Original title: Testování slabé formy efektivnosti devizového trhu
Translated title: Testing of weak-form efficiency of the exchange market
Authors: Havel, Radek ; Veselá, Jitka (advisor) ; Kalivoda, František (referee)
Document type: Master’s theses
Year: 2009
Language: cze
Publisher: Vysoká škola ekonomická v Praze
Abstract: [cze] [eng]
Cílem práce je potvrzení či vyvrácení hypotézy o slabé formě efektivnosti devizového trhu.Východiskem je formulování předpokladů pro efektivní chování cen na finančním trhu a ověření jejich platnosti aplikací na vývoj devizových kurzů vybraných měnových párů. Po definování testovacího aparátu jsou jednotlivé měnové páry analyzovány korelačním testem, runs testem a testem úspěšnosti investiční strategie, založené na indikátoru technické analýzy. Výsledky studie odpovídají na otázku, zda vůbec a do jaké míry se testované devizové kurzy v čase chovají podle charakteristik efektivního trhu. The goal of my thesis is to verify the weak form of the efficiency of the exchange market. The paper results from the presumptions for efficient price movements on the financial markets. They are applied to the time series of exchange rates of five currency pairs. After definitions of testing methodology, the given exchange rates series are analysed with the help of correlation and autocorrelation test, runs test and a test based on technical analysis. The conclusion of the thesis anwers the question if the exchange rates movements are suitable with the efficient market hypothesis.
Keywords: efficient market hypothesis; exchange market; weak-form efficiency; autokorelace; devizový trh; historie teorie efektivních trhů; korelační test; MACD; runs test; slabá forma efektivnosti; teorie efektivních trhů

Institution: University of Economics, Prague (web)
Document availability information: Available in the digital repository of the University of Economics, Prague.
Original record: http://www.vse.cz/vskp/eid/19507

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-15477


The record appears in these collections:
Universities and colleges > Public universities > University of Economics, Prague
Academic theses (ETDs) > Master’s theses