|
Evaluating a Structural Model Forecast: Decomposition Approach
Brázdik, František ; Humplová, Zuzana ; Kopřiva, František
Při prezentaci výsledků makroekonomické prognózy musí prognostici často vysvětlovat příspěvky revizí dat, podmiňujících informací nebo expertních úprav k aktualizaci prognózy. V této práci představujeme obecný způsob, kterým je možné rozložit rozdíly mezi dvěma prognózami vytvořenými lineárním strukturálním modelem do příspěvků prvků informační množiny prognózy při aplikaci podmiňujících informací provedené v očekávaném i neočekávaném módu. Prezentovaný systém rozkladu je založen na souboru podpůrných prognóz, které rozklad aktualizace prognózy zjednodušují. Vlastnosti tohoto systému demonstrujeme ukázkou rozkladu rozdílu dvou prognóz se stejným počátečním obdobím predikce, avšak založených na rozdílných předpokladech. Plné možnosti navrženého způsobu rozkladu prezentujeme pomocí příkladu hodnocení prognózy ze Zprávy o inflaci České národní banky III/2012, která je vyhodnocena vzhledem k aktualizované prognóze ze Zprávy o inflaci III/2013.
Plný text:  PDF
|
|
Globální ekonomický výhled - červen 2016
Česká národní banka
Červnové vydání měsíčníku Globální ekonomický výhled přináší pravidelný přehled aktuálního i očekávaného vývoje ve vybraných teritoriích se zaměřením na hlavní ekonomické veličiny: inflaci, růst HDP, předstihové ukazatele, úrokové sazby, měnové kurzy a ceny komodit. V tomto čísle je naše pozornost dále zaostřena na vyhodnocení přesnosti předpovědí pro rok 2015 publikovaných v Globálním ekonomickém výhledu v loňském a předloňském roce. Srovnávané instituce relativně přesně prognózovaly růst HDP (vyjma neočekávané hloubky propadu HDP v Brazílii a Rusku) a nadhodnocovaly (opět bez Brazílie a Ruska) prognózy inflace a v souladu s tím i úrokových sazeb.
Plný text: PDF; PDF
|
|
Vývoj zbožového obchodu Francie v letech 2001 až 2011
Španihelová, Zdeňka ; Karpová, Eva (vedoucí práce) ; Procházková Ilinitchi, Cristina (oponent)
Bakalářská práce se zabývá zbožovým obchodem Francie mezi lety 2001 a 2011. Jejím cílem je analýza vývoje ve zvoleném období včetně prognózy možného vývoje. Práce je rozdělena do tří částí. Předmětem první je zbožový obchodu země mezi lety 2001 a 2007, druhá část navazuje a pokračuje až do roku 2011. Obchod se zbožím je analyzován z pohledu komoditní a teritoriální struktury, ale také ve vztahu k běžnému účtu a některým jeho položkám. Třetí část zhodnocuje dopad tří ekonomických krizí na zahraniční obchod Francie se zbožím a jeho možný vývoj do roku 2021.
|
| |
|
Labour Market Modelling within a DSGE Approach
Tonner, Jaromír ; Tvrz, Stanislav ; Vašíček, Osvald
Cílem příspěvku je nalézt vhodný přístup k modelování hlavních proměnných trhu práce v rámci jádrového DSGE modelu ČNB. Kritérii výběru vhodné modelové specifikace jsou: kvalita predikce nezaměstnanosti, změna celkové predikční schopnosti ve srovnání s výchozím modelem a rozsah nezbytných modelových úprav. Zjistili jsme, že varianta modelu trhu práce podle Galího, Smetse a Wouterse (2011) umožňuje predikovat nezaměstnanost s přijatelnou chybou. Zároveň tato specifikace mírně zlepšuje celkovou predikční schopnost modelu a vyžaduje modelové úpravy relativně malého rozsahu. Proto doporučujeme tento přístup spíše než složitější koncepty, které dosahují podobného zlepšení predikčních schopností modelu. Také přístup propojující nezaměstnanost s mezerou výstupu se ukazuje jako nadějný, jeho praktické využití je ale podmíněno (dodatečným) zvýšením přesnosti predikce spotřeby. Jako praktický experiment jsme se rozhodli pro srovnání rozložení inflačních tlaků pramenících z růstu nominálních mezd a oslabování směnného kurzu ve výchozím modelu a v jeho alternativních specifikacích. Experiment je motivován rozhodnutím z listopadu 2013 používat devizový kurz jako další nástroj uvolňování měnových podmínek, ke kterému došlo v prostředí téměř nulových úrokových sazeb a rostoucích dezinflačních tlaků. Zjistili jsme, že výchozí model má ve srovnání s modely s propracovanějším trhem práce tendenci predikovat vyšší růst nominálních mezd a méně výrazné oslabení směnného kurzu. Z toho vyplývá, že alternativní modely by pravděpodobně indikovaly ještě vyšší potřebu oslabení kurzu než výchozí model.
