|
|
Právní regulace obchodování s finančními deriváty
Freibergová, Tereza ; Kohajda, Michael (vedoucí práce) ; Kotáb, Petr (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá finančními deriváty. Hlavním cílem této práce je analyzovat právní úpravu finančních derivátů a představit jejich základní definici, obecné charakteristiky nebo užití finančních derivátů. Dále práce popisuje vývoj dohledu a regulace před a po globální finanční krizi. Diplomová práce je rozčleněna na tři kapitoly. První kapitola se zabývá definicí finančních derivátů, jejich historickým vývojem. Druhá kapitola je věnována stručnému popisu a vysvětlení důležitých typů finančních derivátů jako jsou forwardy, futures, swapy, opce a kreditní deriváty. Závěrečná kapitola se zabývá otázkou dohledu a regulace finančních derivátů založenou na americkém a evropském právu. V reakci na dopady a příčiny globální finanční krize se regulace zvýšila. Byly zavedeny nové regulatorní předpisy, které vyžadují např. větší transparentnost OTC derivátů nebo jejich vypořádání prostřednictvím centrální protistrany. Klíčová slova: finanční deriváty, forwardy, futures, swapy, opce, regulace
|
|
|
Kurzové rozdíly - účetní a finanční pohled
PAVLOVCOVÁ, Ester
Bakalářská práce se zabývá kurzovými rozdíly z účetního a finančního hlediska. Cílem práce je v teoretické části popsat možné účetní metodiky vztahující se ke kurzovým rozdílům a jejich dopad na ekonomické ukazatele. Zjištěné informace jsou aplikovány na vybranou společnost. Teoretická část se zabývá definicí kurzových rozdílů, jejich vznikem, druhy a účtováním. Společnosti mají dle legislativy povinnost vést účetnictví v české měně. Pro převod z cizí měny na českou měnu si mohou společnosti vybrat mezi denním a pevným kurzem. V praktické části je představena vybraná společnost, která je následně analyzována v letech 2019 - 2021. Dále se práce zabývá modelovým vypracováním výnosů a závazků společnosti za použití denního, pevného měsíčního, pevného čtvrtletního a pevného ročního kurzu. Následuje analýza vhodného použití jednotlivých druhů kurzů dle úhrad splatných pohledávek a závazků v jednotlivých letech. Čtvrtá část se věnuje zajištění proti kurzovému riziku prostřednictvím průměrného měnového forwardu. Poté je popsáno potenciální využití funkční měny pro vedení účetnictví. Závěrečná část práce se věnuje vytvoření vnitropodnikové směrnice pro správné stanovení a účtování kurzových rozdílů. V závěru jsou představeny návrhy a doporučení ke snížení kurzového rizika.
|
|
|
Řízení měnového rizika prostřednictvím finančních derivátů
JANDOVÁ, Barbora
Diplomová práce se zabývá analýzou měnových rizik, které vyplývají z podnikatelské činnosti a využití finančních derivátů při zajištění proti těmto rizikům. V teoretické části jsou definovány základní pojmy pro pochopení této práce. V tomto segmentu je také popsán koncept rizika a jeho klasifikace a také metody řízení rizik. Součástí jsou také informace o jednotlivých finančních derivátech a jejich členění. Autor v této sekci také informuje o forwardech, futures, swapech a opcích. Poslední kapitola teoretické části je věnována motivaci společnosti obchodovat finanční deriváty. V praktické části jsou využity teoretické poznatky z předchozí kapitoly. V úvodu této části autor představuje společnost a aplikuje na ní modelový příklad. Nejprve je simulován budoucí vývoj kurzu CZK/EUR podle metody Monte Carlo. Následně jsou vybrané finanční deriváty oceněny a jsou určeny efekty, které plynou ze zajištění pomocí těchto finančních nástrojů. V závěru kapitoly jsou porovnány jednotlivé zajišťovací strategie podle stanovených kritérií. V závěru jsou zhodnoceny jednotlivé strategie a je uvedeno doporučení nejvýhodnější zajišťovací strategie pro danou společnost.
