|
| |
|
|
Srovnání výkonnosti v ČR nabízených fondů a ETF z pohledu korunového investora
Kůna, Jakub ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Havlíček, David (oponent)
Tato práce "Srovnání výkonnosti v ČR nabízených fondů a ETF z pohledu korunového investora" pojednává o kolektivním investování v ČR, přičemž se soustředí na podílové fondy a burzovně obchodovatelné alternativy ETF. V práci je stručně uvedena historie kolektivního investování v ČR a začátky ETF v USA, pak jejich legislativní rámec a členění dle různých kritérií. V práci je analyzován vliv poplatků na výkonnost. Na tabulkách a grafech je představena současná situace a trendy ve vývoji v alokaci prostředků do fondů, v regionálním zaměření apod. V druhé části této práce jsou představeny základní i složitější ukazatele pro měření výnosnosti, rizika a rizikově očištěné výkonnosti fondů a portfolií. Třetí část je zaměřena na tvorbu finančního modelu pro výpočet hodnot ukazatelů z veřejně dostupných dat. Uvedené metody měření jsou aplikovány na 20 vybraných podílových fondů a ETF. Všechny výpočty jsou prováděny z pohledu korunového investora, tudíž přepočítávány na Kč.
|
|
|
Studium vztahu mezi průměrnými realizovanými akciovými výnosy a rizikem spojeným s investicí do akcie
Řípa, Daniel ; Bašta, Milan (vedoucí práce) ; Cícha, Martin (oponent)
Bakalářská práce se zabývá průměrnými výnosy z investic do akciových titulů a určením jejich rizika. Jejím cílem je zhodnocení dvou alternativních přístupů k odhadu rizika. Na reálných datech akciových výnosů vybraných třiceti titulů ve dvacetiletém období mezi roky 1991 až 2010 je nejprve analyzován vztah mezi průměrnými realizovanými výnosy a směrodatnou odchylkou výnosů. Pro obecnější popsání tohoto vztahu je voleno hned několik přístupů výpočtu. V případě sledování vztahu za celé období souhrnně není patrný významnější vzájemný vztah, avšak při aplikaci analogie postupů použitých v analýze CAPM je již patrná pozitivní a statisticky významná lineární závislost mezi realizovanými výnosy a směrodatnou odchylkou. Dále je pak testována validita modelu CAPM metodou dvoustupňové regrese navrženou autory Fama a MacBeth. Tato metoda vedla k závěru, že na pozorovaném souboru dat nelze zamítnout platnost modelu CAPM. Dále pak byla zjištěna silná pozitivní lineární závislost mezi odhady směrodatných odchylek a koeficientů beta, jejíž vysvětlení je možné nalézt v nízké variabilitě korelačních koeficientů mezi výnosy jednotlivých akciových titulů s výnosy tržního portfolia.
|
|
| |
host ::
RSS.