Název:
Fraktální dimenze a predikce finančních řad
Překlad názvu:
The fractal dimension and forecasting of financial time series
Autoři:
Kaplan, Robert ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Džmuráňová, Hana (oponent) Typ dokumentu: Bakalářské práce
Rok:
2014
Jazyk:
eng
Abstrakt: [eng][cze] In this thesis, we strive to build on the fractal market hypothesis and to develop two methods which aim to reveal whether the fractal dimension, as a property of the short memory, can be applied for forecasting of financial time series. In the first one, we use ten world market indices and repeatedly estimate the fractal dimension by boxcount, Hall-Wood, and Genton estimators on fixed number of returns and make one step ahead forecasts by AR(1) and ARMA(1,1) models; then, we look whether forecast errors from realized returns are lower when the fractal dimension is estimated lower. The second method incorporates only the fractal dimension and studies, if the sign of return persists in next period more likely with lower fractal dimension. The results indicate that the short memory is truly present in the markets and the fractal dimension may be potentially useful for prediction and increased profit for investors. However, the significance of our results is not strong. We recommend more sophisticated methods and models for further research.V této práci usilujeme o navázání na fraktální teorii trhů a vytvoření dvou metod, které by měly odhalit, zda fraktální dimenze může být použitelná k předpovídání finančních časových řad. V první z nich použijeme deset světových indexů a opakovaně odhadneme fraktální dimenzi pomocí boxcount, Hall-Wood a Genton odhady na pevném počtu výnosů a uděláme předpovědi na jedno období dopředu pomocí AR(1) a ARMA(1,1) modelů. Potom se podíváme, zda chyby odhadů od skutečných výnosů jsou nižší právě, když je nižší odhadnutá fraktální dimenze. Druhá metoda využívá pouze fraktální dimenzi a zkoumá, jestli znaménko výnosu přetrvá v následujícím období spíše s nižší fraktální dimenzí. Výsledky naznačují, že krátká paměť je na trzích skutečně přítomna a fraktální dimenze může být případně použitelná k predikci a zvýšení zisků investorů. Nicméně významnost našich výsledků není vysoká. Doporučujeme pokročilejší metody a modely k dalšímu výzkumu.
Klíčová slova:
finanční časové řady; fraktální dimenze; krátkodobá paměť; předpovídání; financial series; forecasting; fractal dimension; short-term memory