|
|
Volatilita směnného kurzu a intervence centrální banky
Kubů, Jan ; Lachout, Petr (vedoucí práce) ; Branda, Martin (oponent)
Směnné kurzy měn různých zemí světa vykazují vyšší volatilitu, než jaká by mohla být vysvětlena volatilitou fundamentálních proměnných. V práci jsou představeny různé modely, které se snaží postihnout chování těchto směnných kurzů. Jejich srovnání je pak provedeno s ohledem na schopnost vysvětlit volatilitu empiricky pozorovaných dat. Chování směnných kurzů může být také ovlivněno intervencemi státních institucí, a proto jsme představili též modely, které připouštějí vliv takových regulatorních zásahů. Tyto modely byly aplikoványnareálnádata.Vlastnosti modelových předpovědí směnného kurzu pak byly vzájemně porovnány a jejich volatilita byla srovnána s volatilitou empirických dat. V závěru práce byl jeden z modelů využit pro simulace chování směnného kurzu při aplikaci různých intervenčních strategií centrální banky. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Úlohy optimálního investování řešitelné pomocí lineárního programování
Jančařík, Joel ; Branda, Martin (vedoucí práce) ; Kopa, Miloš (oponent)
Problém optimalizace portfolia patří ke klasickým optimalizačním úlohám. Účelem úlohy je maximalizovat očekávaný výnos a přitom minimalizovat riziko při skládání finančního portfolia. Bakalářská práce popisuje některé míry rizika vedoucí na úlohu lineárního programování následně je aplikuje na reálná data z finančních trhů. V práci je popsán model s podmíněnou hodnotou v riziku, MAD-model a model minimax. Aplikace na reálná data z finančních trhů byla provedena na datech z frankfurtské burzy v programu Wolfram Mathematica 9.0 pomocí funkce LinearProgramming. Výsledkem jsou optimální portfolia z jedenácti uvažovaných modelů pro každé ze šesti omezení na minimální výnos. Nalezená portfolia jsou dále hodnocena dle dat z následujícího roku. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Generování scénářů při požadavku na shodu momentů
Koláčková, Hana ; Dupačová, Jitka (vedoucí práce) ; Branda, Martin (oponent)
V práci jsou uvedeny čtyři způsoby generování scénářů tak, aby výsledné diskrétní rozdělení pravděpodobnosti replikovalo předepsané hodnoty momentů. Prvním z~nich je heuristický algoritmus, druhým ze způsobů je symetrické rozložení okolo střední hodnoty, další je systém nelineárních rovnic a poslední způsob je řešení pomocí cílového programování. V další části je přiblížen charakter této úlohy cílového programování a jsou uvedeny konkrétní možnosti specifikací parametrů úlohy s následným ovlivněním náročnosti řešení. V poslední části práce jsou porovnány výsledky několika možných způsobů řešení vybraných typů úlohy. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Zobecněné lineární a aditivní modely v pojišťovnictví
Rusnák, Peter ; Branda, Martin (vedoucí práce) ; Pešta, Michal (oponent)
V předložené práci se věnujeme teorii zobecněných lineárních modelů a jejích aplikacím v oblasti pojišťovnictví. Představíme také některé metody běžně používané pro odhad regresních parametrů a testování hypotéz. Zaměříme se na možné rozšíření GLM zavedením nástroje pro parametrizaci prediktorů, která povede k nové třídě modelů, konkrétně odvodíme segmentované zobecněné lineární modely a zobec- něné aditivní modely.V práci také uvádíme modely vhodné pro aktuárskou praxi. Nakonec v praktické části této práce ilustrujeme použití vhodného softwaru pro výpočet parametrů GAM a představujeme způsob, jak využít open source statistický program .
