|
|
Evaluation of China's FOREX policy: equilibrium exchange rate perspective
Qiriga, ; Semerák, Vilém (vedoucí práce) ; Baxa, Jaromír (oponent)
Master Thesis: Evaluation of China's FOREX Policy: Equilibrium Exchange Rate Perspective. Author: - Qiriga Supervisor: Ing. Vilém Semerák M.A., PhD. Academic Year: 2018/2019 Abstract This thesis investigated China's foreign exchange policy from the equilibrium exchange rate perspective, using the Fundamental Equilibrium Exchange Rate model with multiregional dimension. The core question is whether Renminbi is misaligned (over- or undervalued) from 2001 to 2017. The result indicated that the bilateral nominal exchange rate of Renminbi against the US dollar was undervalued from 2002 to 2013, reaching a peak of 34.2% in 2007. In the rest of the years, it was overvalued slightly against the US dollar. As to the real effective exchange rate (REER) of Renminbi, it was overvalued in the first three years of the 2000s, then went through the period of undervaluation of 9 years, with a smaller degree compared with the bilateral exchange rate. It is shown that from 2013 the REER of Renminbi had been overvalued for several years until it was undervalued again in 2017 by 2%. Keywords FEER, Renminbi, exchange rate misalignment, multinational model, real effective exchange rate
|
|
|
Selective Attention in Exchange Rate Forecasting
Kapounek, S. ; Kučerová, Z. ; Kočenda, Evžen
We analyze the exchange rate forecasting performance under the assumption of selective attention. Although currency markets react to a variety of different information, we hypothesize that market participants process only a limited amount of information. Our analysis includes more than 100,000 news articles relevant to the six most-traded foreign exchange currency pairs for the period of 1979–2016. We employ a dynamic model averaging approach to reduce model selection uncertainty and to identify time-varying probability to include regressors in our models. Our results show that smaller sizes models accounting for the presence of selective attention offer improved fitting and forecasting results. Specifically, we document a growing impact of foreign trade and monetary policy news on the euro/dollar exchange rate following the global financial crisis. Overall, our results point to the existence of selective attention in the case of most currency pairs.
|
|
|
The impact of macroeconomic news announcements on the value and volatility of selected foreign exchange rates in EU
Bubniak, Peter ; Fanta, Nicolas (vedoucí práce) ; Krištoufek, Ladislav (oponent)
Bibliografický záznam BUBNIAK, Peter. Vplyv makroekonomických správ na volatilitu a hodnotu smenných kurzov vo vybraných krajinách Európskej únie. Praha, 2019. 47 s. Bakalárska práca (Bc) Univerzita Karlova, Fakulta sociálních věd, Institut ekonomických studií. Vedúcí práce: Mgr Nicolas Fanta. Abstrakt Táto práca rozoberá, aký vplyv na volatilitu a hodnotu výmenného kurzu má vyhlásenie kladnej alebo zápornej makroekonomickej správy. Zvolili sme výmenné kurzy EUR/USD, EUR/CZK a USD/CZK. Vyhodnocujeme dopad makroekonomických správ zverejnených Českou národnou bankou a Európskou centrálnou bankou. K výskumu sme použili modely GARCH(1,1) a EGARCH(1,1) s normálnym a Študentovým rozdelením chybových zložiek. Zistením bolo, že zverejnenie nových makroekonomických informácií pohybuje hodnotou a volatilitou výmenných kurzov, pričom pre každý výmenný kurz sú význačné iné druhy makroekonomických ukazovateľov. Všeobecne najviac štatisticky významné ukazovatele sú: index spotrebiteľských cien a harmonizovaný index spotrebiteľských cien, nezamestnanosť a PRIBOR a EURIBOR. Ďalším zistením je, že vplyv komunikácie Českej národnej banky a Európskej centrálnej banky významne ovpyvňuje hodnotu a volatilitu výmenných kurzov. Jedným z pozorovaní bolo aj to, že naše finančné dáta prejavujú vlastnosti volatility, ktorými sú...
