|
|
Measuring credit risk for portfolios with heavy-tailed risk factors
Jablonský, Petr ; Vošvrda, Miloslav (vedoucí práce) ; Janda, Karel (oponent)
Měření a řízení kreditního rizika představuje jeden z nejdůležitějších procesů v rámci řízení bankovních rizik. Klasické modely kreditního rizika předpokládají vícerozměrnou normalitu pro rozdělení rizikových faktorů. Takto definované modely nabízejí analytickou jednoduchost a výpočetní efektivitu, avšak odhlížejí od extrémních sdružených událostí, neboť pravděpodobnost nastání takových jevů se zdá býti příliš malou. V poslední době několik studií zpochybňuje vícerozměrnou normalitu a říká, že takovýto předpoklad vážně podhodnocuje výsledný odhad kreditního rizika portfolia. Diplomová práce se zabývá modely kreditního rizika za předpokladu rizikových faktorů s těžkými chvosty. Nejdříve popisujeme nezbytné matematické metody kopula funkcí, které představují alternativní přístup modelování vícerozměrných závislostních struktur. Poté představujeme vlastní model kreditního rizika portfolia obligací s rizikovými faktory s těžkými chvosty. Závěrem popisujeme několik simulací provedených na obligačních portfoliích o různé rizikovosti a porovnáváme do jaké míry se výsledky z obou zmíněných modelů liší.
|
|
|
Measuring credit risk for portfolios with heavy-tailed risk factors
Jablonský, Petr ; Vošvrda, Miloslav (vedoucí práce) ; Janda, Karel (oponent)
Měření a řízení kreditního rizika představuje jeden z nejdůležitějších procesů v rámci řízení bankovních rizik. Klasické modely kreditního rizika předpokládají vícerozměrnou normalitu pro rozdělení rizikových faktorů. Takto definované modely nabízejí analytickou jednoduchost a výpočetní efektivitu, avšak odhlížejí od extrémních sdružených událostí, neboť pravděpodobnost nastání takových jevů se zdá býti příliš malou. V poslední době několik studií zpochybňuje vícerozměrnou normalitu a říká, že takovýto předpoklad vážně podhodnocuje výsledný odhad kreditního rizika portfolia. Diplomová práce se zabývá modely kreditního rizika za předpokladu rizikových faktorů s těžkými chvosty. Nejdříve popisujeme nezbytné matematické metody kopula funkcí, které představují alternativní přístup modelování vícerozměrných závislostních struktur. Poté představujeme vlastní model kreditního rizika portfolia obligací s rizikovými faktory s těžkými chvosty. Závěrem popisujeme několik simulací provedených na obligačních portfoliích o různé rizikovosti a porovnáváme do jaké míry se výsledky z obou zmíněných modelů liší.
|
|
| |
|
|
Financování malých a středních podniků
Haloun, Marek ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Jablonský, Petr (oponent)
Bakalářské práce se zabývá aktuální problematikou financování malých a středních podniků. První kapitola je zaměřena především na důkladné definování segmentu MSP. Není opomenuta ani analýza vývoje malého a středního podnikání v České republice a srovnání jednotlivých ukazatelů s průměrnými hodnotami Evropské unie. Druhá kapitola bakalářské práce charakterizuje obecné způsoby financování podnikatelské činnosti. Závěr teoretické části se zaobírá charakteristikou bankovních produktů pro financování provozních a investičních potřeb podniku. V praktické části poté postupně dochází k aplikování získaných teoretických znalostí na výrobní podnik A, a na obchodní podnik B. Na základě finančního due diligence jsou dané podniky zanalyzovány a vyhodnoceny. V poslední části bakalářské práce jsou pro zvolené podniky vytvořeny konkrétní modelové situace a na aktuální nabídce úvěrových produktů vybraných bank navržena nejzajímavější možnost financování.
|
|
|
Analýza bankovních poplatků a alternativ jejich krytí
Dušková, Markéta ; Bártová, Hana (vedoucí práce) ; Jablonský, Petr (oponent)
Bakalářská práce se zabývá analýzou bankovních poplatků spojených s běžným účtem. Cílem práce je pomocí aplikace dvou modelových klientů na vybrané účty najít nejvýhodnější běžný účet pro studenty. Dalším cílem je analyzovat možnosti krytí nákladů vzniklých s využíváním běžného účtu, a to pomocí finančních odměn poskytovaných v rámci běžného účtu některými bankami a dále pomocí jiných bankovních produktů. Dílčím cílem práce je ověřit hypotézu, zda malé nízkonákladové banky nabízejí běžný účet spojený s nižšími bankovními poplatky než velké banky.
