Original title: Contagion Risk in the Czech Financial System: A Network Analysis and Simulation Approach
Authors: Hausenblas, Václav ; Kubicová, Ivana ; Lešanovská, Jitka
Document type: Studies
ISSN: 1803-7070
Year: 2012
Language: eng
Publisher: Česká národní banka
Series: Working paper series, volume: 14/2012
Abstract: This paper examines the potential for contagion within the Czech banking system via the channel of interbank exposures of domestic banks enriched by a liquidity channel and an asset price channel over the period March 2007 to June 2012. A computational model is used to assess the resilience of the Czech banking system to interbank contagion, taking into account the size and structure of interbank exposures as well as balance sheet and regulatory characteristics of individual banks in the network. The simulation results suggest that the potential for contagion due to credit losses on interbank exposures was rather limited. Even after the introduction of a liquidity condition into the simulations, the average contagion was below 3.8% of the remaining banking sector assets, with the exception of the period from December 2007 to September 2008. Activation of the asset price channel further increases the losses due to interbank contagion, showing that liquidity of government bonds would be essential for the stability of Czech banks in stress situations. Finally, the simulation results for both idiosyncratic and multiple bank failure shocks suggest that the potential for contagion in the Czech banking system has decreased since the onset of the global financial crisis.
Keywords: banking; banking regulation; contagion; financial crisis; financial market; interbank market; market structure; bankovnictví; finanční krize; finanční trh; mezibankovní trh; tržní struktura
Note: Cílem publikací České národní banky z řady Working Papers je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Řada Working Papers má za cíl uveřejňovat původní výzkum relevantní pro centrální banky. Publikace z řady Working Papers jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky. Publikace z řady Working Papers jsou v angličtině, pouze abstrakty uvedené pod následujícími odkazy jsou v českém jazyce.
Rights: This work is protected under the Copyright Act No. 121/2000 Coll.

Institution: The Czech National Bank (web)

Permalink: http://www.nusl.cz/ntk/nusl-152721


The record appears in these collections:
Analytical and methodological materials > Studies
Miscellaneous > The Czech National Bank