|
|
Oceňování opcí: diskrétní případ
Šiklová, Renata ; Zahradník, Petr (vedoucí práce) ; Dostál, Petr (oponent)
In this work we will get familiarized with a discrete valuation of options. A power- ful and widely applicable numerical method known as the binomial model will be established. Starting with a basic economic idea of non-arbitrage principle we build a risk-neutral world and develop the binomial model for call options. The general binomial model is extended into a trinomial model and there are several parame- terizations that are actually used in practice, provided for both of them. Great emphasis is also focused on a theoretical background. The theoretical knowledge, that will be introduced here in the discrete world, one can regard as basis for con- tinues models. The consequences of probability theory and risk-neutral valuation appear in the valuation of American options. There are three ultimate goals of this work: construction of the model itself, its implementation and an overview of the theoretical background. 1
|
|
|
Modely úrokových měr - praktické aspekty
Hakala, Michal ; Janeček, Martin (vedoucí práce) ; Sitař, Milan (oponent)
Diplomová práce se zabývá praktickým použitím modelů úrokových měr. Dostupná literatura k tématu modelů úrokových měr obvykle uvádí teorii v obecné podobě. Vzniká tak mezera mezi teorií a praktickou aplikací. Cílem je mezeru mezi teorií a praxí zaplnit. Práce obsahuje popis teorie, úpravy vzorců a popis praktických výpočtů, které je nutné při použití modelů úrokových měr provádět. Přínosem je úprava formulí a výpočtů do podoby, která je přímo použitelná pro implementaci s uspokojivou rychlostí výpočtu. V návaznosti na praktickou aplikaci se práce věnuje i ověřování kvality úrokových scénářů. Příspěvkem autora je příprava série testů pro kontrolu kvality scénářů a následná implementace v jazyce Python. Testy jsou zpracovány v podobě samostatné aplikace s grafickým rozhraním.
|
|
|
Využití nestandardních metod pro oceňování finančních derivátů
Švarcbach, Jan ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Maslowski, Bohdan (oponent)
V této diplomové práci využíváme nestandardní metody k ocenění elektrických derivátů. Vývoj spotové ceny elektřiny modelujeme pomocí mean-reverting modelů na hyperjemném binomickém stromě a přechodem do rizikově neutrálního prostředí odvozujeme vzorce pro cenu forwardových kontraktů. Oba naše modely apliku- jeme na německý trh s elektřinou a provádíme porovnání predikovaných for- wardových cen s cenami forwardů obchodovaných na burze. Z naší analýzy usuzujeme, že jak Ornstein-Uhlenbeckův, tak i Schwartzův jednofaktorový model dobře predikují dlouhodobé forwardové kontrakty, zatímco výsledky predikce krátkodobých kontraktů jsou kvůli nízké likviditě nejednoznačné a alternativní přístupy by mohly být vhodnější. 1
|
|
|
Oceňování opcí: diskrétní případ
Šiklová, Renata ; Zahradník, Petr (vedoucí práce) ; Dostál, Petr (oponent)
In this work we will get familiarized with a discrete valuation of options. A power- ful and widely applicable numerical method known as the binomial model will be established. Starting with a basic economic idea of non-arbitrage principle we build a risk-neutral world and develop the binomial model for call options. The general binomial model is extended into a trinomial model and there are several parame- terizations that are actually used in practice, provided for both of them. Great emphasis is also focused on a theoretical background. The theoretical knowledge, that will be introduced here in the discrete world, one can regard as basis for con- tinues models. The consequences of probability theory and risk-neutral valuation appear in the valuation of American options. There are three ultimate goals of this work: construction of the model itself, its implementation and an overview of the theoretical background. 1
|
host ::
RSS.