Original title: Are Bayesian fan charts useful for central banks?: uncertainty, forecasting, and financial stability stress tests
Authors: Franta, Michal ; Baruník, Jozef ; Horváth, Roman ; Šmídková, Kateřina
Document type: Studies
ISSN: 1803-7070
Year: 2011
Language: eng
Publisher: Česká národní banka
Series: Working paper series, volume: 10/2011
Abstract: [eng] [cze]
This paper shows how fan charts generated from Bayesian vector autoregression (BVAR) models can be useful for assessing 1) the forecasting accuracy of central banks’ prediction models and 2) the credibility of stress tests carried out to evaluate financial stability. Článek demonstruje využití vějířových grafů založených na bayesovském autoregresním (BVAR) modelu pro hodnocení 1) přesnosti předpovědí modelů používaných centrálními bankami a 2) hodnověrnosti zátěžových testů v testech finanční stability.
Keywords: Bayesian approach; Bayesian vector autoregression; central bank of issue; Czech national bank; economic research; fan chart; inflation; inflation targeting; stress tests; uncertainty; bayesovský přístup; centrální banka cedulová; ekonomický výzkum; inflace
Note: Cílem publikací České národní banky z řady Working Papers je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Řada Working Papers má za cíl uveřejňovat původní výzkum relevantní pro centrální banky. Publikace z řady Working Papers jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky.
Rights: This work is protected under the Copyright Act No. 121/2000 Coll.

Institution: The Czech National Bank (web)

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-124050


The record appears in these collections:
Analytical and methodological materials > Studies
Miscellaneous > The Czech National Bank