|
|
Nezávislost centrálních bank
Pištej, Daniel ; Vejmělek, Jan (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Bakalářská práce se zaměřuje na téma nezávislosti centrálních bank a její vazbou na vývoj inflace. Hlavním bodem práce je popis a tvorba koeficientu nezávislosti, jeho rozložení na jednotlivé části a následném zkoumání vlivu stupně nezávislosti na průběh inflace a velikost odchylek inflace od cílované míry na vybraném vzorku zemí. Dále se práce zaměřuje na analýzu nezávislosti měnové politiky podle trilemmatu a její následné komparace s koeficientem nezávislosti. Podle předpokladu povede vyšší míra nezávislosti centrálních bank k příznivějšímu vývoji inflace, menších odchylek od cílované a dlouhodobé udržitelnosti. Zároveň se bude koeficient nezávislosti velice podobat nezávislosti měnové politiky.
|
|
|
Testování technické analýzy na USD/JPY
Danilov, Evgenii ; Vejmělek, Jan (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Hlavním cílem této práce je sestavit úspěšnou obchodní strategii na trhu Forex pouze pomocí grafických formací jako jednoho z nástojů technické analýzy. Pro splnění tohoto cíle je práce rozdělena do dvou částí. První část se zabývá popisem takových teoretických aspektů obchodování na trhu Forex jako základní pojmy a principy a dává obchodníkovi přehled o použivaných oceňovacích metodách. Součástí je také úvod do technické analýzy a detailní vysvětlení použivaných v ni jednotlivých instrumentů. Následující část je věnována praktickému zaměření práce. Obsahuje sestavení obchodní strategie a její další otestování a analýzu dosažených výsledků. Testování proběhne na reálných historických datech z roku 2016. Jako základ pro testování byl použit měnový pár USD/JPY. Hlavním přínosem bakalářské práce je detailní návod na sestavení strategie.Také bude posouzeno, jestli může strategie založená na využití grafických formací být úspěšná bez použití technických indikátorů jako podpůrných nástrojů.
|
|
|
Zavedení eura na Slovensku
Panáková, Patrícia ; Vejmělek, Jan (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Předmětem bakalářské práce je popsat proces příprav a přijetí eura na Slovensku a analýza prvotních dopadů na bankovní sektor Slovenska. Slovensko vykazovalo výraznou konvergenci k eurozóně zejména po vstupu do EU v roce 2004. I navzdory zhoršující se ekonomické situace v důsledku globální hospodářské krize, Slovensko nemělo výraznější problémy s plněním maastrichtských konvergenčních kritérií. K hladkému přechodu ze slovenské koruny na euro dopomohla zejména dlouhotrvající a pečlivá příprava ze strany koordinačních orgánů. Slovenská republika se stala 1. ledna 2009 šestnáctým členem eurozóny. Přechod na euro znamenal pro bankovní sektor jednorázové přínosy i náklady. Z dlouhodobého hlediska banky přišly o výraznou část devizových obchodů, ale získaly lepší přístup na evropský mezibankovní trh.
|
|
|
Hodnotové investování (Value Investing
Kaňka, Matěj ; Vejmělek, Jan (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Bakalářská práce je zaměřena na vyhledávání vhodných investic do akcií a dluhopisů na základě vývoje investičního směru hodnotového investování. Hodnotové investování spočívá v konceptu nalezení vnitřní hodnoty a využití bezpečnostního rozpětí. V práci jsou obsažena teoretická východiska investování do zmíněných instrumentů a příklady investičních strategií. Výsledkem je návodná aplikace na kapitálových trzích za účelem zhodnocování kapitálu. Při výběru investice je kladen důraz na celkovou investiční tezi, postavenou na kvalitativních a kvantitativních informacích. Mezi klíčové aspekty práce patří definování teoretických základů investování spolu s praktickými příklady investičního rozhodování, sloužící jako podklad pro vlastní analýzy investic.
|
|
|
Metody výpočtu potenciálního produktu
Skok, Daniel ; Vejmělek, Jan (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Práce se zabývá metodami výpočtu potencionálního produktu. V první části jsou popsány metody výpočtu potenciálního produktu včetně diskuze výhod a nevýhod jejich použití. Následně je proveden výpočet potenciálního produktu mezi lety 1996 až 2016 pomocí tří vybraných metod s využitím dat hrubého domácího produktu České republiky. Jedná se o metodu Hodrick-Prescott filtru, metodu Kalmanova filtru a Cobb-Douglasovu produkční funkci. V závěru jsou výsledky těchto tří metod vzájemně porovnány a srovnány s publikovanými výsledky České národní banky a Ministerstva financí.
