|
|
Vplyv nekonvenčnej menovej politiky na devízové kurzy
Gáťová, Jana
Gáťová, J. Vliv nekonvenční měnové politiky na devizové kurzy. Diplomová práce. Brno: Mendelova univerzita v Brně, 2023. Diplomová práce se zabývá vlivem nekonvenční měnové politiky na devizový kurz. Literární rešerše se zabývá nástroji nekonvenční měnové politiky a jejich konkrétním využitím centrálními bankami ECB a FED. Cílem práce bylo identifikovat dopad nekonvenční monetární politiky, především kvantitativního uvolňování na devizový kurz USD/EUR. V empirické části diplomové práce byla provedena analýza, která tento vztah zkoumala pomocí grafických zobrazení a VAR modelu, ze kterého byla následně odvozena Grangerová kauzalita a Impulse-response analýza. Na základě analýzy byl vztah mezi kvantitativním uvolňováním centrálních bank ECB, FED a pohybem kurzu USD/EUR prokázán.
|
|
|
Vplyv sentimentu správ na obchodovanie inštitucionálnych investorov na Forexe
Holá, Silvia
Bakalářská práce zkoumá vliv iracionálního faktoru, sentimentu ekonomických a finančních zpráv, na devizové kurzy obchodované na forexovém trhu. Základní podstata práce vychází z teorie behaviorální ekonomie upozorňující na psychologické aspekty, které vysvětlují anomálie chování investorů. Analýza se vztahuje na měnový pár EUR/USD, který je obchodován institucionálními investory nejčastěji. Výsledky práce naznačují ekonomickou nerelevantnost sentimentu, což poukazuje na nevhodnost zahrnutí tohoto iracionálního faktoru do investičního rozhodování.
|
|
|
Dynamika zmien devízového kurzu v čase
Glaichová, Klaudia
This bachelor thesis focuses on the dynamics of changes in the foreign exchange rate de-terminants at the time of selected currency pairs - EUR/USD, GBP/USD, JPY/USD. The thesis aims to identify the macroeconomic indicators that affect the exchange rate and to identify and describe the changes of selected macroeconomic determinants of exchange rate over time. Changes in determinants over time may be closely related to the behavior and strategy of central banks of domestic countries. Changes in determinants over time are identified by a QLR test for a structural break at an unknown point in time, and the statis-tical significance of these break-points is then verified by the Chow test. The correlation between currency pairs and macroeconomic determinants is investigated by using the glide correlation analysis on windows of different lengths.
|
|
|
Switzerland as a Safe Haven: Does the Foreign News Matter?
Kühnl, David ; Brushko, Iuliia (vedoucí práce) ; Hayat, Arshad (oponent)
David Kühnl, Abstrakt bakalářské práce Tato práce zkoumá vztah mezi finančními zprávami a devizovým kurzem Švýcarského franku v kon- textu Švýcarska jako bezpečného přístavu pro evropské investory. Za pomoci ARMA-GARCH modelu rozšířeného o námi navrženou část nazvanou "Floating Returns" odhadujeme reakce na konkrétní fi- nanční zprávy. Zjišt'ujeme, že špatné zprávy vedou k významnému krátkodobému posílení Švýcarského franku. Dále zjišt'ujeme, že nejen reálná makroekonomická data, ale také očekávání mají podstatný vliv na vývoj devizového kurzu. Náš model poté poskytuje vyčíslení reakcí na jednotlivé zprávy v závislosti na hodnotách, které byly očekávány a na hodnotách, které byly vyhlášeny. 1
|
|
|
Ekonomické důsledky rozdělení Československa v roce 1993.
Ječmeň, Tomáš ; Tóth, Andrej (vedoucí práce) ; Chalupecký, Petr (oponent)
Cílem práce je analyzovat hospodářské a politické aspekty rozpadu Československa v roce 1993 v kontextu měnové odluky a dále analyzovat její vliv na monetární ukazatele v České republice a Slovenské republice. Práce poskytuje ucelený pohled na vývoj vztahů v rámci Československa po roce 1989 a měnovou odluku v roce 1993. Nejprve je pozornost zaměřena na deskripci a analýzu hospodářských a politických vztahů mezi oběma národy, které jsou demonstrovány na ilustrativních příkladech z vývoje Československa mezi lety 1989 až 1993. Poté práce analyzuje přípravu, průběh a vliv měnové odluky na vývoj míry inflace, platební bilance, úrokové míry a devizových rezerv a následně jsou komparovány makroekonomické ukazatele obou nově vzniklých států. Práce je psána za s použitím deskripce, analýzy a komparace. Na základě analýzy lze konstatovat, že rozpadu státu již nebylo možné v roce 1993 zabránit. Dále lze usuzovat, že měnová odluka neměla bezprostřední zásadní vliv na zkoumané monetární ukazatele. Na základě komparace vybraných makroekonomických ukazatelů daných států se podařilo prokázat, že v prvních letech po rozpadu federace se ekonomika České republiky vyvíjela lépe a stabilněji. Provedení a výsledky rozdělení Československa a s tím související měnová odluka je možné považovat za podklad pro řešení aktuálních problémů např. v oblasti případného dělení společné měny v Evropské unii nebo případného rozpadu více národnostních států. Správně provedená měnová odluku v roce 1993 neměla negativní vliv na vývoj monetární veličin zkoumaných států.
