|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
Garantované investiční fondy
Mach, Jonáš ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Stádník, Bohumil (oponent)
Tato práce je zaměřena na garantované investiční fondy, které během posledních několika let dosáhly velké oblíbenosti mezi investory v České republice. Důvodem pro tento vývoj je značná konzervativnost průměrného domácího investora, pro kterého je garance navrácení původní investice velice lákavá. Tento druh fondů má však zpravidla dosti složitou konstrukci, a proto nelze zhodnotit výhodnost či nevýhodnost investice pouze za pomoci intuice. Analýza zde obsažená se snaží odpovědět na otázku, zda se do garantovaných fondů vyplatí investovat. Protože mají tyto fondy charakteristiky opce, je značná část práce věnována teorii opcí a metodám jejich oceňování, včetně slavné Black-Scholesovy formule. Kvůli složité konstrukci fondů je pak vlastní analýza provedena pomocí Monte Carlo simulace.
|
|
|
Comparison of simulation programs and their application
Krupa, Martin ; Kuncová, Martina (vedoucí práce) ; Řezanková, Hana (oponent)
Abstrakt (cz): Předložená práce se zabývá porovnáním dostupného softwaru určeného pro simulaci procesů. Jedná se o programy MATLAB, WITNESS, SIMUL8, SIMPROCESS a Crystal Ball. Nejdříve je vysvětlena dynamická simulace, její metodika, význam a oblast použití, a poté je popsán smysl a využití simulačních metod Monte Carlo. Toto jsou dva základné typy simulací, pro které jsou tyto programy určeny. Po stručném úvodu k studovaným programům následuje podrobný popis systémových požadavků, uživatelského prostředí a principů práce s programy, jehož součástí je i popis základních funkčních bloků. Dále jsou v práci zahrnuty důležité informace jako je cena programů a druhy dostupných licencí a v příloze je možné najít ukázky pracovního prostředí jednotlivých programů. Druhá část práce je založena na analýze sledovaných článků, které se zabývají danou problematikou. Na základě zjištěných a uspořádaných dat se snažím popsat využití těchto programů na trhu, oblast jejich použití, případně typ simulace, který byl aplikován. Informace jsou uspořádány v přehledných tabulkách a zobrazeny v grafech tak, aby byly pro čtenáře srozumitelné. V závěru se nachází určité shrnutí zjištěných poznatků, ke kterým jsem se dopracoval a které věřím, že budou přínosem.
|
|
|
Metody výpočtu VaR pro tržní a kreditní rizika
Štolc, Zdeněk ; Witzany, Jiří (vedoucí práce) ; Paholok, Igor (oponent)
Diplomová práce je zaměřena na teoretický výklad základních metod kalkulace Value at Risk pro tržní a kreditní riziko. Pro tržní riziko je podrobně rozpracována varianční -- kovarianční metoda, metoda historické simulace a simulace Monte Carlo, a to především s ohledem na nelineární portfolio. U všech těchto přístupů je kladen důraz na vymezení předpokladů, za kterých je možné jednotlivé metody aplikovat, a rovněž je provedeno srovnání jednotlivých metod. Pro kreditní riziko je podán teoretický popis modelů CreditMetrics, CreditRisk+ a KMV. Analytická část týkající se kvantifikace Value at Risk je prováděna na dvou portfoliích, a to na nelineárním měnovém portfoliu, na kterém jsou testovány jednotlivé předpoklady varianční -- kovarianční metody a simulace Monte Carlo, a na základě těchto metod je výpočten Value at Risk. Kalkulace kreditního Value at Risk je prováděna pomocí modelu CreditMetrics, a to na portfoliu korporátních dluhopisů amerických společností.
|
host ::
RSS.