|
|
Komparace výkonnosti podílových fondů a ETF
Janková, Zuzana
JANKOVÁ, Z. Komparace výkonnosti podílových fondů a ETF. Mendelova univerzita v Brně, 2017. Diplomová práce. Diplomová práce se věnuje komparaci výkonnosti podílových fondů a ETF. Vybrané fondy jsou segmentovaných dle amerického, evropského, světového trhu a emerging markets. Testované období je mezi lety 2007-2016 a rozděleno na různě dlouhé investiční periody. Je představena podstata a principy fungování fondů a z nich vyplývající přednosti a nedostatky. Dle zvolených ukazatelů je zkoumána výnosnost, rizikovost a nákladovost včetně devizového rizika.
|
|
|
Analýza výkonnosti podílových fondů a ETF fondů
Vystoupil, Jan
Diplomová práce je zaměřena na srovnání výkonnosti podílových fondů a ETF. V te-oretické části je popsána podstata a princip fungování podílových fondů a burzovně obchodovaných fondů. V závěru teoretické části práce je uveden přehled empiric-kých studií na podobné téma. V praktické části je provedena komparace podílových fondů a ETF, které jsou vybrané ze 4 sektorů ekonomiky a výhradně zaměřené na americký trh. Srovnání výkonnosti fondů je provedeno z hlediska zvolených inves-tičních horizontů a v kontextu poklesu, růstu či stagnace amerického akciového trhu. Na základě výsledků získaných z praktické části jsou stanovena investiční do-poručení.
|
|
|
Ekonometrické modelovanie výkonu fondov
Tuchyňová, Barbora
V této diplomové práci jsme sesbírali informace o evropských podílových fondech a ETF, které by pomohli investičnímu manažerovi v investování. Vytvořili Smek OLS modely pro tři typy podílových fondů – fondy peněžního trhu, dluhopisové a akciové – aby jsme ověřili závislost mezi výnosností fondu a jeho volatilitou. Dále jsme vytvořili VAR modely aby jsme otestovali Grangerovu kauzalitu mezi ETF a jeho indexem za využití jejich čisté hodnoty.
|
|
|
Does index arbitrage distort the market reaction to shocks?
Anatolyev, Stanislav ; Seleznev, S. ; Selezneva, Veronika
We show that ETF arbitrage distorts the market reaction to fundamental shocks. We confirm this hypothesis by creating a new measure of the intensity of arbitrage transactions at the individual stock level and using an event study analysis to estimate the market reaction to economic shocks. Our measure of the intensity of arbitrage is the probability of simultaneous trading of ETF shares with shares of underlying stocks estimated using high frequency data. Our approach is direct, and it accounts for statistical arbitrage, passive investment strategies, and netting of arbitrage positions over the day, which the existing measures cannot do. We conduct several empirical tests, including the use of a quasi-natural experiment, to confirm that our measure captures fluctuations in the intensity of arbitrage transactions. We focus on oil shocks because they contain a large idiosyncratic component which facilitates identification of our mechanism and interpretation of the results. Oil shocks are identified using weekly oil inventory announcements.\n
|
|
|
Hodnocení výkonnosti nemovitostních investičních a podílových fondů
Janková, Zuzana ; Novotná, Veronika (oponent) ; Rejnuš, Oldřich (vedoucí práce)
Diplomová práce se zaobírá hodnocením a následnou komparací výkonnosti podílových a investičních fondů se zaměřením na sektor nemovitostí. Je představena podstata a principy fungování podílových fondů, ETF a REIT a z nich vyplývající nedostatky a přednosti. Dle zvolených ukazatelů je zkoumána výnosnost, rizikovost i nákladovost investičních možností a stanoveno investiční doporučení pro potenciální drobné investory a management investičních společností.
|
|
|
Alternativní investice v soudobém období nízkých úrokových sazeb
Zavadil, Marek ; Schindler, Jaroslav (oponent) ; Rejnuš, Oldřich (vedoucí práce)
Předmětem diplomové práce je hodnocení vývoje v pokrizových letech a určení dopadů, které ovlivňují současné finančně investiční prostředí v USA, ale také jeho budoucnost a vytvářejí předpoklady pro další rizika, která trh mohou v dalším výhledu postihnout a ovlivnit celosvětový vývoj. Na tomto základě bude sestavováno portfolio podílového fondu, dle zadání jeho správce s obsahem alternativní investiční složky, která jej dokáže vhodně doplnit v soudobém období nízkých úrokových sazeb.
|
|
|
Zhodnocení výkonnosti vybraných finančních nástrojů a akciových indexů
Valášek, Lukáš
Zhodnocení výkonnosti vybraných finančních nástrojů a akciových indexů. Bakalářská práce. Brno: Mendelova univerzita, 2016. Bakalářská práce se věnuje vzájemné komparaci akciových podílových fondů a fondu burzovně obchodovatelného, kopírující akciový index. Literární rešerše se zabývá předpoklady podmiňující existenci efektivního chování trhů, kolektivním investováním a hodnotícími kritérii. Hlavním cílem práce je na základě analýzy historických dat ověřit, zda je možno aktivní správou fondu překonat benchmark. Výsledky porovnáme s koncepcí Teorie efektivních trhů. Kritérii budou výnosy, volatilita a transakční náklady.
|
|
| |
|
|
Construction of a Market-Neutral ETF Portfolio: A Relative-Value Based Approach
Hlinšťák, David ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Fičura, Milan (oponent)
Diplomová práce popisuje, jakým způsobem lze využít kointegrční analýzu k stavbě ziskových investičních strategií, které využívají chybného ocenění obdobných aktiv. Práce zkoumá kointegrační vztahy na 200 nejlikvidnějších akciích burzovně obchodovaných fondů (ETF) obchodovaných na burzách NYSE a NASDAQ pomocí Johansenova testu kointegrace a Kalmanova filtru. Výsledky ukazují vysokou citlivost strategií na transakční náklady, ale většina strategií zůstává zisková i po započtení konzervativní výše transakčních nákladů. Na denních datech dosahuje lepších výsledků strategie založená na Kalmanově filtru, ale na 15-minutových datech dominují portfolia zkonstruována na základě Johansenova testu. Oba přístupy dosahují významně vyšší rizikově očištěné výnosy na intradenních datech ve srovnání s denními daty. Práce také poukazuje na úpadek výkonnosti obou strategií v období 2013-2015 a nastiňuje možnou interpretaci tohoto jevu.
|
|
|
Investice do podílových fondů a ETF
Nevrklová, Marta
Bakalářská práce "Investice do podílových fondů a ETF" přináší charakteristiku obou investičních produktů, jejich srovnání, odlišnosti, výhody i nevýhody a současnou legislativní úpravu v ČR. Hlavním cílem práce je na základě analýzy a komparace jednoznačně doporučit drobnému českému investorovi, která z těchto investičních variant je pro něj výhodnější z hlediska výnosnosti, rizikovosti, likvidity, dostupnosti a poplatků a to prostřednictvím modelového příkladu.
|
host ::
RSS.