Original title:
Efficient likelihood evaluation of state-space representations
Authors:
DeJong, David N. ; Dharmarajan, Hariharan ; Liesenfeld, Roman ; Moura, Guilherme ; Richard, Jean-Francois Document type: Studies ISSN: 1803-7070
Year:
2009
Language:
eng Publisher:
Česká národní banka Series:
Working paper series, volume: 15/2009 Abstract:
[eng][cze] Writers develop a numerical procedure that facilitates efficient likelihood evaluation in applications involving non-linear and non-Gaussian state-space models. The procedure employs continuous approximations of filtering densities, and delivers unconditionally optimal global approximations of targeted integrands to achieve likelihood approximation.V článku autoři představují numerickou metodu, která usnadňuje výpočty efektivní pravděpodobnosti v aplikacích tykajících se nelineárních a negaussovských stavových modelů. Tato metoda využívá kontinuálních aproximací filtračních hustot a zajišťuje nepodmíněně optimální globální aproximaci cílových integrovaných funkcí za účelem dosažení aproximace pravděpodobnosti.
Keywords:
adaptation; adaption; approximation; Czech national bank; dynamic stochastic general equilibrium model; economic research; efficient importance sampling; kernel density approximation; models; particle filter; adaptace; aproximace; ekonomický výzkum; modely Note: Cílem publikací České národní banky z řady Working Papers je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Řada Working Papers má za cíl uveřejňovat původní výzkum relevantní pro centrální banky. Publikace z řady Working Papers jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky.
Rights: This work is protected under the Copyright Act No. 121/2000 Coll.