Plný text: PDF
|
| |
|
Assessing the Impact of Fiscal Measures on the Czech Economy
Ambriško, Róbert ; Babecký, Jan ; Ryšánek, Jakub ; Valenta, Vilém
V tomto článku konstruujeme satelitní model DSGE za účelem zkoumání transmise fiskální politiky do reálné ekonomiky České republiky. Náš model sdílí prvky současného predikčního modelu g3 České národní banky (Andrle, Hlédik, Kameník a Vlček, 2009), ovšem obsahuje rozsáhlejší fiskální blok. Klíčové fiskální parametry, týkající se především fiskálního pravidla, jsou odhadnuty pomoci bayesovských technik. Následně vypočítáváme soubor fiskálních multiplikátorů pro jednotlivé výdajové a příjmové položky vládního rozpočtu. Nejvyšší fiskální multiplikátor ve vztahu k reálnému HDP v prvním roce je spojen s vládními investicemi (0,4) a sociálními příspěvky hrazenými zaměstnavateli (0,3), a následně s vládní spotřebou (0,2).
Plný text: PDF
|
|
Predikce spotřeby pomocí systému ELVÍRA
Pelikán, Emil ; Šimůnek, Milan ; Brabec, Tomáš
Predikce spotřeby zemního plynu má veliký ekonomický význam zejména v podmínkách otevírání trhu se zemním plynem. Jedním ze způsobů, jak zlepšit kvalitu predikce, je použití počítačových předpovědních systémů, a to jak pro automatické předpovídání, tak i v rámci systémů pro podporu rozhodování, které poskytují zpětnou vazbu pro dispečery či ekonomické pracovníky a pomáhají jim v jejich rozhodování, řízení a plánování.
|
|
Valuation of company Sokolovská uhelná, právní nástupce, a.s.
Dobrovický, Martin ; Kislingerová, Eva (vedoucí práce) ; Štamfestová, Petra (oponent)
Cílem této diplomové práce je odhadnutí objektivizované hodnoty společnosti Sokolovská uhelná, právní nástupce, a.s. k datu ocenění 31.12.2011. Práce začíná úvodem a představením základných informací o společnosti. Strategická analýza, která je klíčovou částí, se zabývá analýzou sektorů, v kterých se společnost pohybuje, určením relevantních trhů, identifikací pozice společnosti na trhu, predikcí cen komodit a na závěr stanovením predikce tržeb. V části finanční analýza je posouzené komplexní finanční zdraví společnosti. Část generátory hodnoty a finanční plán se zabývá predikcí finančních výkazů. Na těchto základech je určená hodnota společnosti pomocí metody diskontovaných volných peněžních toků.
|
|
Hodnocení objektivní předpovědi silných konvektivních srážek
Zacharov, Petr ; Řezáčová, Daniela (vedoucí práce) ; Brechler, Josef (oponent) ; Pešice, Petr (oponent)
Disertační práce se zabývá hodnocením kvantitativní předpovědi konvektivních srážek a odhadem její nejistoty. Studoval jsem pět situací s konvektivními srážkami pomocí lokálního nehydrostatického modelu LM COSMO s rozlišením 2.8 km a ensemblem 13 předpovědí vzniklých modifikací počátečních a okrajových podmínek. Předpovědi byly verifikovány radarovými měřeními adjustovanými srážkoměry. Kvalita a rozptyl ensemblu byly určeny pomocí míry Fractions Skill Score (FSS). Veličina FSS-spread reprezentuje rozdíly mezi členy ensemblu a kontrolní neperturbovanou předpovědí a hodnota FSS-skill udává rozdíl mezi členy ensemblu a verifikačními daty. Byly provedeny numerické experimenty používající hodnoty FSS-skill a FSS-spread ze čtyř událostí stanovující vzájemnou závislost spread-skill. Na základě této závislosti a znalosti FSS-spread pro pátý den je pak odhadnuta veličina FSS-skill-FIT reprezentující odhad nejistoty předpovědi. Bylo provedeno také několik testů výpočtu hodnoty FSS pro ensemblovou předpověď. Analýza sledovaných událostí prokázala, že při verifikaci QPF s vysokým rozlišením je vhodnější užití nových verifikačních postupů, zde reprezentovaných charakteristikou FSS, než aplikace tradičních metod založených na kontingenční tabulce. Při vyjádření nejistoty QPF lze užít předpovědní hodnoty kvality...
|
host ::
