|
|
Analýza dopadů nového občanského zákoníku na bankovní obchody
Freibergová, Tereza ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Brodani, Jana (oponent)
Tato diplomová práce analyzuje dopady, které přinesla nedávná rekodifikace soukromého práva, na problematiku bankovních obchodů prostřednictvím porovnání současné účinné právní úpravy bankovních obchodů obsaženou v zákoně č. 89/2012 Sb., občanském zákoníku, s úpravou předešlou, kdy většina bankovních obchodů byla součástí zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku. Práce popisuje jednotlivé druhy bankovních obchodů, ale věnuje se i tématům ochrany spotřebitele nebo úpravě obchodních podmínek. Cílem práce je pokusit se zhodnotit přínos těchto změn a analyzovat jejich dopady na činnost samotných bank a na jejich klienty.
|
|
|
Současné trendy na OTC derivátových trzích
Šimko, Marek ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Cílem této diplomové práce je identifikovat a vyhodnotit aktuální trendy na jednom z největších segmentů finančních trhů ve světle regulatorních změn, které doposud nebyly zcela implementovány ve všech klíčových jurisdikcích. Úvodní část se zaměřuje na současný stav a vysvětlení post-krizových opatření směřujících k zajištění vyšší míry transparentnosti a stability celého systému. Následují kapitoly poskytující analýzu klíčových prvků přispívajících k dílčím trendům, přičemž tyto poznatky vycházejí ze studií publikovaných předními světovými univerzitami a centrálními bankami. Pozornost je rovněž věnována alternativním konceptům fungování těchto trhů a případným dopadům do reálných transakcí. Závěrečná část analyzuje praktické implikace v podobě zvýšených nákladů na realizaci obchodů a nastiňuje možný výhled do budoucnosti OTC derivátových trhů. Celý text je doprovázen četnými komentáři autora a porovnáním mezi obchodně největšími regiony z hlediska velikosti podkladových aktiv.
|
|
|
Analysis of capital adequacy development of banks in Czech republic
Krondiak, Ladislav ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Fleischmann, Luboš (oponent)
V této práci se věnujeme primárně analýze kanálů, které české banky využily při navýšení své kapitálové přiměřenosti. Jako hlavní kanál identifikujeme navýšení objemu kapitálu. V rámci jednotlivých kanálů dále nacházíme jako položky nejvíce přispívající k pozorovanému vývoji kumulované zisky a v kanálu objemu aktiv nárůst objemu úvěrů. Také pozorujeme posun ve využívání pokročilých metod kvanitifikace kapitálových požadavků, a to zejména u velkých bank. V neposlední řadě identifikujeme několik dalších faktorů, které mohly k sledovanému vývoji vedle regulace kapitálu přispět.
|
|
|
Kursová politika Centrálni banky Ruské Federace a vývoj kursu ruského rublu v období 1992-2015
Shakirova, Karina ; Mandel, Martin (vedoucí práce) ; Dvořák, Pavel (oponent)
Tato bakalářská práce je zaměřená na kursovou politiku Centrální banky Ruské Federace a na analýzu vývoje měnového kursu ruského rublu v období 1992-2015. V první kapitole jsou popsány používané nástroje měnové politiky a historický vývoj kursové politiky Centrální banky Ruska. Druhá kapitola je zaměřená na empirickou analýzu kursu ruského rublu v období 2002-2015, je zkoumána závislost kursu rublu na vývoji sald platební bilance, míry inflace a cen ropy. Ve třetí kapitole je obsažen popis ekonomické situace v Rusku během hospodářské krize, která začala v roce 2014, jsou zkoumány její příčiny, průběh a pohyby kursu rublu v daném období.
|
|
| |
|
|
Analýza dopadů nízkých úrokových sazeb na hospodaření bank
Zemanová, Kateřina ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Staniek, Dušan (oponent)
Cílem této diplomové práce je provést analýzu působení a významnosti vlivu nízkých úrokových sazeb na hospodaření bank v České republice. Hospodaření bank je zkoumáno skrze finanční analýzu poměrových ukazatelů rentability na vzorku 6 bank v období let 2004 až 2014. K podrobnější analýze a lepšímu zhodnocení dopadů nízkých úrokových sazeb na ziskovost banky jsou použity rozklady rentability vlastního kapitálu, které však neprokázaly vliv nízkých úrokových sazeb na výnosnost aktiv. Relevantnějším ukazatelem pro hodnocení vlivu nízkých úrokových sazeb je čistá úroková marže, kde se projevil negativní vliv u poloviny bank. Výsledky finanční analýzy se potvrdily v následné regresní analýze, která zkoumala různé interní a externí determinanty profitability včetně vlivu období nízkých úrokových sazeb. Vliv nízkých úrokových sazeb zde byl opět prokázán pouze u čisté úrokové marže, ale rozhodně se nedá mluvit o dominantním faktoru.
|
|
|
Standardy likvidity podle BASEL III a jejich dopad na vybrané banky ČR
Plíva, Rostislav ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Daňhel, Jaroslav (oponent) ; Onder, Štěpán (oponent)
Předmětem disertační práce je okruh problémů, které se týkají připravenosti vybraných bank působících v České republice na zavedení basilejských kapitálových dohod (Basel III). Analýza vývoje a současného stavu Basel III je zaměřena na likviditu. V práci jsou analyzována data tří vybraných bank a jednoho uvěrového a spořitelního družstva. Data jsou vzájemně porovnána a je zjišťováno, zda a do jaké míry jsou tyto subjekty dostatečně připraveny na zavedení Basel III a jaké možné dopady bude implementace nových kapitálových požadavků na ně mít. Podstatnou částí práce jsou modelování a aproximace portfolia cenných papírů pro potřeby plnění likvidních požadavků Liquidity Coverage Ratio vyplývajících z Basel III.
