|
|
Robustní testy normality a jejich využití při ověřování slabé formy efektivnosti akciového trhu
Střelec, Luboš
Předložená disertační práce se zabývá problematikou robustního testování normality a využitím robustních testů při ověřování hypotézy o slabé formě efektivnosti akciového trhu. V práci je diskutována problematika teorie efektivního trhu, problematika přístupů k ověřování slabé formy efektivnosti trhu a předpokladu normality rozdělení. Součástí práce je rovněž návrh nových robustních testovacích postupů při testování normality za účelem odstranění nevýhod klasického testování normality v oblasti financí vyznačující se výskytem odlehlých pozorování a dalšími odchylkami od normality. V práci jsou prezentovány výsledky simulační studie síly klasických a robustních testů normality proti široké škále alternativ rozdělení pravděpodobnosti - alternativ symetrických těžkochvostých rozdělení, symetrických lehkochvostých rozdělení, asymetrických těžkochvostých rozdělení, asymetrických lehkochvostých rozdělení, vybraných směsí normálních rozdělení a v neposlední řadě vybraných modelů odlehlých pozorování. Na základě analýzy výsledků simulační studie síly sledovaných testů normality jsou následně vybrané testy normality využity při ověřování slabé formy efektivnosti akciových trhů České republiky, Maďarska, Rakouska, Německa, Slovenska, Spojených států amerických a Japonska během období let 2000-2009. Mimo vybraných klasických a robustních testů normality je využito rovněž Ljungova-Boxova portmanteau testu. V závěru jsou následně diskutovány výsledky práce a předpokládaný budoucí vývoj sledovaných trhů se zaměřením na efektivnost trhu.
|
host ::
RSS.