|
|
|
VÝKONNOST DOWNSIDE RISK MODELŮ POST-MODERNÍ TEORIE PORTFOLIA
Jablonský, Petr ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Kodera, Jan (oponent) ; Lukáš, Ladislav (oponent)
Práce se zabývá srovnáním portfoliových modelů a jejich výkonnosti na finančních trzích. Analýza je zaměřena především na srovnání klasické Markowitzovy moderní teorie portfolia a downside risk modelů post-moderní teorie portfolia. Zaměřili jsme se také na další alternativní teorie. Celkově se práce zabývá testováním jedenácti různých portfolio modelů. Jestliže má být výkonnost různých modelů řádně vyhodnocena, musíme použít míru, jež je nestranná vůči kterémukoli testovanému modelu. Práce navrhuje vyřešit tuto otázku skrz nový přístup založený na teorii a funkci užitku. Představujeme novou nestrannou metodu pro porovnání výkonnosti portfolio modelů prostřednictvím užitkové efektivní hranice. Předpokladem teorie je vhodně zvolená užitková funkce. Zvolili jsme asymetrickou funkci, která umožňuje zachytit chování reálných investorů. Markowitzův model je považován stále za vedoucí tržní praxi. Zkoumáme, zda existují okolnosti, za kterých mohou některé z uvažovaných modelů vykazovat lepší výkonnost než Markowitzův model. Náš výzkum je pro tři důvody jedinečný. Zaprvé, poskytuje hluboké srovnání široké třídy různých portfoliových modelů. Zadruhé, srovnání výkonnosti modelů je provedeno na rozvinutých trzích ve Spojených státech a v Německu i rozvíjejících se lokálních trzích v České republice a Polsku. Tyto lokální trhy nebyly ještě nikdy v takovém rozsahu testovány. Zatřetí, empirické testování využívá data za roky 2003 až 2012, která nám umožňují testovat, jak různé portfolio modely fungují v různých makroekonomických podmínkách.
|
|
|
Finanční arbitr
Vavřík, Jakub ; Jablonský, Petr (vedoucí práce) ; Gruber, Petr (oponent)
Bakalářská práce se zabývá institutem finančního arbitra České republiky jako orgánem mimosoudního řešení sporů. V úvodu je představeno právní zázemí pro vlastní činnost s důrazem na změny po novele v červenci 2011. Dále je popsána vlastní činnost arbitra v řešení samotných případů, jejich vývoj a snaha arbitra o propagaci úřadu na veřejnosti. Navazuje kapitola pojednávající o mezinárodní spolupráci v oblasti Evropské unie a světa. V poslední části jsou uvedeny obdobné instituty a jejich funkce jinde ve světě.
|
|
|
Opatření přijímaná na podporu finančního sektoru v rámci Evropského plánu hospodářské obnovy
Pochman, Jiří ; Dobrovolný, Marek (vedoucí práce) ; Jablonský, Petr (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá opatřeními přijímanými vládami členských států EU na podporu jejich finančních sektorů v letech 2008 -- 2010. Práce nejdříve rozebírá důvody vzniku evropských bankovních krizí a teoreticky popisuje hlavní typy opatření, která mohou být využita k podpoře finančních institucí a tím řešení bankovních nebo finančních krizí. Druhá část práce se zabývá detailnějším popisem opatření přijatých v EU a pravidly Evropské komise týkající se podmínek jejich poskytování. Závěrečná kapitola obsahuje analýzu opatření poskytnutých členskými státy EU se zaměřením na Irsko.
|
|
|
An evaluation of real GDP growth forecasts
Kačmareková, Monika ; Jablonský, Petr (vedoucí práce) ; Dobrovolný, Marek (oponent)
Tato práce zkoumá otázku spolehlivosti pravidelně publikovaných předpovědí ekonomického růstu České republiky. Na problém se dívá přes predikce českých a zahraničních skupin institucí, které jsou rozděleny ještě na soukromé a veřejné. Obsahuje analýzu jejich předpovědí na období 2003-2011. Prostřednictvím statistických kritérií a grafického znázornění hodnotí jejich přesnost a vývoj. Oba tyto způsoby hodnocení jsou důležité pro ověření vyslovených hypotéz. Prokázána byla schopnost poskytovat v určitém horizontu přesnější předpovědi v čase, dále bylo ověřeno zpřesňování předpovědí s klesajícím horizontem, systematické podceňování prognóz v době expanze a nadceňování v době recese. Potvrzen byl i nevýznamně lepší výkon českých institucí na základě statistik v celém sledovaném období.
|
|
|
IRB přístup jako nástroj k měření úvěrového rizika
Heinzel, Lukáš ; Jablonský, Petr (vedoucí práce) ; Prokop, Martin (oponent)
Bakalářská práce se zaměřuje na interní ratingovou metodu jako nástroj k hodnocení úvěrového rizika. Nejprve se práce zaměřuje na obecné metody měření a řízení úvěrového rizika v bankách, dále je představen vývoj pravidel Basel. Těžiště práce je v dohodě Basel II., která umožňuje bankám používat k hodnocení úvěrového rizika standardizovanou metodu nebo metodu IRB. Po vymezení standardizované metody se autor zaměřuje na metodu IRB. V rámci IRB přístupu je mimo úvodních poznámek problematika zaměřena na schvalování použití tohoto přístupu regulátorem. Hlavní prostor je však věnován metodě výpočtu kapitálového požadavku pomocí IRB. Jsou tedy vymezeny obecné vzorce pro výpočet a následně hlavní rizikové parametry. Celý obecný postup výpočtu je demonstrován na konkrétním příkladu poskytnutého retailového úvěru.
|
host ::
RSS.