|
|
|
Modelování úrokových sazeb na finančních trzích
Myška, Petr ; Hurt, Jan (vedoucí práce) ; Vejmělek, Jan (oponent) ; Keprta, Stanislav (oponent)
Tradiční Monte Carlo metody pro výpočet rizikových veličin (zejména VaR a TVaR) využívají pro modelování jednotlivých rizikových faktorů velice zjednodušené modely stochas- tických diferenciálních rovnic, kdy driftová a difuzní funkce obsahují většinou jen jeden nebo dva parametry. Takový přístup přirozeně snižuje přesnost konečného výsledku a může významně podhodnotit riziko daného portfolia. V této práci se použitím aparátu neparametrické statis- tiky zaměříme na konstrukci takového modelu pro popis rizikovosti portfolia, který opět před- pokládá, že vývoj rizikových faktorů je popsán stochastickou diferenciální rovnicí, avšak klade minimální požadavky na funkce driftu a difůze a mnohem lépe tak zohledňuje informace obsa- žené v historických pozorováních. Klíčová slova: náhodný proces, neparametrické odhady, drift, difúze, lokální čas, VaR, TVaR
|
|
|
Devizové intervence jako nekonvenční nástroj měnové politiky ČNB: Srovnání se zkušenostmi Swiss National Bank a Bank of Israel
Poláková, Aneta ; Vejmělek, Jan (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Diplomová práce se zabývá využitím devizových intervencí jako nekonvenčního nástroje měnové politiky v režimu cílování inflace. Primárně je práce zaměřena na měnovou politiku České národní banky a devizové intervence prováděné od listopadu 2013, dále se pak věnuje intervencím prováděným Švýcarskou a Izraelskou národní bankou. Hlavním cílem práce je analýza zkušeností těchto centrálních bank s využitím devizových intervencí, popis jejich hlavních důvodů a cílů a zejména pak dopadů intervencí na ekonomiky daných zemí se zaměřením na inflaci, HDP a nezaměstnanost. V poslední části je pak provedeno zhodnocení úspěšnosti a vzájemné porovnání těchto intervenčních režimů.
|
|
|
Význam referenčních úrokových sazeb a manipulace s úrokovou sazbou LIBOR
Kolář, Petr ; Vejmělek, Jan (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá rolí referenčních úrokových sazeb v rozvinutých tržních ekonomikách. Je zde popsán úrokový transmisní mechanismus a diskutovány faktory, které měly za následek manipulaci sazby LIBOR. Jak probíhala tato manipulace a jakou reakci dohledových autorit vyvolala. Jsou zde uvedena navrhovaná opatření k zajištění transparentnějšího referenčního ukazatele. Práce dále obsahuje analýzu referenčních úrokových sazeb v podmínkách ČR spolu s aplikací procesu stanovení těchto sazeb na příkladu teorie her. Závěr práce tvoří aplikace Benfordova zákona jako indikátoru manipulace.
|
|
|
Heterogenita a segmentace účastníků na českém devizovém trhu
Paleček, Jiří ; Vejmělek, Jan (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Práce se zaměřuje na historii a vývoj devizového trhu a následně na celkovou charakteristiku devizového trhu. Následně porovnává retailový a velkoobchodní devizový trh, zkoumá objem a strukturu obratů na devizovém trhu, a přístup jednotlivých subjektů k informacím, kde velkoobchodní účastníci mají obrovskou převahu díky mnoha výhodám, hlavně finančním. Zjištění toho, zdali je trh centralizován, nebo decentralizován, to závisí od subjektu, retailový trh je decentralizovaný a velkoobchodní je centralizovaný. Dále bylo předmětem zkoumání chování jednotlivých subjektů a zjišťování marginálních odlišností mezi malými a velkými subjekty a vlivu subjektů. Velkoobchodní subjekty mají prokazatelně vyšší vliv na devizový trh, ale podle teorie Noise Traders může být situace i opačná, a trh mohou ovlivňovat i retailoví obchodníci. Práce naráží i na problematiku, kdy retailové subjekty pronikají na velkoobchodní trh. Na závěr přináší práce pohled na problém chybějícího středního trhu a navrhuje rozdělení současného trhu na více segmentů. Poslední bod se zabývá reakcí na noční zprávy.
|
|
|
Devizové intervence centrální banky: srovnání zkušeností české a švýcarské centrální banky
Kohout, Eduard ; Vejmělek, Jan (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Diplomová práce se zabývá devizovými intervencemi české a švýcarské centrální banky a jejich následnou komparací. Devizové intervence se v poslední době staly plnohodnotným nástrojem měnové politiky ze stran obou bank a právě zkoumání dopadů devizových intervencí do reálné ekonomiky obou zemí je naplní této práce. Vzhledem k rozsahu, v jakém se devizové intervence používají, je toto téma stále aktuální a objevuje se ve veřejné debatě. První část představuje systémy devizových kurzů a upřesňuje roli měnové autority v daném systému. Ve druhé části se práce zabývá důvody použití devizových intervencí ze strany ČNB a zkoumá následná dopady. Třetí část se věnuje použití devizových intervencí ze strany SNB.
|
host ::
RSS.