Original title: Introducing macro-financial variables into semi-structural model
Authors: Ehrenbergerová, Dominika ; Malovaná, Simona
Document type: Studies
ISSN: 1803-7070
Year: 2019
Language: eng
Publisher: Česká národní banka
Series: Working paper series, volume: 06/2019
Abstract: [eng] [cze]
This paper outlines a flexible and consistent model-based framework suitable for forecasting selected macro-financial variables of the Czech economy and conducting policy analysis to support the decision-making process. We enhance an existing semi-structural model of the Czech economy in order to replicate some of the characteristics of the financial cycle, i.e. co-movement between credit and house prices, higher persistence of respective macro-financial variables and a pronounced impact of shocks on the business cycle. Tento článek popisuje flexibilní a konzistentní modelový rámec vhodný pro prognózování vybraných makrofinančních veličin v české ekonomice a provádění analýz na podporu rozhodovacího procesu. Rozpracováváme stávající semistrukturální model české ekonomiky, abychom replikovali některé charakteristiky finančního cyklu, např. souběžný vývoj úvěrů a cen rezidenčních nemovitostí, vyšší perzistenci makrofinančních veličin a výrazný dopad šoků do hospodářského cyklu.
Keywords: financial cycle; forecasting; macro-financial variables; semi-structural model; finanční cyklus; makro-finanční proměnné; prognózování; semi-strukturální model
Rights: This work is protected under the Copyright Act No. 121/2000 Coll.

Institution: The Czech National Bank (web)
External URL: https://www.cnb.cz/cs/ekonomicky-vyzkum/publikace-vyzkumu/cnb-working-paper-series/Introducing-Macro-Financial-Variables-into-Semi-Structural-Model/

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-654536


The record appears in these collections:
Analytical and methodological materials > Studies
Miscellaneous > The Czech National Bank