|
|
Vybrané testy jednotkových kořenů v časových řadách
Fedorová, Darina ; Arltová, Markéta (vedoucí práce) ; Hindls, Richard (oponent)
V diplomové práci je kladen důraz na ověřování stacionarity časových řad prostřednictvím testů jednotkových kořenů, jejichž nejčastější podoby a modifikace jsou popsány v teoretické části této práce. Jedná se především o testy Dickeyho a Fullera, Phillipse a Perrona a KPSS test, dále pak jejich modifikace v podobě ERS, Ng a Perronova a Leybournova a McCabova testu. Současně je uveden HEGY test pro případ sezonních časových řad, Perronův test pro časové řady obsahující strukturální změnu a postup testování stacionarity v případě vícenásobných jednotkových kořenů. V praktické části jsou pomocí softwaru R simulovány umělé časové řady procesem AR(1) a na nich provedeny vybrané testy, srovnána jejich síla a uvedena doporučení, které testy a za jakých podmínek je vhodné použít pro testování časových řad na přítomnost jednotkového kořene.
|
|
|
Konvergenční procesy rentability a růstu
Rajdl, Josef ; Mařík, Miloš (vedoucí práce) ; Hindls, Richard (oponent) ; Kodera, Jan (oponent)
Záměrem disertační práce je analyzovat konvergenční procesy pro rentabilitu a růst k obohacení možností, které budou pro oceňování podniků v ČR využitelné. V prvé části práce se zabývám teoretickým základem konvergenčních procesů. Účelem je najít v ekonomické teorii indicie svědčící pro či proti existenci konvergenčních procesů a posoudit existující modely pro výnosové oceňování obsahující konvergenční přístupy. V druhé části se zaměřuji na vybrané empirické studie zabývající se růstem a rentabilitou, abych identifikoval hlavní problémy, jimž je třeba se ve vlastním výzkumu vyhnout, nalezl směr, kterým je vhodné se vydat, a posoudil nástroje, které je vhodné k vlastní analýze využít. Zároveň se snažím najít indicie, které by podporovaly nějaký zřetelný vzor vývoje rentability a růstu. Stručně lze shrnout, že konvergenční procesy mají dostatečnou oporu jak v obecné, tak ve specificky zaměřené ekonomické teorii. Obecná teorie i teorie financí a řízení podniku podporuje existenci konvergenčních procesů, neboť mohou mít na konkurenčním trhu základ v životnosti konkurenčních výhod. Z hlediska ověření konvergenčních procesů v praxi jsou však empirické studie zpracovány na datech zahraničních trhů, přičemž výsledky jsou zejména v oblasti rentability regionálně, oborově i časově odlišné. Pro český trh zatím žádná analýza zpracována nebyla. Třetí část disertační práce je tedy zaměřena na vlastní testování vývoje rentability a růstu. Obě veličiny testuji jak na panelových datech, tak na individuálních časových řadách jednotlivých subjektů. Panelová data testuji za účelem zjištění rozdělení pravděpodobnosti vývoje rentability a růstu a k posouzení vhodných postupů individuálních testů. Zároveň se snažím testovat průvodní jevy, které souvisí s některými vzory vývoje sledovaných veličin, jako je náhodnost rozdělení či udržitelnost určité úrovně rentability či růstu. V testování individuálních dat, které je provedeno jen na subjektech s dostatečnou délkou časové řady, se pak snažím identifikovat význam jednotlivých vzorů vývoje. Nástroje využité v této části se skládají především ze spektra nástrojů matematické statistiky. Ze získaných poznatků jsem následně zpracoval doporučení pro oceňovací praxi. Proces eliminace vyšších úrovní rentability či růstu je relativně rychlý. Testy panelových dat i časových řad svědčí pro to, že většina individuálního vývoje rentability či růstu se zdá být náhodná. V případě rentability byly sice u menšinové, avšak významné části subjektů nalezeny známky udržitelnosti rentability, nikoliv však v dlouhém období. Udržitelnost růstu nebyla významně identifikována ani ve střednědobém horizontu. Na základě výsledků práce lze konstatovat, že modely s konvergenčním průběhem lze využít spíše výjimečně, a to u subjektů, které dosahují stabilně a dlouhodobě úrovně rentability nad úrovní dlouhodobě udržitelnou. V případě, kdy u většiny subjektů je indikován náhodný průběh rentability a u některých subjektů probíhá konvergence spíše oscilací, by nevhodné využití konvergenčního průběhu oproti přímému využití střední hodnoty, vedlo k vysoké chybě.