|
|
|
Transakční měna český podniků v mezinárodním a vnitrostátním obchodě
KOUBOVÁ, Simona
Cílem této diplomové práce je zhodnotit dopady používání cizích měn, eura, českými podniky do účetnictví podniku a analýza používání eura při transakcích. Prvním dílčím cílem je zjištění počtu zákazníků vybrané skupiny, kteří obchodují s eurem a rozdělení podniků dle velikosti, podle stanovených kritérií. Druhým dílčím cílem je zjištění projevení eura v případě kurzových rozdílů a promítnutí do účetní závěrky. V práci bude hodnocen stav a vývoj zákazníků, kteří jako transakční měnu používají euro. Bude popsán vliv eura ve společnosti a rozdělení podniků podle různých kritérií. Část bude věnována kurzovým rozdílů. Poslední část diplomové práce se bude zabývat dopadem eura na účetní závěrky
|
|
|
Evaluation of China's FOREX policy: equilibrium exchange rate perspective
Qiriga, ; Semerák, Vilém (vedoucí práce) ; Baxa, Jaromír (oponent)
Master Thesis: Evaluation of China's FOREX Policy: Equilibrium Exchange Rate Perspective. Author: - Qiriga Supervisor: Ing. Vilém Semerák M.A., PhD. Academic Year: 2018/2019 Abstract This thesis investigated China's foreign exchange policy from the equilibrium exchange rate perspective, using the Fundamental Equilibrium Exchange Rate model with multiregional dimension. The core question is whether Renminbi is misaligned (over- or undervalued) from 2001 to 2017. The result indicated that the bilateral nominal exchange rate of Renminbi against the US dollar was undervalued from 2002 to 2013, reaching a peak of 34.2% in 2007. In the rest of the years, it was overvalued slightly against the US dollar. As to the real effective exchange rate (REER) of Renminbi, it was overvalued in the first three years of the 2000s, then went through the period of undervaluation of 9 years, with a smaller degree compared with the bilateral exchange rate. It is shown that from 2013 the REER of Renminbi had been overvalued for several years until it was undervalued again in 2017 by 2%. Keywords FEER, Renminbi, exchange rate misalignment, multinational model, real effective exchange rate
|
|
|
Vykazování finančních derivátů v účetnictví a jejich využití ve finančním řízení
TOULA, Martin
Tato diplomová práce se zabývá problematikou finančních derivátů, jejich zachycením, klasifikací, účetním pohledem a využitím na příkladu konkrétní účetní jednotky. V teoretické části jsou celkově shrnuty teoretické poznatky týkající se dané problematiky. Cílem práce je posoudit možnosti využití finančních derivátů z účetního a finančního pohledu pro podnik Schäfer Sudex s.r.o., který se zabývá výrobou potravinových nádob z nerezu. Z analýzy pohledávek a závazků vyplynulo, že by se podnik měl zajistit oproti možnému poklesu hodnoty zahraničních pohledávek vlivem změny kurzu. V práci je zobrazen návrh zajištění pomocí vybraných derivátů a zároveň na základě výsledků je vypracováno doporučené řešení zajištění hodnoty zahraničních pohledávek. Dospělo se k tomu, že podnik by si měl zajistit hodnotu svých pohledávek pomocí forwardu, kdy by na základě konzervativního vývoje kurzu vydělal bez mála 4 mil. Kč a při agresivním vývoji kurzu by vydělal 18 740 857 Kč.
|
|
|
Determinace měnového kurzu
KRČMOVÁ, Daniela
Tato bakalářská práce se zabývá determinací měnového kurzu. Hlavním cílem práce je ověření fungování vybraných metod determinace měnového kursu v reálných tržních podmínkách na zvoleném měnovém kurzu. V první části se bakalářská práce zabývá základními pojmy, které souvisejí s měnovým trhem a jsou nezbytné pro pochopení dané problematiky. V této části je popsán měnový trh, kotace měnového kurzu nebo jaké existují systémy měnového kurzu. K pochopení dané problematiky je třeba zjistit, jak funguje daný měnový kurz, co od něj můžeme očekávat v dalších letech a odhadnout tak budoucí vývoj devizové kurzu. Na konci teoretické části jsou pak představeny tři základní teorie determinace měnového kurzu, kterými jsou teorie parity kupní síly, teorie úrokové míry a poslední teorie se zabývá platební bilancí. V praktické části představím tři metody determinace na měnovém páru CZK/GBP, měnový pár je sledován v období 2006 až 2017. Pro ověření fungování a následně porovnání teoretických kurzu s reálným vývoje kurzů byla využita nekrytá úroková parita, absolutní i relativní verze parity kupní síly a v poslední řadě teorie platební bilance obou zemí. Budoucí vývoj podle teorie platební bilance měnového kurzu je porovnáván na základě běžných účtu a celkové platební bilance daných států. Na základě výsledků je doporučeno, podle které metody je nejvhodnější odhadovat budoucí vývoj kurzu.
|
|
|
Statistika & My (č. 9/2017): měsíčník Českého statistického úřadu
Český statistický úřad
Měsíčník informující o aktuálním dění v Českém statistickém úřadě. Přináší analýzy, komentáře, výsledky statistických šetření realizovaných a organizovaných ČSÚ, statistické údaje o ČR, jejich obyvatelích včetně mezinárodního srovnání. Uveřejňuje informace o ediční činnosti úřadu, odborných úspěších pracovníků, již uskutečněných a plánovaných tiskových konferencích, seminářích, akcích a dalších aktivitách.
Plný text:  PDF
|
|
| |
|
| |
host ::
RSS.