|
|
Metody výpočtu VaR pro tržní a kreditní rizika
Štolc, Zdeněk ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Paholok, Igor (oponent)
Diplomová práce je zaměřena na teoretický výklad základních metod kalkulace Value at Risk pro tržní a kreditní riziko. Pro tržní riziko je podrobně rozpracována varianční -- kovarianční metoda, metoda historické simulace a simulace Monte Carlo, a to především s ohledem na nelineární portfolio. U všech těchto přístupů je kladen důraz na vymezení předpokladů, za kterých je možné jednotlivé metody aplikovat, a rovněž je provedeno srovnání jednotlivých metod. Pro kreditní riziko je podán teoretický popis modelů CreditMetrics, CreditRisk+ a KMV. Analytická část týkající se kvantifikace Value at Risk je prováděna na dvou portfoliích, a to na nelineárním měnovém portfoliu, na kterém jsou testovány jednotlivé předpoklady varianční -- kovarianční metody a simulace Monte Carlo, a na základě těchto metod je výpočten Value at Risk. Kalkulace kreditního Value at Risk je prováděna pomocí modelu CreditMetrics, a to na portfoliu korporátních dluhopisů amerických společností.
|
|
|
Komoditní deriváty
Hampejs, Michal ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Práce se zaměřuje na komplexní pokrytí problematiky komoditních derivátů na trhu s ropou jakožto relativně nových instrumentů, a to jak z pohledu teoretického vymezení jednotlivých nejčastěji používaných typů derivátových kontraktů, tak i z více praktického pojetí fungování tohoto trhu se všemi jeho specifiky. První část bude spíše teoretickým popisem komoditních derivátů s vysvětlením základního mechanismu jejich fungování, oceňování a jejich obecné charakteristiky. Ve druhé části potom bude více vysvětleno praktické fungování trhu s komoditními deriváty. Půjde zejména o objasnění motivů obchodování těchto derivátů a konkrétních obchodních strategií, ale i praktických dopadů obchodů s deriváty na konkrétní firmu jako tržní subjekt.
|
|
|
Systémy pojištění depozit ve vybraných zemích
Lexa, Radek ; Bakulová, Stanislava (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Práce se zabývá významem ochrany vkladů v bankovním sektoru, věnuje se jednotlivým atributům systémů pojištění vkladů, dává informace o vývoji v ČR a rovněž o integračních tendencích v Evropě i ve světě, dále obsahuje popis vybraných systémů ve světě - srovnání a hodnocení podle některých atributů. Práce také hodnotí různé aspekty kvalitního systému pojištění - jeho efektivnost, spravedlnost a problematiku morálního hazardu. Obsahuje také vymezení síly fondů a jejich role při stabilizaci finančního systému.
|
|
|
Potenciál futures na index PX
Kubík, Jan ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Tato práce srovnává první český burzovně obchodovaný termínový kontrakt, futures na index PX, s dalšími světovými futures kontrakty a analyzuje potenciál úspěšnosti tohoto kontraktu. Tento základ je doplněn informacemi o dalším vývoji a emisích na českém trhu burzovních derivátů. Dále práce shrnuje základní teoretické a praktické znalosti o futures na index se zaměřením na český trh a jeho vývoj. Nejvíce prostoru je věnováno regresní analýze objemů obchodování u futures na index PX a dalších osmi indexových kontraktů v závislosti na čase. Cílem je nalézt standardní regresní funkci, která by popisovala vývoj této závislosti u úspěšných termínových kontraktů na index. Výsledná funkce je následně porovnána s vývojem tohoto atributu právě u futures na index PX. Tato analýza je doplněna podobnou studií u dalších čtyř velice úspěšných futures kontraktů s jiným podkladovým aktivem než je index. Analyzován je také vývoj objemů obchodvání u nově emitovanými futures na akcie společností ČEZ a Erste Bank.
|
|
|
Fundamental analysis of RWE AG title
Nemšáková, Alena ; Musílek, Petr (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Cílem diplomové práce "Fundamentální analýza akciového titulu RWE AG" je stanovení vnitřní hodnoty akcie RWE AG na základě hĺbkové analýzy. První -- teoretická -- čásť pojednáva o finančním prostředí, ve kterém se daný titul obchoduje a kótuje. Charakterizované sú indexy, hlavně DAX 30, kterého komponentem je právě akcie RWE AG. Závěr této statě je věnovaný elektronickému systému Xetra. Ve druhé sekci je vypracována samotná fundamentálná analýza -- globální, odvětvová a podniková. V poslední části je vyhodnocena vnitřní hodnota a následně je načrtnutá prognóza.
