|
|
Efficiency of public spending
Lebovič, Michal ; Zápal, Jan (vedoucí práce) ; Krištoufek, Ladislav (oponent)
Tato práce si klade za cíl nabídnut čtenáři vyčerpávající úvod do problematiky měření efektivity ve veřejném sektoru. Po představení obvyklých definic a konceptů efektivity je pozornost obrácena k veřejnému sektoru a k jeho specifickým rysům a problémům, které jsou z hlediska měření efektivity klíčové. Ukáže se, že běžné přístupy používané v soukromém sektoru je nutno výrazně modifikovat. Dále jsou představeny běžné metody analýzy efektivity veřejných výdajů a jsou porovnány jejich výhody a nevýhody. Na závěr tato práce nastiňuje možnosti využití měření efektivity ve veřejném sektoru, včetně otázky tvorby ekonomických politik, ale také upozorňuje na omezení, která jsou této analýze v současné fázi vývoje vlastní.
|
|
|
Misallocation of Human Capital: The Austrian Perspective
Skala, Jakub ; Lebovič, Michal (vedoucí práce) ; Bobková, Božena (oponent)
Vysokoškolské vzdělání je často považováno za jednu z nejbezpečnějších a nejvýnosnějších investicí do lidského kapitálu. Existují nicméně signály, že tento sektor je ve Spojených státech ve stádiu neudržitelného ekonomického růstu. Tato práce zkoumá schopnost rakouské teorie hospodářského cyklu vysvětlit možnost existence takového růstu, tj. možnost vysvětlit potenciální systematické chyby v alokaci lidského kapitálu. Docházíme k závěru, že alokace lidského kapitálu podléhá podobným tržním silám jako alokace fyzického kapitálu a že i tato může podlehnout stejným nebo podobným falešným tržním signálům, v důsledku čehož dojde k cyklu růstu a následného poklesu. Úvěrová expanze v sektoru studentských půjček potom může sloužit jako spouštěcí mechanismus takového cyklu. Dále v této práci studujeme skutečný vývoj v sektoru vysokoškolského vzdělávání a docházíme k závěru, že empirická data poskytují mnoho důvodů věřit, že ve Spojených státech skutečně došlo k nezdravému růstu (tj. k ekonomické bublině) v sektoru vysokoškolského vzdělávání.
|
|
|
Forecasting electricity prices in the Czech spot market
Černý, Kryštof ; Lebovič, Michal (vedoucí práce) ; Rečka, Lukáš (oponent)
Tato diplomová práce se zaobývá předpovídáním hodinových a denních cen elektřiny na deregulovaném českém denním trhu s elektřinou. Metody použité pro odhad a předpověď hodinových a denních cen jsou vybrány z rodiny modelů ARIMA-GARCH a neurálních sítí. Dekompozice pomocí stacionární diskrétní vlnkové transformace je použita pro denní ceny v kombinaci s ARIMA modely a neurálními sítěmi. Hodinová data jsou modelována pomocí modelů GARCH a neurálních sítí. Výsledky předpovědí odhalují, že v případě denních cen, jednodušší modely, jako ARIMA předčí ostatní metody. Vlnková dekompozice nezlepšila přesnost předpovědí. V případě hodinových cen architektura neurální sítě Multilayer Perceptron dává lepší předpovědi než předpověd uskutečněná metodou ARIMA. Klasifikace JEL C20, C22, C45, C53, C65 Klíčová slova předpovídání, časové řady, ARIMA, GARCH, neurální sítě, vlnková transformace E-mail autora krystof.cerny@gmail.com E-mail vedoucího práce lebovicm@gmail.com 1
|
|
|
The use of coherent risk measures in operational risk modeling
Lebovič, Michal ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Doležel, Pavel (oponent)
Debata o metodách modelování operačních rizik byla otevřena teprve počátkem minulého desetiletí a je dodnes živá a plná otevřených otázek. Pro pokročilé metody měření (AMA) v rámci pravidel Basel II je odhad kapitálové přiměřenosti vůči operačnímu riziku zásadně ovlivněn zvolenou metodou měření rizika, která je použita k výpočtu peněžního vyjádření expozice vůči riziku ze simulovaného statistického rozdělení operačních ztrát. Nejčastěji používanou metodou měření rizika je Value-at-Risk (ohrožená hodnota), přestože je v odborné literatuře považována za překonanou. V této práci popisujeme nejvážnější problémy spjaté s metodou VaR a vysvětlujeme, proč může v kontextu modelování operačních rizik vést k zavádějícím závěrům. Jako vhodnou alternativu, či alespoň doplněk, k ohrožené hodnotě pro účely výpočtu kapitálové přiměřenosti potom navrhujeme třídu metod měření rizika známou pod přízviskem koherentní. Konkrétně vybíráme koherentní metodu zvanou Expected Shortfall a v empirické části našeho výzkumu ukazujeme, že produkuje smysluplné a konzistentní výsledky a že je v daném kontextu velmi užitečným nástrojem. Důležitou rovinou práce je ovšem i samotné modelování distribuce operačních ztrát. K tomu využíváme celou řadu statistických metod, přičemž se ukazuje jako nejvhodnější technika teorie extrémních hodnot....
