|
|
Cizoměnové úvěry v Maďarsku jako speciální případ carry trade
Mikoláš, Martin ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Šíma, Ondřej (oponent)
Předkládaná diplomová práce se zabývá zkoumáním cizoměnových (FX) úvěrů v Maďarsku a snaží se je připodobnit pákové investiční strategii carry trade. FX úvěry se v této zemi těšily po roce 2003 značnému rozvoji, ovšem pouze do vypuknutí globální finanční krize v roce 2008, která naplno odhalila negativa s tímto typem financování spojená, což mělo za následek ohrožení stability celého finančního sektoru v zemi. Tato práce popisuje situaci v Maďarsku a zkoumá důsledky, které s sebou masový rozvoj FX úvěrů přinesl. Součástí je analýza měnové krize, které muselo Maďarsko v roce 2008 čelit. Zároveň si tato práce klade za cíl analýzu příčin, které stály za nezvykle rychlým rozvojem FX úvěrů. Zkoumané faktory jsou rozděleny na poptávkově a nabídkově motivované.
|
|
|
Carry trade a jeho projevy na finančních trzích
Sadykova, Albina ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Kučera, Lukáš (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá problematikou spekulační strategie carry trade. Carry trade operace je založena na porušení nekryté úrokové parity, proto teoretická část je zaměřena na tradiční teorie fundamentální analýzy. Dále tato práce se zabývá identifikací přítomnosti carry trade obchodů a zachycení jejich projevů na finančních trzích, ověření výnosnosti a atraktivnosti carry trade operací, analýzou podmínek pro carry trade operace na finančních trzích do úvěrové krize 2008 versus součastný vývoj. Důležitou části práce je také popis důsledků masivních carry trade obchodů a jejich efektů na měnový kurz a finanční prostředí.
|
|
|
Dopad Implikované Volatility na FX Carry Trade
Varga, Lukáš ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Baran, Jaroslav (oponent)
Tato diplomová práce se zaměřuje na testování schopnosti implikované volatility provádět carry trade strategie s vyšší ziskovostí než carry trade strategie na devizovém trhu. Nedávný výzkum ukázal, že ziskovost strategií lze částečně přičíst nesprávným trhovým oceněním forward volatility agreement kontraktů a tendencím forwardové implikované volatility přecenit budoucí spotovou implokovanou volatilitu. Tato práce používá podobný přístup při konstrukci portfolia obsahující měny 10 rozvinutých a 9 rozvíjejících se zemí. Náš přístup je založen na předpokladu, že nekrytá úroková parita (UIP), Forward Unbiasedness Hypothesis (FUH) a Forward Volatility Unbiasedness Hypothesis (FVUH) neplatí, a proto poskytuje investorům několik příležitostí budovat tradingové strategie, které využívají nesprávné tržní ocenění. V této práci jsme ukázali, že devizové carry trade strategie složené z měn specifických rozvinutých a rozvíjejících se zemí mohou být překonané portfoliem pozůstávajícím z carry trade strategií používajících implikované volatility devizového trhu v průběhu analyzovaného období. Portfolia jsou upravena dle rizikovosti, která je počítaná pomocí VIX a VXY-G7 indexu pro rozvinuté ekonomiky a pomocí VIX a VXY-EM indexu pro rozvíjející se ekonomiky. Dobrá výkonnost strategií popsaných v této práci může být významným přínosem pro devizové traderi a portfolio manažery.
|
host ::
RSS.