|
|
Are realized moments useful for stock market returns analysis?
Saktor, Ira ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Kočenda, Evžen (oponent)
Tématem této práce je analýza využití realizovaných momentů k oceňování aktiv. K analýze je použit dataset obsahující data o devětadvaceti z nejvíce likvidních veřejně obchodovaných akciových spolecností. Tento dataset pokrýva období deseti let a je dále rozdělen na trénovací a testovací dataset, kde první obsahuje data za 7 let a druhý data za zbývající 3 roky. Pro každou z 29 společností je odhadnut vlastní model. K posouzení kvality jednotlivých modelů jsou využity metriky, jako jsou RMSE, MAD, přesnost v předpovídání kladných a záporných výnosů a výnosy dosažitelné díky obchodování na základě předpovědí modelu. Ačkoliv zahrnutí realizovaných momentů nevede k výraznému snížení RMSE, výsledky ukazují, že realizovaná skloněnost a špičatost přispívají k vysvětlení výnosů akcií jednotlivých společností. Tento přínos je zachycen skrze zvýšenou schopnost modelu správně předpovídat, jestli budoucí výnos bude kladný, nebo záporný. Dále využití realizovaných momentů může investorům umožnit dosažení výrazně vyšších výnosů z obchodování v porovnání s pasivním držením diveryifikovaného portfolia akcií. Zahrnutí součinu rozptylu a výnosů, skloněnosti a výnosů, a špičatosti a rozptylu, přinásí další zlepšení v přesnosti modelu a dosažitelných výnosů z obchodování s akciemi. Klasifikace C18, C58, G15 Klíčová...
|
|
|
Comparative Analysis of Determinants of Trade in Services: Cases of Ireland and United Kingdom
Saktor, Ira ; Benáček, Vladimír (vedoucí práce) ; Paulus, Michal (oponent)
Tato práce má za cíl odhadnout vliv determinant ovlivňujících export služeb z Irska a Spojeného Království. Hlavní přínos spočívá v odhadech na úrovni různých agregací a kategorií. Pokud je autorovi známo, tato studie představuje jednu z nejdetailnějších aplikací gravitačnícho modelu na export služeb. Jádrem práce je vyhodnocení determinant ovlivňujích export služeb poskytnutých cestovatelům a služeb poskytnutým lidem na obchodních cestách. Pro tyto kategorie je následně provedena analýza rozdílů mezi oběmi zeměmi. Gravitační model je odhadnut za pomoci Poissonské regrese s uvolněním požadavku na rovnost očekávané hodnoty a rozptylu. Z výzkumu vyplývá, že vliv vzdálenosti velmi závisí na kategorii služeb, pro kterou je model aplikován. Podobně jako u zboží, i u služeb se jeví vliv HDP obou zemí, zejména importéra, jako zásadní. Překvapivým zjištěním byl značný a statisticky významný vliv společných právních kořenů obchodních partnerů. Naopak obchodní dohody mezi partnerskými zeměmi se zdají mít nepodstatný vliv. Výše zmíněné vlivy se projevují napříč kategoriemi i stupni agregace. Klíčová slova Spojené Království, Irsko, Vývoz, Gravitační model, Poissonův odhad, Služby, Turismus
|
host ::
RSS.