Original title: Dynamic Behavior of a Rational Agent at a Limit Order Market
Translated title: Dynamické chování racionálního inestora na trhu s limitními objednávkami
Authors: Šmíd, Martin
Document type: Research reports
Year: 2006
Language: eng
Series: Research Report, volume: 2177
Abstract: [eng] [cze]
We generalize the traditional continuous time portfolio selection problem (Problem T) for the case of a nonzero bid-ask spread (Problem S) and, further, for the case that the investor may put limit orders (Problem L). We show that Problem L reduces to Problem S (if the spread is non-zero) or to Problem T (if the spread is zero). V práci je generalizován problém optimálního výběru portfolia ve spujitem čase (Problem T) pro případ nenulového rozpětí nákupní a prodejní ceny (Problem S) a pro případ, kdy investor může zadávat limitní objednávky (Problem L). Je ukázáno, že Problem L se redukuje na Problem T (při nulovém rozpětí) či na Problem S (při nenulovém rozpětí).
Keywords: limit order market; portfolio selection problem
Project no.: CEZ:AV0Z10750506 (CEP), GD402/03/H057 (CEP), GA402/06/1417 (CEP)
Funding provider: GA ČR, GA ČR

Institution: Institute of Information Theory and Automation AS ČR (web)
Document availability information: Fulltext is available at the institute of the Academy of Sciences.
Original record: http://hdl.handle.net/11104/0144354

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-36809


The record appears in these collections:
Research > Institutes ASCR > Institute of Information Theory and Automation
Reports > Research reports