Hlavní stránka > Výsledky hledání: keywords:"volatility smile"
Hledej:
Tipy pro vyhledávaní :: Rozšířené hledání
Hledej ve sbírkách:
Seřadit podle: Zobrazit výsledky: Výstupní formát:
Národní úložiště šedé literatury Nalezeno 2 záznamů.  Hledání trvalo 0.01 vteřin. 
Volatilní úsměv
 Stolbov, Anatoly ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Fičura, Milan (oponent)
Diplomová práce popisuje a aplikuje dva alternativní opční modely, které částečně vysvětlují diskrepanci mezi Black-Scholesovým modelem a reálným světem pomocí zobecnění stochastického procesu. Skupina modelů se stochastickou volatilitou je zastoupena Hestonovým modelem, model SVJ navíc přidává skoky v ceně podkladového instrumentu. Tato zobecnění vysvětlují diskrepanci mezi Black-Scholesovým modelem a reálným světem pomocí zobecnění stochastického procesu. Skupina modelů se stochastickou volatilitou je zastoupena Hestonovým modelem, model SVJ navíc přidává skoky v ceně podkladového instrumentu. Tato zobecnění vysvětlují konvexní tvar implikované volatility vzhledem k realizační ceně a její heterogenní časovou strukturu. Modely byly kalibrované na ceny měnových opcí EURUSD pozorovaných 23. ledna roku 2015. Díky většímu počtu odhadovaných parametrů model SVJ dokázal poskytnout lepší shodu s daty ve srovnání s Hestonovým modelem, nejvíce patrnou na volatelním úsměvu se střední dobou do exspirace. Jeho odhadnuté rizikově-neutrální parametry však byly velmi vzdálené realistickým statistickým hodnotám. Odhad parametrů předpokládal nulovou dlouhodobou volatilitu a dvěma skoky ceny během roku se střední amplitudou 6 %. Oba modely poskytly srovnatelnou shodu s časovou strukturou implikované volatility a volatelným úsměvem s dlouhou exspirací. Uspokojivou shodu s krátkodobým volatilním úsměvem neposkytnul žádný z modelů. Analýza alternativních delt vyhodnocuje zajišťovací schopnost minimum variance delta, delty doporučené Nasimem Talebem a delty korigované s předpokladem lokální volatility. Na datech pro měnové opce EURUSD z období od 1. ledna 2014 do 30. května 2015 se nepodařilo prokázat konzistentní a signifikantní redukci rizika s využitím jakoukoliv z alternativ oproti klasickému přístupu podle Black-Scholesova modelu.
Úplný záznam
Opční strategie
 Foukal, Viktor ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Baran, Jaroslav (oponent)
Hlavním cílem této práce je seznámit čtenáře se základními druhy opčních strategií, s principy jejich chování, základními postupy při sestavení a analyzování těchto strategií. Praktická část této práce je zaměřena na vyhodnocení testovaných opčních strategií, stanovení podmínek pro vstup do strategií, predikování budoucího vývoje indexu S&P 500 pomocí Monte Carlo simulace a zkoumání vztahů mezi implikovanou volatilitou opcí a samotným podkladovým aktivem.
Úplný záznam

Chcete být upozorněni, pokud se objeví nové záznamy odpovídající tomuto dotazu?
Přihlásit se k odběru RSS.
Digitální repozitář :: Hledej :: Nový záznam :: Personalizace :: Nápověda
Powered by Invenio v1.1.2
Spravuje admin.invenio@techlib.cz
Tato stránka je dostupná také v následujících jazycích:
Česky  English