|
Geopolitical risks and commodity prices: The case of Canadian recourse companies
Zhuk, Heorhiy ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Kočenda, Evžen (oponent)
Tato diplomová práce zkoumá dopad geopolitických rizik a cen komodit na výnosy akcií a volatilitu kanadských zdrojových společností v letech 2004 až 2023 se zaměřením na sektor ropy a energie, zlatý sektor a sektor těžby ostatních minerálů. Prostřednictvím komplexní analýzy nesegmentovaných a segmentovaných dat, která zahrnují tři odlišná období-2004-2009, 2010-2018 a 2019-2023-tato studie řeší nuancované účinky geopolitického rizika (GPR) v obdobích charakteristických jak ekonomickou stabilitou, tak hlavními globálními narušeními. Zjištění ukazují, že GPR významně ovlivňuje volatilitu výnosů akcií a průměrnou rovnici a má také odvětvové specifika, přičemž sektor ropy a energie je nejvíce ovlivněn. Místní kanadský index GPR měl větší dopad na průměr i volatilitu výnosů akcií ve srovnání s globálním indexem GPR, což zdůrazňuje význam místních geopolitických událostí v kontextu kanadského trhu. Tato práce přispívá k empirické literatuře tím, že zdůrazňuje odvětvové reakce na GPR a fluktuace cen komodit, a nabízí cenné poznatky pro tvůrce politik, regulátory a investory. Podtrhuje kritickou potřebu zahrnout komodity do investičních portfolií a přizpůsobit investiční strategie s ohledem na místní geopolitickou dynamiku. JEL klasifikace: C22, C51, C52, C58, G14, Q34 Klíčová slova: Kanadské trhy,...
|
|
Geopolitical risk and financial markets: trends, co-movements and effects
Jarina, Vesna ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Vácha, Lukáš (oponent)
Tato práce zkoumá vliv geopolitického rizika na korelované pohyby na globál- ních akciov˝ch trzích a regionálních devizov˝ch trzích v období 1995-2023. S vyuûitím dvou nov˝ch p ístup , konkrétn co-exceedance v˝nos v rámci kvantilové regrese a modelu GDCCX-GARCH, docházíme k záv r m, ûe geopol- itické riziko má tendenci oslabovat extrémní co-exceedanci v˝nos a dynamické podmín né korelace v rámci t chto trh , a koli existuje n kolik v˝jimek z to- hoto chování. Dále zd raz ujeme v˝znam zohledn ní geopolitického rizika p i vytvá ení portfoliov˝ch strategií tím, ûe poskytujeme d kazy o vlastnostech principu zlata jakoûto bezpe ného p ístavu, odolnosti investic do isté energie a nár stu cen ropy v reakci na zv˝öené geopolitické riziko.
|
|
The Effects of Geopolitical Uncertainty on Selected Stock Markets
Černý, Ondřej ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Šíla, Jan (oponent)
Tato práce zkoumá dopad geopolitické nejistoty na čtyři vybrané akciové trhy. Její vliv na volatilitu a výnosy akciových trhů analyzujeme pomocí modelů GARCH a EGARCH a dat denních výnosů akcií a hodnoty indexu GPR. Dále pomocí kategorických indexů GPA a GPT kontrolujeme, zda se vliv nejistoty způsobené hrozbami liší od vlivu způsobeného činy. Kromě toho zkoumáme, zda se tento vliv změnil mezi obdobím před 11. zářím a po něm. Hlavní zjištění našich výsledků naznačují, že nárůst každého z rizikových indexů, tj. globálního GPR, GPA a GPT, zvyšuje volatilitu všech akciových trhů a výnosy dvou. Také geopolitické hrozby negativně ovlivňují výnosy hongkongských akcií, zatímco geopolitické činy na ně vliv nemají. Dále se u všech vybraných akciových trhů změnil vliv alespoň jedné z nejistot na výnosnost nebo volatilitu akcií. Klasifikace JEL C22, C51, C52, C58, G10 Klíčová slova GARCH, geopolitické riziko, volatilita ak- ciového trhu, výnosy na akciovém trhu Název práce Vliv geopolitické nejistoty na vybrané fi- nanční trhy E-mail autora 43885002@fsv.cuni.cz E-mail vedoucího práce roman.horvath@fsv.cuni.cz
|