Original title: Vliv rizika protistrany na oceňování derivátů a jeho dopady na chování bank
Translated title: The impact of counterparty risk on derivative valuations and the behavior of banks
Authors: Šedivý, Jan ; Brada, Jaroslav (advisor) ; Daňhel, Jaroslav (referee) ; Míšek, Radoslav (referee)
Document type: Doctoral theses
Year: 2016
Language: cze
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [cze] [eng]
Práce je zaměřena na analýzu změn v oceňování derivátů v době po finanční krizi a jejich dopadu na chování finančních institucí. Soustředíme se zejména na změny související s existencí rizika protistrany a s ním souvisejících úprav v ocenění derivátů. Popisujeme ekonomické souvislosti rizika protistrany s tradičním úvěrovým rizikem a zároveň předkládáme postupy k jeho modelování a řízení. V druhé části práce uvádíme regulatorní přístupy k této oblasti, zejména nově zavedený kapitálový požadavek a povinnost centrálního vypořádání OTC derivátů, u obou oblastí upozorňujeme na možné problémy, ať se jedná o nekonzistentnost výpočtu kapitálového požadavku s interními modely bank či významné systémové riziko související s existencí centrálních protistran. Závěrečnou část práce věnujeme analýze dopadů změn v oceňování na bankovní instituce v EU a ČR. Speciálně zkoumáme problematiku optimálního způsobu uzavření derivátu. In the thesis we analyse changes in derivatives valuation after the financial crisis and their impact on behaviour of financial institutions. We focus mainly on the changes related to counterparty credit risk and valuation adjustments. We describe in economical terms the relationship between counterparty credit risk and traditional credit risk, we also introduce management and modelling of this risk. In second part of the study we analyse the regulatory framework, in particular new capital requirement and mandatory central clearing of OTC derivatives. We discuss inconsistencies between regulatory and internal approaches to the counterparty risk measurement and also significant systemic risk connected to central counterparties. Finally we investigate the impact of changes in derivatives valuation on banks in both the EU and the Czech Republic. Specifically we are interested in optimal approach to entering into derivative trade.
Keywords: Basel III; Central Counterparty; Counterparty Credit Risk; Credit Valuation Adjustment; Derivative Valuation; Funding Valuation Adjustment; Basel III; Centrální protistrana; Credit Valuation Adjustment; Funding Valuation Adjustment; Oceňování derivátů; Riziko protistrany

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/49749

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-205440


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Doctoral theses