|
|
|
Forecasting electricity prices in the Czech spot market
Černý, Kryštof ; Lebovič, Michal (vedoucí práce) ; Rečka, Lukáš (oponent)
Tato diplomová práce se zaobývá předpovídáním hodinových a denních cen elektřiny na deregulovaném českém denním trhu s elektřinou. Metody použité pro odhad a předpověď hodinových a denních cen jsou vybrány z rodiny modelů ARIMA-GARCH a neurálních sítí. Dekompozice pomocí stacionární diskrétní vlnkové transformace je použita pro denní ceny v kombinaci s ARIMA modely a neurálními sítěmi. Hodinová data jsou modelována pomocí modelů GARCH a neurálních sítí. Výsledky předpovědí odhalují, že v případě denních cen, jednodušší modely, jako ARIMA předčí ostatní metody. Vlnková dekompozice nezlepšila přesnost předpovědí. V případě hodinových cen architektura neurální sítě Multilayer Perceptron dává lepší předpovědi než předpověd uskutečněná metodou ARIMA. Klasifikace JEL C20, C22, C45, C53, C65 Klíčová slova předpovídání, časové řady, ARIMA, GARCH, neurální sítě, vlnková transformace E-mail autora krystof.cerny@gmail.com E-mail vedoucího práce lebovicm@gmail.com 1
|
|
|
Misallocation of Human Capital: The Austrian Perspective
Skala, Jakub ; Lebovič, Michal (vedoucí práce) ; Bobková, Božena (oponent)
Vysokoškolské vzdělání je často považováno za jednu z nejbezpečnějších a nejvýnosnějších investicí do lidského kapitálu. Existují nicméně signály, že tento sektor je ve Spojených státech ve stádiu neudržitelného ekonomického růstu. Tato práce zkoumá schopnost rakouské teorie hospodářského cyklu vysvětlit možnost existence takového růstu, tj. možnost vysvětlit potenciální systematické chyby v alokaci lidského kapitálu. Docházíme k závěru, že alokace lidského kapitálu podléhá podobným tržním silám jako alokace fyzického kapitálu a že i tato může podlehnout stejným nebo podobným falešným tržním signálům, v důsledku čehož dojde k cyklu růstu a následného poklesu. Úvěrová expanze v sektoru studentských půjček potom může sloužit jako spouštěcí mechanismus takového cyklu. Dále v této práci studujeme skutečný vývoj v sektoru vysokoškolského vzdělávání a docházíme k závěru, že empirická data poskytují mnoho důvodů věřit, že ve Spojených státech skutečně došlo k nezdravému růstu (tj. k ekonomické bublině) v sektoru vysokoškolského vzdělávání.
|
|
|
Third Party Punishment Games: What Do They Really Measure?