|
|
|
Právní problematika operací s cennými papíry a finančními deriváty
Pospíšilová, Karolína ; Bakeš, Milan (vedoucí práce) ; Kohajda, Michael (oponent)
Resumé Právní problematika operací s cennými papíry a finančními deriváty Cílem této diplomové práce je analyzovat platnou právní úpravu cenných papírů a finančních derivátů, porovnat ji s úpravou účinnou před rekodifikací českého soukromého práva a přiblížit také fungování finančního trhu, na kterém dochází k operacím s cennými papíry a finančními deriváty, a to prostřednictvím analýzy regulace a dohledu nad kapitálovým trhem. Diplomová práce je rozdělena do tří hlavních kapitol. První kapitola se zaměřuje na vymezení finančního trhu a jeho strukturu, blíže se pak zabývá kapitálovým trhem, který tvoří část finančního trhu. Největší pozornost je věnována regulaci a dohledu nad kapitálovým trhem, a to z pohledu mezinárodního, evropského i vnitrostátního práva. Závěr této části se věnuje nejvýznamnějšímu organizátorovi regulovaného trhu v České republice, tedy Burze cenných papírů Praha. Druhá kapitola se zaměřuje na vymezení pojmu cenných papírů a jejich třídění podle forem a druhů a podrobněji se věnuje akciím, jako jednomu z nejvýznamnějších druhů cenných papírů. Tato kapitola také věnuje pozornost vydávání cenných papírů a popisuje nejdůležitější smlouvy, které se ve vztahu k cenným papírům uzavírají. Tato kapitola obsahuje i část o investičních nástrojích, které zahrnují cenné papíry i finanční deriváty....
|
|
|
Řízení devizové expozice a rizika podniku v souvislosti s ukončením devizových intervencí ČNB
Chlíbek, Adam
Tato bakalářská práce se zabývá problematikou řízení devizového rizika v době trvání kurzového závazku ČNB. Práce přináší konkrétní doporučení a návrhy ře-šení pro exportní podniky, které jsou vystaveny devizovému riziku. Konkrétně práce doporučuje pro kvantifikaci devizového rizika v době devizových intervencí ČNB použít metodu alternativních scénářů. Transakční expozici je doporučeno zajistit krátkodobými forwardovými kontrakty, tj. měsíční, dvouměsíční, tříměsíční forward. Pre-transakční expozici je doporučeno zajistit pomocí opčních kontraktů.
|
|
|
Dopady finanční krize na regulaci finančních trhů se zaměřením na sekuritizaci
Kertész, Vladimír ; Kohajda, Michael (vedoucí práce) ; Sejkora, Tomáš (oponent)
Dopady finanční krize na regulaci finančních trhů se zaměřením na sekuritizaci Abstrakt Diplomová práce zkoumá vliv finanční krize na regulaci finančních trhů, přičemž se zaměřuje na sekuritizaci. Ve své první části identifikuje příčiny finanční krize z let 2008 až 2009. Postupně se zaměřuje na regulační tendence 20. stol od velké hospodářské krize až po vznik finanční krize v roce 2008. Poté je prostor věnován monetární politice centrálních bank, především FED v USA a jejímu vlivu na hypoteční trh. Následuje stručný popis vývoje hypotečního trhu v USA a počátku sekuritizace hypotečních úvěrů. Kapitola finanční krize se věnuje taktéž roli ratingových agentur v systému sekuritizace a jejich vlivu na vytváření toxických aktiv. Hlavní část práce je věnována sekuritizaci, kde je postupně rozebrána její ekonomická podstata, právní definice, proces sekuritizace který je dále členěn na tradiční a syntetickou sekuritizaci. Aby mohla být syntetická sekuritizace diskutována více do hloubky, je jedna kapitola věnována také úvěrovým derivátům. Proces sekuritizace je zakončen vydáním ABS jako produktu sekuritizace. Těžištěm této části práce je evropská regulaci sekuritizace, tedy nařízení o sekuritizaci. V závěru práce je hodnocena vhodnost přijaté právní regulace v kontextu vlivu sekuritizace na vznik finanční krize....