|
|
|
Penalizační metody ve stochastické optimalizaci
Kálosi, Szilárd ; Branda, Martin (vedoucí práce) ; Kaňková, Vlasta (oponent)
Předložená práce se zabývá penalizační metodou ve stochastické opti- malizaci. Hlavním cílem práce je studium penalizačních metod v deterministické optimalizaci, zejména exaktních penalizačních metod, za účelem rozšíření penal- izačních metod ve stochastické optimalizaci. Za tímto účelem ukážeme ekviva- lenci výchozího deterministického nelineárního a odpovídajícího penalizačního problému používajícího libovolnou vektorovou normu jako penalizační funkci, a to pro konvexní a invexní funkce vyskytující se v problémech. Získané věty jsou následně aplikovány na problémech s mnohonásobným pravděpodobnostním omezením s konečně diskrétním pravděpodobnostním rozdělením k dokázání asymp- totické ekvivalence stochastického a odpovídajícího penalizačního problému. Prak- tické použití nově získaných metod je demonstrováno v numerické studii, ve které je rovněž poskytnuto srovnání s ostatnými přístupy. 1
|
|
|
Modelování četností pojistných událostí
Škoda, Štěpán ; Branda, Martin (vedoucí práce) ; Pešta, Michal (oponent)
1 Abstrakt: Předložená práce se zabývá studiem technik pro odhad rizikovosti klientů z hlediska počtů způsobených pojistných událostí, a to na základě údajů, které jsou obsaženy v pojistných smlouvách. Na počátku se blíže věnuje teorii zobecněných line- árních modelů, které mají v oblasti pojišťovnictví široké spektrum využití. V druhé kapitole je představen základní model poissonovské regrese a dále také některé veri- fikační metody. Speciálně je zde uveden devianční a Waldův test, ale také výsledky platné pro rezidua. Třetí kapitola obsahuje informace o alternativních přístupech k modelování četností pojistných událostí a v závěru je popsána metoda GEE, kte- rou lze aplikovat, má-li uživatel k dispozici panelová data. Nakonec jsou v numerické studii na konkrétním příkladě ilustrovány popsané techniky, přičemž jako nástroj byl využit statistický software SAS.
|
|
|
Penzijní modely
Kalaš, Martin ; Cipra, Tomáš (vedoucí práce) ; Branda, Martin (oponent)
Diplomová práce se zabývá problémem udržitelné míry spotřeby během důchodového věku, což je podstatný kvantitativní problém v rámci penzí. Postupně je vybudován model, který intuitivně spojuje tři klíčové faktory týkající se finančního plánování důchodu: náhodnou délku lidského života, náhodné výnosy z investic a rychlost spotřeby úspor. V rámci vybudovaného modelu odvodíme pomocí momentové metody aproximaci pro pravděpodobnost ruinování jedince. Přesnost odvozené aproximace analyzujeme pomocí rozsáhlých Monte Carlo simulací. Odvozená metoda je aplikována na datech pro Českou republiku. Výsledky obsahují hodnoty pravděpodobnosti ruinování a maximální udržitelné míry spotřeby pro různé kombinace rychlosti spotřeby úspor a parametrů investičního portfolia.
|
|
|
Stochastic modelling of mortality development
Škerlík, Peter ; Mazurová, Lucie (vedoucí práce) ; Branda, Martin (oponent)
V predloženej práci sa zaoberáme možnosťami predpovedania úmrtnostných mier, vysvetlíme najčastejšie používané modely a postupy. Charakterizujeme, čo znamená riziko dlhovekosti a úmrtnosti a načrtneme možnosti ako toto riziko preniesť na iné subjekty. Popíšeme nástroj LifeMetrics, možnosti jeho využitia a pokúsime sa pomocou neho riziko dlhovekosti kvantifikovať na konkrétnych dátach. Cieľom práce je poskytnúť čitateľovi základný prehľad o používaných modeloch na predpovedanie úmrtnosti, zvlášť so zameraním na stochastické modely a pomôcť k lepšiemu pochopeniu významu rizika dlhovekosti.
|
|
|
Systém bonus - malus s více typy škod
Kaplanová, Martina ; Mazurová, Lucie (vedoucí práce) ; Branda, Martin (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá bonus - malus systémy pro automobilová pojištění, která rozlišují typy škod. Součástí práce je zavedení bonus - malus systémů, které škody nerozlišují, a dále jejich rozšíření právě na bonus - malus systémy s více typy škod. Hlavním zaměřením práce jsou výpočty stacionárních rozdělení, tedy rozdělení tříd, na kterém se systém stabilizuje. Dále je provedeno několik simulací průchodu pojištěnců systémem na základě počtu a typu nehod, které způsobili. Nakonec jsou porovnány relativní četnosti tříd, ve kterých pojištěnci skončí na konci simulace, se stacionárním rozdělením daného systému. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
Střední absolutní odchylka jako míra rizika
Janouchová, Petra ; Kozmík, Václav (vedoucí práce) ; Branda, Martin (oponent)
Bakalářská práce se věnuje střední absolutní odchylce jako míře rizika. Zkoumá její vlastnosti a také použití při problému optimální volby portfolia. V práci je popsán Markowitzův model a je ukázán jeho vztah k lineárnímu modelu pro optimální volbu portfolia se střední absolutní odchylkou jako mi- nimalizovanou mírou rizika. Pro tento model je provedena studie citlivosti výsledků na vstupní data. Jako vstupní scénáře jsou použity historické rela- tivní výnosnosti akcií z pražské burzy. V závěru práce je hodnocena stabilita modelu, která je testována na vybraných podmnožinách vstupních scénářů.
|
host ::
RSS.