|
|
Time-frequency analysis of technology IPOs
Kuš, Martin ; Vácha, Lukáš (vedoucí práce) ; Seman, Vojtěch (oponent)
V naší práci se soustředíme na dynamiku volatility a společného pohybu akcií v průběhu prvního roku veřejného obchodování na burze. Používáme vlnkovou analýzu ke zkoumání volatility výnosů technologických akcií a jejich pohybu s trhem v čase a na jednotlivých frekvencích. Pro naši analýzu používáme data na různých úrovních granularity, od sekundových vysokofrekvenčních dat po denní data. Z naší práce plynou tři hlavní závěry. Zaprvé, identifikovali jsme postupný pokles volatility výnosů akcií na všech investičních horizontech kromě nejkratšího. Zadruhé, nenašli jsme přesvědčivý důkaz toho, že výnosy technologických akcií se s postupem času synchronizují s trhem. Zatřetí, nepodařilo se nám potvrdit odlišnou povahu synchronizace technologických akcií s NASDAQ a S&P 500 akciovými indexy. Klasifikace JEL C22, C32, C58, G19 Klíčová slova IPO, technologické akcie, vlnková analýza E-mail autora martin.kus@outlook.com E-mail vedoucího práce vachal@utia.cas.cz
|
host ::
RSS.