|
|
|
Oceňování finančních derivátů
Chudáček, Petr ; Hurt, Jan (vedoucí práce) ; Dostál, Petr (oponent)
Tato práce se věnuje vybraným způsobům oceňování finančních derivátů. Počíná úvodem do finančních derivátů, triviálními metodámi jejich oce- ňování a zavedením názvosloví. Následuje přehled matematických definic a vět potřebných pro odvození vybraných modelů oceňování opcí. V kapitole věnující se difúzním modelům jsou představeny a odvozeny Blackův-Scholesův model, bino- mický model a CEV model. Zbývající kapitoly se pak věnují Mertonovu skokově- difúzní modelu, tj. difúznímu modelu doplňenému o skoky, a Variance-Gama mo- delu jako zástupci (ryze) skokových modelů. Práce jest proložena numerickými příklady. 1
|
|
|
Řízení kurzového rizika v mezinárodním obchodě
Řeháčková, Michaela ; Jedlinský, Jakub (vedoucí práce) ; Žamberský, Pavel (oponent)
Předmětem této práce je objasnit fungování finančních derivátů v rámci řízení kurzového rizika na příkladu konkrétní české společnosti. V teoretické části se práce zabývá definicí a vznikem kurzového rizika a jednotlivými finančními deriváty. V praktické části jsou pak tyto teoretické znalosti aplikovány na konkrétní českou společnost. Jsou identifikovány klíčové aspekty mající vliv na kurzové riziko a zároveň jsou na základě analýzy podána doporučení ke zlepšení strategie společnosti v oblasti řízení kurzového rizika.
|
|
|
Právní regulace obchodování s finančními deriváty
Freibergová, Tereza ; Kohajda, Michael (vedoucí práce) ; Kotáb, Petr (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá finančními deriváty. Hlavním cílem této práce je analyzovat právní úpravu finančních derivátů a představit jejich základní definici, obecné charakteristiky nebo užití finančních derivátů. Dále práce popisuje vývoj dohledu a regulace před a po globální finanční krizi. Diplomová práce je rozčleněna na tři kapitoly. První kapitola se zabývá definicí finančních derivátů, jejich historickým vývojem. Druhá kapitola je věnována stručnému popisu a vysvětlení důležitých typů finančních derivátů jako jsou forwardy, futures, swapy, opce a kreditní deriváty. Závěrečná kapitola se zabývá otázkou dohledu a regulace finančních derivátů založenou na americkém a evropském právu. V reakci na dopady a příčiny globální finanční krize se regulace zvýšila. Byly zavedeny nové regulatorní předpisy, které vyžadují např. větší transparentnost OTC derivátů nebo jejich vypořádání prostřednictvím centrální protistrany. Klíčová slova: finanční deriváty, forwardy, futures, swapy, opce, regulace
|
|
|
Právní problematika operací s cennými papíry a finančními deriváty
Pospíšilová, Karolína ; Bakeš, Milan (vedoucí práce) ; Kohajda, Michael (oponent)
Resumé Právní problematika operací s cennými papíry a finančními deriváty Cílem této diplomové práce je analyzovat platnou právní úpravu cenných papírů a finančních derivátů, porovnat ji s úpravou účinnou před rekodifikací českého soukromého práva a přiblížit také fungování finančního trhu, na kterém dochází k operacím s cennými papíry a finančními deriváty, a to prostřednictvím analýzy regulace a dohledu nad kapitálovým trhem. Diplomová práce je rozdělena do tří hlavních kapitol. První kapitola se zaměřuje na vymezení finančního trhu a jeho strukturu, blíže se pak zabývá kapitálovým trhem, který tvoří část finančního trhu. Největší pozornost je věnována regulaci a dohledu nad kapitálovým trhem, a to z pohledu mezinárodního, evropského i vnitrostátního práva. Závěr této části se věnuje nejvýznamnějšímu organizátorovi regulovaného trhu v České republice, tedy Burze cenných papírů Praha. Druhá kapitola se zaměřuje na vymezení pojmu cenných papírů a jejich třídění podle forem a druhů a podrobněji se věnuje akciím, jako jednomu z nejvýznamnějších druhů cenných papírů. Tato kapitola také věnuje pozornost vydávání cenných papírů a popisuje nejdůležitější smlouvy, které se ve vztahu k cenným papírům uzavírají. Tato kapitola obsahuje i část o investičních nástrojích, které zahrnují cenné papíry i finanční deriváty....
|
host ::
RSS.