|
|
Stanovení míry expozice na kreditní a tržní rizika pomocí metod Value at Risk
Friedrichová, Andrea ; Stařík, David (vedoucí práce) ; Benková, Markéta (oponent)
Diplomová práce zkoumá podíl tržní a kreditní expozice na celkové míře rizika investičního indexu. Popisuje modely pro odhad tržního rizika pomocí Value at Risk, a to parametrický přístup, historickou simulaci a metodu Monte Carlo. Dále popisuje odhad kreditního rizika pomocí Value at Risk. Hlavní náplní je potom popis a aplikace tří metod pro výpočet integrovaného VaR: integrovaný VaR modelovaný z historických dat, integrovaný VaR s ohledem na kovarianci mezi tržním a kreditním rizikem a integrovaný VaR založený na parametrickém modelu VaR. Tyto modely jsou aplikovány na vybrané akcie finančního indexu S&P 500 a vzájemně porovnány.
|
|
| |
|
|
Aktuárský přístup k modelování kreditních rizik
Benešová, Milena ; Mandl, Petr (oponent) ; Benková, Markéta (vedoucí práce)
Předmětem této práce je jeden z modelů pro měření kreditního rizika - model CreditRisk+. Cílem je přehledně popsat teorii, na které je tento model založen, a ve druhé části předvést praktický příklad výpočtu rozdělení ztrát. Model používá Poissonovo rozdělení jako rozdělení počtu selhání, z čehož se poté určí právě rozdělení ztrát. Toto rozdělení je výstupem z modelu. Model má dvě varianty, kterými se práce, ve své teoretické části zabývá. První je výpočet rozdělení ztrát v případě, že je míra selhání každého dlužníka konstantní. Základním přínosem tohoto modelu pro měření kreditního rizika je ale varianta druhá, která počítá v variabilními mírami selhání. Předmětem pkratické části je rekurzivní výpočet rozdělení ztrát, který je nabízen tvůrci modelu. Práce se ale zabývá také spojením modelu CreditRisk+ s jiným modelem pro měření kreditního rizika, známém pod názvem CreditMetrics. Výpočet využívá Monte Carlo simulace z hoto modelu. Cílem praktické části je ukázat, jak se model dá aplikovat v praxi.
|
|
|
Výpočet kreditní hodnoty v riziku
Zamazal, David ; Mandl, Petr (oponent) ; Benková, Markéta (vedoucí práce)
Diplomová práce popisuje výpočet kreditní hodnoty v riziku pro portfolio složené z klasických bankovních úveru. Meřítkem kreditního rizika je velikost očekávané i neočekávané ztráty, kterou můžeme na portfoliu očekávat za utčitý časový úsek. Práce je rozdělena do dvou částí - teoretické a výpočetní. V první části jsou shrnuty dnes nejznámější a nejpoužívanejší modely a definovány jejich hlavní vstupní parametry - pravděpodobnost defaultu, velikost dlužné částky v případe defaultu, procentuální ztráta z dlužné částky v případě defaultu a korelace mezi úvěry (dlužníky). Následuje podrobný teoretický popis dvou vybraných metod - Credit-Metrics a Vašíčkovy metody. V úvodu výpočetní části je nejprve charakterizováno portfolio, které budeme zkoumat, a další vstupní parametry, které budeme potřebovat pro výpočet. Následuje popis implementace modelu do programu Mathematica, průběh výpočtu a vypočtené hodnoty kreditního rizika. V závěru jsou metody porovnány.
|
|
|
Oceňování kreditního rizika
Pleška, Martin ; Benková, Markéta (oponent) ; Charamza, Pavel (vedoucí práce)
Podle pravidel uvedených v dokumentu Basel II musí banky počítat rizikový kapitál na základě očekávané hodnoty kreditního rizika, ale zejména na základě některých jeho charakteristik, mezi které se řadí také Value at Risk (VaR). Ten lze počítat například způsobem uvedeným v práci Creditmetrics. V této práci se budeme zabývat právě touto metodou výpočtu VaR jako míry kreditního rizika. Stanovení očekávané hodnoty portfolia, kterého kreditní riziko nás zajímá, je v práci demonstrováno dvěma způsoby. Jednak metodou diskontovaných finančních toků a také pomocí rizikových nákladů. Odhady VaR se provádí pomocí simulací rozdělní hodnoty portfolia. Práce je doplněna konkrétním výpočtem nad reálnými daty.
|
host ::
RSS.