|
|
|
Dopad Basel III na české banky a efektivita kapitálových pomerov predpovedať finančnú tieseň bánk
Matejašák, Milan ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Teplý, Petr (oponent) ; Seidler, Jakub (oponent)
Cieľom tejto práce je vyhodnotiť dopad Basel III na české banky a tiež porovnať výkonnosť rôznych kapitálových ukazovateľov pri predpovedi finančnej tiesne banky. Po krátkom úvode, v druhej kapitole odhadujeme dopad sprísnených kapitálových požiadaviek Basel III na úverové spready v českom bankovom sektore. V tejto kapitole sme dospeli k záveru, že dopad sprísnenej regulácie kapitálu nepovedie v Českej republike k drahším úverom hlavne z toho dôvodu, že český bankový systém je dobre kapitalizovaný. V tretej kapitole identifikujeme stratégie, ktoré české banky použili, aby výrazne zvýšili svoju kapitálovú primeranosť medzi rokmi 2009 až 2013. Analýza ukazuje, že hlavnú úlohu pri zvyšovaní kapitálovej primeranosti českých bánk hrali zadržané zisky. Naviac, české banky tiež znížili priemerné riziko svojich aktív, aby ešte viac posilnili nárast kapitálovej primeranosti. V poslednej kapitole, s využitím databáze európskych bánk, ktoré sa dostali do finančnej tiesne medzi rokmi 2008 až 2012, porovnávame výkonnosť zložitých, rizikovo vážených ukazovateľov s výkonnosťou jednoduchých, pákových pomerov pri predikcii finančnej tiesne banky. Výsledky ukazujú, že jednoduché pákové ukazovatele môžu fungovať lepšie ako rizikovo vážené ukazovatele. I keď takéto zistenie nie je nezvratné, taktiež naznačuje, že zložitejšie modelovanie rizika nie vždy znamená tiež aj lepšie modelovanie rizika.
|
|
|
Pokles cen akcií v ex-dividend den a efektivnost trhů s akciovými opcemi
Křížek, Tomáš ; Dvořák, Petr (vedoucí práce) ; Stádník, Bohumil (oponent) ; Svoboda, Martin (oponent)
Práce se věnuje analýze pohybu cen burzovních a neburzovních akciových opcí/warrantů kolem ex-dividend dne jejich podkladového aktiva. Nejprve práce analyzuje pokles ceny akcií kolem ex-dividend dne s ohledem na vyplacenou dividendu a závěry následně využívá i při analýze chování cen opcí kolem tohoto dne. V dalších částech se již práce zaměřuje přímo na objemy obchodovaných opcí a změny cen opcí kolem ex-dividend dne podkladového aktiva. Při analýze se využívají data o akciích z evropských trhů a o souvisejících opcí. Data byla sbírána z derivátové burzy EUREX a také z OTC zdrojů, mezi které patřily banky Vontobel, Lang & Schwarz, Erste a Deutsche Börse a jejich platforma xMarkets. Práce si klade za cíl identifikovat neefektivnosti v oceňování a v obchodování s akciovými opcemi kolem ex-dividend dne. Hlavními závěry práce je, že kolem ex-dividend dne probíhá nadstandardní objem opčních obchodů a zároveň call opce statisticky během dne před a po vyplacení dividendy klesají na ceně, přičemž u put opcí je trend opačný. Toto signalizuje nedostatečné zohlednění poklesu akcie kolem ex-dividend dne v oceňovacích modelech ať již obchodníků s cennými papíry nebo investorů/spekulantů. Rovněž byl analyzován dopad neočekávaného poklesu kurzu akcie kolem ex-dividend dne. Očekávaná hodnota poklesu byla zjištěna v první části práce a skutečná ex-post na základě historických dat. Bylo zjištěno, že neočekávaný pokles ceny akcie (ať již příliš malý, nebo příliš velký) nemá jednoznačný vliv na cenu opcí. V práci byly rovněž navrhnuty jednotlivé kroky, jak neefektivnosti v oceňování opcí a obchodování s nimi využít pro ziskové obchody, a to jak ze strany investorů, tak ze strany obchodníků s cennými papíry.
|
|
|
Suverénní dluhová krize v Eurozoně
Pilař, Tomáš ; Dvořák, Pavel (vedoucí práce) ; Helísek, Mojmír (oponent) ; Žák, Milan (oponent) ; Kubátová, Květa (oponent)
Předkládaná disertační práce se zaměřujeme na komplexní analýzu problému, kterým je suverénní dluhová krize v Eurozóně. Cílem této práce je předložit komplexní analýzu a přehled současné suverénní dluhové krize, od teoretického vymezení daného pojmu, přes analýzu příčiny této krize a důsledků až po přehled hospodářsko-politické reakce na ni. Text práce je rozdělen do dvou celků. První část se zabývá teoretickými východisky řešeného problému. Ve druhé části práce je analyzován a popsán průběh suverénní dluhové krize. Tato část dále detailně analyzuje příčiny a důsledky vzniku suverénní dluhové krize v konkrétních zemích. Tato část je završena analýzou hospodářsko-politické reakce na suverénní dluhovou krizi a expertním odhadem budoucího vývoje veřejného zadlužení analyzovaných zemí.
|
host ::
RSS.