Radová, Magdaléna ; Cingl, Lubomír (vedoucí práce) ; Lebovič, Michal (oponent)
Tato práce se zabývá uvalováním trestů nezávislou pozorující třetí stranou v ekonomických experimentech. Zásahu třetí strany je využíváno v situacích, kdy není možné, aby se poškozená strana bránila sama, nebo tato její odplata není dostačující pro vynucení sociálních norem. Poskytuji ucelený přehled nedávných experimentálních výzkumů a zkoumám charakteritiky trestání třetí stranou, socio-kulturní rozdíly a základní motivy trestání. Existence trestu uvaleného třetí stranou je v rozporu s tradičními ekonomickými předpoklady, ale je konzistentní s něketrými teoretickými modely sociálních preferencí. Experimentální výsledky ukazují, že trestání je přítomno napříč společností, a jeho síla je úměrná míře porušení normy. Trest může být emocionální reakcí na pozorovanou nespravedlnost, nebo může být uvalen účelně s cílem upravit nerovné rozdělení zdrojů, podpořit spolupráci a zvýšit blahobyt společnosti. V závěru práce navrhuji experiment, který zkoumá, jestli je trestání v porovnání s odměňováním třetí stranou efektivní pro udržení spolupráce.
|
|
|
Perspektivy "Ladder of Investments" na telekomunikačním trhu
Kračmerová, Veronika ; Cahlík, Tomáš (vedoucí práce) ; Lebovič, Michal (oponent)
Bakalářská práce se zabývá základním konceptem evropské regulační politiky pro pevnou přístupovou síť, jenž je označován jako "Ladder of investments". Regulace je založena na různých úrovních přístupu k infrastruktuře podniku s významnou tržní silou na telekomunikačním trhu a jejím účelem je pomoci alternativním operátorům vybudovat si vlastní přístupovou síť a utvořit tak na trhu efektivní konkurenci. Práce se zaměřuje zejména na regulaci v České republice. Zahrnuje vývoj a současný stav na českém telekomunikačním trhu a snaží se prokázat či vyvrátit uplatnění konceptu Ladder of investments v ČR. Klíčová slova: Ladder of investments, liberalizace a regulace telekomunikačního trhu, konkurenceschopnost, Replacement effect, Local Loop Unbundling, NGA sítě
|
|
|
Risk management of savings accounts
Džmuráňová, Hana ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Lebovič, Michal (oponent)
Předložená práce se zabývá řízením rizik spořicích účtů. Spořicí účty patří mezi vklady na viděnou a jsou charakterizovány vysokou úrokovou sazbou a dvěma vtělenými opcemi. První opce dává klientovi právo vybrat si úspory na požádání. Podstatou druhé opce je právo banky změnit sazbu na spořicím účtu kdykoliv, což vede ke konkurenčnímu boji, ve kterém se banky předbíhají v nabízení nejvýhodnějších spořicích účtů. Díky těmto vtěleným opcím a relativně vysokým úrokovým sazbám na spořicích účtech je řízení rizik spořicích účtů složité. Tato práce popisuje pět hlavních rizik spořicích účtů - likviditní riziko, tržní riziko (úrokové riziko), systémové riziko, reputační riziko a modelové riziko. Práce se zejména soustředí na úrokové riziko a řízení tohoto rizika pomocí metody replikačních portfolií. Výsledkem analýzy úrokového rizika spořicích účtů je model, ze kterého vyplynulo, že tyto účty jsou rizikové produkty a sazby na nich jsou často mimo vývoj tržních sazeb. Ukazujeme, že příliš vysoké sazby kombinované s konkurenčním prostředím, které vzniklo v České Republice po vstupu několika malých bank soustředících se na spořicí účty, by mohlo vézt ke ztrátě kapitálu v těchto bankách v případě nárůstu tržních sazeb. Klasifikace C15, G21, G11, G32 Klíčová slova Spořicí účty, řízení rizik, úrokové riziko,...
|
|
|
Long-Term Care in the Czech Republic: The Way Forward
Blechová, Lucie ; Pavloková, Kateřina (vedoucí práce) ; Lebovič, Michal (oponent)
Zaměřením této bakalářské práce jsou budoucí výdaje na dlouhodobou péči v České republice. Práce obsahuje úvod do problematiky dlouhodobé péče a demografického stárnutí, na který navazuje matematický model odhadující budoucí výdaje na dlouhodobou péči do roku 2060. Vliv demografického stárnutí na tyto výdaje je velice výrazný. Predikce je založena na externí populační projekci a pro vyčíslení nákladů na dlouhodobou péči používá data zachycující 65% české populace, což predikci činí jedinečnou. Tato práce obsahuje výsledky projekce a také jejich srovnání s již existujícím modelem, který používá stejnou populační projekci.
|
host ::
RSS.