Název:
Do financial variables help predict macroeconomic environment?: the case of the Czech republic
Autoři:
Havránek, Tomáš ; Horváth, Roman ; Matějů, Jakub Typ dokumentu: Studie ISSN: 1803-7070
Rok:
2010
Jazyk:
eng
Nakladatel: Česká národní banka
Edice: Working paper series, svazek: 6/2010
Abstrakt: [eng][cze] In this paper, writers 1) examine the interactions of financial variables and the macroeconomy within the block-restriction vector autoregression model and 2) evaluate to what extent the financial variables improve the forecasts of GDP growth and inflation. For this reason, various financial variables are examined, including those unexplored in previous literature, such as the share of liquid assets in the banking industry and the loan loss provision rate.V tomto článku autoři zkoumají interakce finančních a makroekonomických proměnných v rámci vektorového autoregresního modelu s blokovou restrikcí a hodnotí, do jaké míry zahrnutí finančních proměnných zlepšuje předpověď inflace a růstu HDP. Zkoumají několik různých finančních proměnných včetně těch, které v této souvislosti ještě nebyly v literatuře použity, jako například podíl likvidních aktiv v bankovním sektoru či tvorba rezerv k úvěrům.
Klíčová slova:
ekonomický sektor; ekonomický výzkum; makroekonomie; Czech national bank; economic research; economic sector; forecasting; macroeconomic and financial linkages; macroeconomics; vector autoregressions Poznámka: Cílem publikací České národní banky z řady Working Papers je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Řada Working Papers má za cíl uveřejňovat původní výzkum relevantní pro centrální banky. Publikace z řady Working Papers jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky.
Práva: Dílo je chráněno podle autorského zákona č. 121/2000 Sb.