Název:
Changes in Inflation Dynamics under Inflation Targeting? Evidence from Central European Countries
Autoři:
Baxa, Jaromír ; Plašil, Miroslav ; Vašíček, Bořek Typ dokumentu: Studie ISSN: 1803-7070
Rok:
2012
Jazyk:
eng
Nakladatel: Česká národní banka
Edice: Working paper series
Abstrakt: [eng][cze] The purpose of this paper is to provide a novel look at the evolution of inflation dynamics in selected Central European (CE) countries. We use the lens of the New Keynesian Phillips Curve (NKPC) nested within a time-varying framework. Exploiting a time-varying regression model with stochastic volatility estimated using Bayesian techniques, we analyze both the closed and open-economy version of the NKPC. The results point to significant differences between the inflation processes in three CE countries.Cílem tohoto článku je přinést nový pohled na vývoj inflace a její dynamiky ve vybraných středoevropských zemích. K tomuto účelu je použita nová keynesovská Phillipsova křivka (NKPC) zasazená do časově proměnného rámce. S využitím regresního modelu s časově proměnnými parametry a stochastickou volatilitou, odhadnutého pomocí bayesovských technik, jsou analyzovány dvě verze NKPC, které odpovídají modelu uzavřené a otevřené ekonomiky. Získané výsledky poukazují na podstatné rozdíly v inflační dynamice v jednotlivých středoevropských zemích.
Klíčová slova:
Bayesovské průměrování modelů; inflace; model s časově proměnnými parametry; nová keynesovská Phillipsova křivka; rozvinuté země; středoevropské země; Bayesian model averaging; Central European countries; developed countries; inflation; inflation dynamics; New Keynesian Phillips curve; time-varying parameter model Poznámka: Cílem publikací České národní banky z řady Working Papers je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Řada Working Papers má za cíl uveřejňovat původní výzkum relevantní pro centrální banky. Publikace z řady Working Papers jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky.
Práva: Dílo je chráněno podle autorského zákona č. 121/2000 Sb.