Original title:
Eigenvalue decomposition of time series with application to the Czech business cycle
Authors:
Beneš, Jaromír ; Vávra, David Document type: Studies ISSN: 1803-2397
Year:
2004
Language:
eng Publisher:
Česká národní banka Series:
Working paper series, volume: 8/2004 Abstract:
[eng][cze] The writers follow a Beveridge-Nelson like time series decomposition method (into trend, business cycle and irregular components), and examine a stylized model of price inflation determination using the Czech data. They characterize the estimated components of CPI, IPPI and import inflations, together with the real production wage and real output, and survey their basic correlation properties.Autoři této práce následují metodu podobnou Beveridge-Nelsonovi pro dekomposici časových řad (na trend, hospodářský cyklus a nepravidelné komponenty) a zkoumají stylizovaný model determinace cenové inflace za použití českých dat. Charakterizují odhadnuté komponenty CPI, PPI a inflace cen importů dohromady s reálnou mzdou produkce a reálného výstupu, a vyhodnocují základní korelační charakteristiky.
Keywords:
bootstrap; business cycle; Czech national bank; economic research; inflation; time series analysis; analýza časové řady; ekonomický výzkum; hospodářský cyklus; inflace Note: Cílem publikací České národní banky z řady Working Papers je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Řada Working Papers má za cíl uveřejňovat původní výzkum relevantní pro centrální banky. Publikace z řady Working Papers jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky.
Rights: This work is protected under the Copyright Act No. 121/2000 Coll.