Název: Náklady vlastního kapitálu pro tržní ocenění podniku v podmínkách ČR s důrazem na rizikovou prémii kapitálového trhu
Překlad názvu: Cost of Equity for Market Valuation in the Czech Republic with an Emphasis on Market Risk Premium
Autoři: Novotný, Tomáš ; Maříková, Pavla (vedoucí práce) ; Brabenec, Tomáš (oponent)
Typ dokumentu: Diplomové práce
Rok: 2012
Jazyk: cze
Nakladatel: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstrakt: [cze] [eng]
Cílem práce je analýza současných teoretických východisek určení rizikové prémie kapitálového trhu v podmínkách národního trhu České republiky za pomoci modelu CAPM a praktické postupy jejího určení pomocí databáze kapitálových dat společnosti Bloomberg. Práce řeší některé otevřené problémy praktického určení rizikové prémie kapitálového trhu jako volba mezi historickou a implikovanou rizikovu prémií kapitálového trhu, určení úrokového rozpětí jako zástupce rizika země a přesné určení poměru volatilit akciového a dluhopisového trhu. Součástí práce je rešerše na téma nákladů na vlastní kapitál a jednofaktorová citlivostní analýza demonstrující významný vliv malé změny jednoho parametru vstupujícího do výpočtu diskontní míry na výslednou hodnotu ocenění. The aim of the work is to analyze the theoretical basis of determination of the market risk premium in conditions of the national market in the Czech Republic with CAPM and practical procedures of its determination using the market data provided by Bloomberg. The work addresses some open problems of practical determination of market risk premium as a choice between historical and implied risk premium, determination of credit spread as a representative of country risk and accurate determination of the equity and bond market volatility ratio. The thesis also contains research on the cost of equity and single-factor sensitivity analysis demonstrating the significant influence of a small change in one parameter entering the calculation of the discount rate on the resulting value.
Klíčová slova: Bloomberg; DCF Entity; DCF Equity; diskontní míra; dividendový diskontní model; historická riziková prémie kapitálového trhu; implikovaná riziková prémie kapitálového trhu; jednofaktorová citlivostní analýza; model CAPM; model rizika země; ocenění podniku; poměr volatilit akciového a dluhopisového trhu; rešerše; riziková prémie kapitálového trhu; Bloomberg; business valuation; CAPM; country risk model; DCF Entity; DCF Equity; discount rate; dividend discount model; equity and bond market volatility ratio; historical risk premium; implied risk premium; market risk premium; research; single-factor sensitivity analysis

Instituce: Vysoká škola ekonomická v Praze (web)
Informace o dostupnosti dokumentu: Dostupné v digitálním repozitáři VŠE.
Původní záznam: http://www.vse.cz/vskp/eid/40059

Trvalý odkaz NUŠL: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-199061


Záznam je zařazen do těchto sbírek:
Školství > Veřejné vysoké školy > Vysoká škola ekonomická v Praze
Vysokoškolské kvalifikační práce > Diplomové práce