ISBN 80-210-3496-3

Institution: Institute of Information Theory and Automation AS ČR (web)
Document availability information: Fulltext is available at the institute of the Academy of Sciences.
Original record: http://hdl.handle.net/11104/0013522

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-20081


The record appears in these collections:
Research > Institutes ASCR > Institute of Information Theory and Automation
Conference materials > Papers