|
|
Uncertainty and House Prices: Empirical Evidence
Kos, Jiří ; Horváth, Roman (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
Tato práce se zaobírá vztahem mezi cenami nemovitostí, ekonomickými fun- damenty a nejistotou pomocí panelových dat z 10 členských zemí OECD a časových řad ze Spojených států amerických. Tradiční metody, jako je testování kointegrace, jsou použity k nalezení možného dlouhodobého vztahu mezi ce- nami nemovitostí a jejich determinanty. Využitím jak jednorovnicového ARDL, tak i vícerovnicových VEC modelů nacházíme v panelových datech důkazy o možném dlouhodobém vztahu mezi cenami nemovitostí a fundamenty. Výsledky analýzy časových řad USA jsou neprůkazné a spíše se přiklánějí k absenci koin- tegrace. Míra úrokové sazby je ve většině modelů zásadním determinantem, za- tímco příjem domácností nevykazuje dlouhodobou souvislost s cenami nemovi- tostí. Výsledky navíc naznačují důležitost nejistoty při určování dynamiky cen nemovitostí, která má negativní i pozitivní dopady. Klasifikace JEL C22, D80, R20, R21, R28, R30, Klíčová slova ceny nemovitostí, nejistota, kointegrace, eko- nomické fundamenty, úrokové sazby Název práce Nejistota a ceny nemovitostí: Empirická evi- dence
|
host ::
RSS.