|
|
|
Ohodnocování finančních derivátů
Bažant, Petr ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Finanční deriváty jsou v současné době jednou z nejdynamičtěji se rozvíjejících oblastí teoretického i praktického světa financí, zásadním problémem je však ohodnocování těchto kontraktů. Tato práce si klade za cíl seznámit se standardními modely ohodnocování a jejich omezeními, prozkoumat pokročilé metody pomocí spojitých martingalových měr a na jejich základě navrhnout numerické metody využitelné k ohodnocování derivátů. Rovněž pak i nastínit cesty k odstranění určitých omezujících podmínek.
|
|
|
Risk Management Integration and Corporate Governance
Duba, Peter ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Diplomová práce zkoumá nejdřív funkci a posléze proces řízení rizik v rámci banky z hlediska zejména neoinstitucionální a behaviorální finanční teorie. Nejdřív je analyzována náplň funkce řízení rizik v kontextu maximalizace hodnoty banky. Je dokázáno, že specifický kontext bankovnictví vyžaduje zohledňování celkového rizika aktivit místo pouhé korelace se systematickým rizikem. Rovněž je třeba zohledňovat preference všech stakeholdrů banky a nejenom jejích vlastníků. Z tohoto důvodu se práce dále zaměřuje na trend směřující k integrovanému řízení rizik, který odpovídá na tyto potřeby. Analyzovány jsou zejména koncepty ekonomického kapitálu a podnikového řízení rizik (ERM). V další části práce je zkoumáno smysluplné začlenění procesu řízení rizik v rámci organizační struktury banky v kontextu konfliktních cílů maximalizace zisku a minimalizace rizika. Nesprávné propojení s ostatními bankovními procesy představuje jeden z hlavním problémů efektivního fungování řízení rizik obecně, jako i překážku při implementaci konceptu integrovaného řízení rizik v bankovní praxi. Je ukázáno, že funkce řízení musí mít na jedné straně dosah na strategické řízení banky, na druhé straně musí být transcendentní přes celou strukturu banky. Tyto shledání jsou konfrontovány s bankovní praxí v rámci případové studie.
|
|
|
Bankové krízy vo svete, ich detekcia, priebeh a rozbor príčin
Bačinská, Daša ; Půlpánová, Stanislava (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Cieľom teoretickej časti práce bolo vymedzenie pojmu ?banková kríza?, rozbor príčin, následkov a nákladov týchto nepriaznivých udalostí a analýza nástrojov a opatrení, ktoré sa používajú k riešeniu krízy. Posledná časť rozoberá prípadovú štúdiu - bankovú krízu v Japonsku v rokoch 1992-1998 a ilustruje poznatky teoretickej časti. Cieľom tejto diplomovej práce je analýza ex-post bankovej krízy, odhalenie dôsledkov a ponaučení, ktoré nám priniesla. Banková kríza s nepriehliadnuteľnými negatívnymi dopadmi dáva za príklad, že sila ekonomiky neznamená finančnú stabilitu a nezraniteľnosť bankového sektoru a že príčiny kríz nemožno vzájomne oddelovať, pretože vo väčšine prípadov sa prelínajú a spoločne vplývajú na narušovanie bankového sektoru a vyvolávajú krízu.
|
|
|
Využití nástrojů ART jako alternativy k zajištění
Jánský, Filip ; Daňhel, Jaroslav (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Poslední dvě desetiletí s sebou přinesla pojistné škody nebývalého rozsahu a kromě rizik spojených s přírodními katastrofami se objevila i rizika nová. S tradičním způsobem transferu rizik v pojišťovnictví - zajištěním jsou spojena značná omezení. Zajistné kapacity bývájí značně omezené zejména v obdobích následujících po rozsáhlých katastrofách, a tak jsou zkoumány alternativní možnosti přenosu rizika, např. jeho umístění na kapitálové trhy. Diplomová práce představuje jednotlivé nástroje alternativního transferu rizika s akcentem na nástroje, které je možné použít jako alternativu k tradičnímu zajištění.
|
|
|
Kapitál bank, jeho regulace a úloha v moderním bankovnictví
Gebhart, Jiří ; Půlpánová, Stanislava (vedoucí práce) ; Witzany, Jiří (oponent)
Práce se zabývá aktuální problematikou konceptu Basel II a zkoumá jeho význam v moderním bankovním světě. Podrobněji se zabývá kapitálem jako jednou z komponent kapitálové přiměřenosti a akcentuje odlišná pojetí této kategorie. Důraz klade na koncept ekonomického kapitálu. Po analýze risk management procesu v bankách práce plynule přechází k problematice výpočtu kapitálových požadavků vzhledem k riziku úvěrovému, operačnímu a tržnímu jak v rámci konceptu Basel I, tak v rámci Basel II. Značnou pozornost klade postupu implementace nových pravidel v souvislosti s očekáváním tržních subjektů a také s ohledem na ekonomický dopad. Podrobněji se věnuje problematice procyklického efektu a srovnání některých dostupných studií, které se touto problematikou zabývají.
|
host ::
RSS.