Original title:
Vyhodnocení predikcí úrokových sazeb: Případ České národní banky
Translated title:
Evaluation of interest rates predictions: The case of Czech National Bank
Authors:
Boček, Josef ; Horváth, Roman (advisor) ; Serdarevič, Goran (referee) Document type: Master’s theses
Year:
2013
Language:
eng Abstract:
[eng][cze] This research focuses mainly on the evaluation of interest rates predictions (predictions of 3M PRIBOR rate) published by Czech national bank. In the first part of the thesis reasons and potential central bank's benefits of the publishing of interest rate predictions are presented, based on the current academic literature. In the next chapters econometric and non-econometric evaluation of Czech national bank forecasts is provided. Furthermore, predictions from Czech Treasury, random walk process and my own autoregressive and vector autoregressive predictions were evaluated as well. It has been concluded that Czech national bank produces and publishes the most accurate based on non-econometric and econometric evaluation of all examined predictions. Moreover during the F-test evaluation procedure, the forecasts of Czech national bank proved themselves to be unbiased for the longest time horizon of all examined predictions. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)Práce se zaměřuje zejména na hodnocení predikcí úrokové míry (predikce 3M PRIBORu), které jsou publikovány Českou národní bankou. V první části práce jsou prezentovány důvody a potencionální benefity z publikování prognóz úrokových měr s ohledem na současnou odbornou literaturu. V dalších částech práce je prezentováno ekonometrické a neekonometrické hodnocení předpovědí České národní banky. Navíc byly vyhodnoceny taktéž predikce Ministerstva financí ČR a mé predikce z autoregresního a vektorově-autoregresního procesu. Těmito postupy bylo zjištěno, že Česká národní banka publikuje nejpřesnější odhady na základě ekonometrického i neekonometrického hodnocení ze všech sledovaných predikcí. Během F-testů se pak ukázalo, že predikce České národní banky jsou nevychýlené po nejdelší časový horizont. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
Keywords:
Czech National Bank; Interest rate forecasts; Predikce úrokových sazeb; Česká národní banka
Institution: Charles University Faculties (theses)
(web)
Document availability information: Available in the Charles University Digital Repository. Original record: http://hdl.handle.net/20.500.11956/58991