Original title:
Composition of Public Expenditure and Growth: Is there a Nexus?
Translated title:
Composition of Public Expenditure and Growth: Is there a Nexus?
Authors:
Pejsarová, Iva ; Klosová, Anna (advisor) Document type: Master’s theses
Year:
2011
Language:
eng Publisher:
Vysoká škola ekonomická v Praze Abstract:
[eng][cze] This paper investigates the effects of the composition of public spending together with the impact of fiscal decentralization on growth for a set of four Central European countries over the period from 1995 to 2010. The main contribution to the current literature arises from the fact that for the first time, this paper examines a possible common trend of the variables which may lead to misleading results if left untreated. Indeed, most variables suffered from this problem. The interpretation of obtained results must therefore take this issue into account. We found that expenditure on education and defence seems to have positive and significant impact on economic growth. On the contrary, economic affairs consistently exhibit a negative and significant impact on the growth rate. In addition, fiscal decentralization seems to be beneficial for economic growth of the concerned countries. Furthermore, the implication of a strong negative impact of economic affairs is robust regarding different specifications, and especially with respect to the common trend issue.Tato práce se zabývá vlivem kompozice státních výdajů a jejich decentralizací na ekonomický růst zemí Vyšehradské čtyřky v letech 1995-2010. Mezi hlavní přínosy této práce patří především fakt, že se poprvé zabývá možností společného trendu sledovaných proměnných, který může vést k zavádějícím výsledkům. Z dat vyplývá, že největší pozitivní dopad na ekonomický růst byl zaznamenán u výdajů na vzdělání a obranu. Naopak ekonomické výdaje konsistentně vykazovaly negativní dopad na růst ekonomiky, a to dokonce i vzhledem k problematice společného trendu. Fiskální decentralizace se pak projevila pozitivně ve vztahu k hospodářskému růstu.
Keywords:
Composition of public expenditure; Economic growth; Government spending; Ekonomický růst; Kompozice veřejných výdajů; Vládní výdaje
Institution: University of Economics, Prague
(web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague. Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/29109