|
|
|
Měnové deriváty a jejich využití k zajištění kurzového rizika
Bartoš, Ondřej ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Staniek, Dušan (oponent)
Bakalářská práce se zaměřuje na rozbor měnových derivátů a jejich využití při zajištění kurzových rizik. V první části (kapitoly 1 a 2) je práce zaměřena na uvedení a popsání prostředí devizového trhu a dále je popsána problematika kurzového rizika. Ve druhé části (kapitoly 3 až 7) jsou popsány jednotlivé derivátové instrumenty, konkrétně měnové forwardy, devizové a měnové swapy, měnové futures a měnové opce. Při rozboru těchto kontraktů jsem se vymezil pouze na jejich využití při zajišťování kurzových rizik. Práce je teoreticky orientována, přičemž se vycházelo z tuzemských knižních publikací, zahraničních knižních publikací, informačních zdrojů různých finančních institucí a zároveň statistických údajů z reálného prostředí. Na základě kombinace teoretických poznatků a reálných dat práce dokládá, že měnové deriváty nabízí efektivní řešení zajištění kurzových rizik a jejich využití zabraňuje budoucím finančním ztrátám z negativního vývoje měnových kurzů.
|
|
|
Vplyv devízového kurzu na vývoj akciových trhov
Jágriková, Veronika
Jágriková, V.: Vliv devízového kurzu na vývoj akciových trhů. Bakalářská práce, Brno: PEF Mendelu v Brně, 2015. Bakalářská práce se zabývá vlivem devízového kurzu EUR/USD na akciové trhy Spojených států amerických a Evropy v letech 2002-2014. Americký akciový trh zastupuje index Standard & Poor's 500. Evropský akciový trh je zastoupený indexem Standard & Poor's Europe 350. Tento vliv je zkoumaný také i v dílčích obdobích s cílem určit, zda se změní intenzita vlivu měnového páru EUR/USD na akciové indexy. Závěry jsou vyvozeny z uskutečněné empirické analýzy, z kterých je následně formulované doporučení pro investory.
|
|
|
Rovnovážný reálný devizový kurz české koruny vůči euru
Galusková, Klára
Tato diplomová práce se zabývá problematikou rovnovážného reálného devizového kurzu české koruny vůči euru, který hraje důležitou roli v moderní makroekonomii. Pro přesné určení rovnovážné hodnoty reálného devizového kurzu existuje řada metod, z nichž ty pokročilejší používají stanovení odhadu za pomoci makroekonomických fundamentů. Dílčím cílem této diplomové práce je provést odhad rovnovážného reálného devizového kurzu české koruny vůči euru prostřednictvím teorie parity kupní síly a dále ekonometrickou analýzou modelu BEER a PEER. Na základě stanovení odhadu dojde k naplnění cíle hlavního - a to vydání doporučení pro provádění národohospodářských politik v České republice.
|
|
| |
|
|
Analýza vztahu úrokové míry a měnového kurzu v podmínkách malé otevřené ekonomiky
Brigant, Michal ; Mandel, Martin (vedoucí práce) ; Kučera, Lukáš (oponent)
Primárním cílem předkládané diplomové práce bylo analyzovat vztah devizového kurzu a úrokové míry v podmínkách malé otevřené ekonomiky. Jednotlivé teoretické přístupy přicházejí v otázce směru a intenzity kauzálního působení mezi těmito veličinami s různými, někdy dokonce protichůdnými závěry. Z pohledu autora je důležité chápat interakci devizového kurzu a úrokové míry ne jako statický vztah, ale spíše jako dynamický proces. Samotná empirická analýza byla prováděna na měsíčních časových řadách (2000-2012) tří vybraných malých otevřených ekonomik -- Polska, Maďarska a Česka. Jako vhodné analytické metody byly zvoleny grafická, regresní resp. vektorová autoregresní a nakonec kointegrační analýza. Zajímavé byly zejména výsledky potvrzující prosazování mezinárodního Fisherova efektu resp. prokázání kauzálního působení vývoje devizových kurzů na hodnotu domácí úrokové míry (úrokového diferenciálu) v případě kurzů sledovaných národních měn k euru. Překvapivým fenoménem pozorovaným v modelech byl rovněž tzv. devizový efekt přílivu zahraničního dluhového kapitálu stojící proti obecně očekávané depreciaci kurzu v důsledku růstu zadluženosti domácí ekonomiky.
|
host ::
RSS.