|
|
Metody výpočtu reálné hodnoty penzijního připojištění se státním příspěvkem
Koudelka, Pavel ; Finfrle, Pavel (vedoucí práce) ; Mandl, Petr (oponent)
The supplementary pension insurance with state contribution is a specific product of our insurance market which fulfills the definition of the insurance contract according to the International Accounting Standards in almost all cases. This diploma thesis describes the pension insurance in the Czech Republic and the present state and plans of the International Accounting Standards for accounting concerning insurance contracts { specially accounting concerning fair value of liabilities. Further, we mentioned the risk neutral approach which has been used for pricing of nancial market instruments for a quite long time. This is the basis for the suggested model of the fair value calculation of the liabilities of a pension fund where two-factor model of the instantaneous intensity of the interest rate is used.
|
|
|
Finitní zajištění
Žďárský, Pavel ; Bohumský, Petr (vedoucí práce) ; Mandl, Petr (oponent)
Práce je rozdělena do šesti kapitol. Úvodní kapitola připomíná náležitosti tradičního zajištění. Definici, funkce a přehledné zobecnění typů a společných parametrů smluv finitního zajištění shrnuje kapitola druhá. Třetí kapitola se zabývá dostupnými regulatorními pravidly ve vztahu k finitnímu zajištění. Zde je přiblížen návrh v současné době připravovaného českého zákona o pojišťovnictví, americký standard FAS 113 a evropský standard IFRS 4. Text je zaměřen na rozlišné podmínky těchto standardů pro přenos rizika. Čtvrtá kapitola popisuje metody měření přenosu rizika, které se používají doposud. Dále navrhuje novou metodu, metodu parciálního přenosu rizika, která odstraňuje významné nedostatky dosud užívaných metod. Na dvou praktických příkladech jsou demonstrovány vlastnosti metody parciálního přenosu rizika ve srovnání s ostatními metodami. V páté kapitole je pak nastíněn možný způsob účtování dle metody parciálního přenosu rizika. Závěr práce je_shrnutím přínosů nové metody.
|
|
|
Analýza formulí pro kapitálovou přiměřenost neživotních pojišťoven
Hůdová, Klára ; Mandl, Petr (vedoucí práce) ; Justová, Iva (oponent)
Úkolem této diplomové práce je porovnat možné metody pro kapitálovou přiměřenost neživotních pojišťoven a navrhnout jejich případné zlepšení. Práce se zabývá stanovením požadovaného kapitálu podle Schnieperova modelu na základě pravděpodobnosti ruinování. Schnicpcruv model využívá kovariancí mezi celkovým rizikem a dílčími riziky, kterým je pojišťovny vystavena, pro modelování závislostí mezi nimi. Model je dále rozšířen s využitím poznatků přednášených na MFF UK. Pro predikci škod v rozšířeném modelu rizikového kapitálu je využit a logaritmicko-lineární regrese. Použití metody stanovení výše celkového požadovaného kapitálu a kapitálu alokovaného jednotlivýrn rizikům je ilustrováno na numerických příkladech. Práce také stručné charakterizuje model Risk Based Capital (RBC).
|
|
|
Semimarkovský model pro řízení kreditního rizika
Benková, Markéta ; Mandl, Petr (vedoucí práce) ; Laušmanová, Monika (oponent) ; Keprta, Stanislav (oponent)
S nástupem Nové basilejské kapitálové dohody, na kterou přistoupila většina českých bank v průběhu let 2007 a 2008, se výrazně zvýšila důležitost interních ratingů pro hodnocení zdraví celého finančního sektoru. Interní ratingy jsou používány pro výpočet a alokaci kapitálu i pro stanovování úrokových sazeb a marží. Právě změny interních ratingů jsou velmi zřejmými aplikacemi vícestavových modelů. Použitím metod obvyklých pro analýzu semimarkovských procesů je možné analyzovat strukturu změn interních ratingů, sledovat doby, za které se ratingy změní, a zaměřit se i na matice přechodu samotné. Důležitou součástí práce je srovnání daných parametrů sledovaných v období ekonomické stability a poté i v období finanční krize, odstartované pádem banky Lehman Brothers v září 2008.
|
|
|
Chyba predikce v technických rezervách neživotního pojištění
Divišová, Kateřina ; Justová, Iva (vedoucí práce) ; Mandl, Petr (oponent)
Práce se zabývá popisem tří postupů pro výpočet rezervy na pojistná plnění - stochastickými verzemi metod Chain ladder, Bornhuetter/Fergusonovou a multiplikativní. V první části jsou představeny jejich předpoklady, odhady a vlastnosti parametrů a dále vzorce pro stanovení škodních rezerv. V druhé části textu jsou odvozeny střední kvadratické odchylky těchto rezerv a jejich odhady. Na závěr jsou tyto metody aplikovány na konkrétní data, aby mohly být metody mezi sebou porovnány.
|
|
|
The economic capital and the price of risk in a pension fund
Čupák, Matúš ; Finfrle, Pavel (vedoucí práce) ; Mandl, Petr (oponent)
V predloženej práci študujeme ekonomický kapitál penzijných fondov a ich možné rozšírenie do nového konceptu Solvency II. Hlavnou úlohou bude skúmať riziká, ktoré sú pre činnosť penzijného fondu charakteristické. Používame niekoľko upravených stresových simulácii, ktoré modelujeme pomocou fiktívneho modelu penzijného fondu. Zameriame sa predovšetkým na zmenu čistej hodnoty aktív (NAV), pomocou ktorej v štandardnej formule vypočítame solventnú kapitálovú požiadavku (SCR). V závere hodnotíme prípadný dopad aplikácie Solvency II na penzijné fondy, výsledný ekonomický kapitál a solventnosť modelovaného penzijného fondu.
|
|
|
Stress testing in quantitative analysis of securitized products
Maťašová, Dominika ; Myška, Petr (vedoucí práce) ; Mandl, Petr (oponent)
Táto diplomová práca pojednáva o sekuritizovaných transakciách finančného trhu, predovšetkým o dlhopisoch podložených aktívami. V prvej časti práce sú popísané dôvody vzniku týchto produktov, tzv. podkladové portfólio, tranže a ďalej mechanizmy, na základe ktorých tieto štruktúry fungujú. V druhej časti sa práca zaoberá metódami oceňovania, ku ktorým sú okrem iného používané teórie Markovových reťazcov a kopulí. Nasleduje praktická časť s výstupom z kvantitatívnej analýzy a na záver sa práca venuje stresovanému testovaniu daných parametrov.
|
|
| |
|
|
Použití markovských řetězců v modelech kreditního rizika
Bořánek, Jan ; Mandl, Petr (oponent) ; Benková, Markéta (vedoucí práce)
Credit risk management has become the key instrument for better portfolio diversification and related minimalization of possible loss. Upon the credit risk management we can estimate amount of company's loss brought with creditworthiness of its obligors. Lots of models dealing with credit risk have been developed and most of them are based on Markov Chains theory. This theory also makes up the basis of CreditMetrics, the model which we introduce. Rating migration matrix is the basic input into this model. Two chapters are concerned with constructing and modifying of such matrices. Other chapters deal at firs with general simulation and data analysis on the real credit portfolio come after. CD with input data and computational procedure in Mathematica is also added. The code is pasted as an appendix, too.
|
|
| |
host ::
RSS.