|
|
|
Construction of Linear Stochastic Models of SARIMA Class Time Lines – Automatized Method
Trcka, Peter ; Arlt, Josef (vedoucí práce) ; Hindls, Richard (oponent)
Tato práce se zabývá tvorbou automatické procedury volby modelu tříd ARIMA a SARIMA podle Box-Jenkinsové metodologie. V této souvislosti se dále zaobírá testováním síly testů jednotkových kořenů a analýzou aplikování informačních kritérií při volbě modelu. Cílem této práce je vytvořit aplikaci v prostředí R, která dokáže automaticky zvolit model generujícího procesu časové řady. Procedura je ověřená na základě simulační studie. V Práci je zkoumaný účinek hodnot parametrů generujících procesorů modelu ARMA (1.1) na jeho volbu a sílu KPSS testu, rozšířeného Dickey-Fullerovo a Phillips-Peronovo testu jednotkových kořenů.
|
|
|
Mezinárodní statistické standardy pro sektor vládních institucí
Valentová Půlpánová, Lenka ; Hronová, Stanislava (vedoucí práce) ; Hindls, Richard (oponent) ; Vebrová, Ludmila (oponent)
Analýza hospodaření vládního sektoru získala na významu po druhé světové válce, kdy keynesovská teorie přiřadila vládnímu sektoru klíčovou úlohu ve stabilizaci hospodářského cyklu a poválečná rekonstrukce a rozvoj byly ve značném rozsahu založeny na státních intervencích. V 90. letech 20. století se vládní sektor začal těšit zvýšenému zájmu v důsledku potřeby koordinovat fiskální politiky a úzce monitorovat zdraví veřejných financí zemí formujících Evropskou měnovou unii. Konečně v kontextu nedávné globální ekonomické krize se vládní sektor vrátil do centra hospodářsko-politické diskuse, neboť se fiskální politika stala hlavním nástrojem v boji proti ekonomické recesi a následně začal problém udržitelnosti veřejných financí tížit řadu zemí po celém světě. Rostoucí význam fiskálních analýz a rozhodování o nastavení fiskální politiky vždy vytvářely a vytváří poptávku po odpovídající datové základně. Mezinárodní statistické standardy v minulosti sehrály klíčovou úlohu v uspokojování těchto požadavků. Tato dizertační práce nabízí historický přehled, srovnávací analýzu a hodnocení hlavních mezinárodních statistických standardů zabývajících se statistikou vládního sektoru, které byly vyvinuty Organizací spojených národů, OECD, Evropskými společenstvími (Eurostatem), MMF, Světovou bankou a Evropskou centrální bankou. Pokrývá období počínaje prvními mezinárodními standardy ve druhé polovině 40. let minulého století až po současnost. Analyzuje klíčové změny ve statistickém zachycení vládního sektoru včetně historických kořenů a postupných revizí a rozšíření, které odrážely měnící se potřeby uživatelů i posuny v ekonomickém prostředí. Studie srovnává statistické standardy mezi sebou a v čase s důrazem na základní definice, koncepty a klasifikace, institucionální pokrytí vládního sektoru, strukturu vládních účtů a bilančních položek, integraci tokových a stavových účtů a konsolidaci transakcí a stavů. Dizertační práce ukazuje, že mezinárodní statistické standardy byly úspěšné v úsilí poskytnout jednotnou statistickou metodiku, doporučení a nejlepší praktiky. Mezinárodní organizace proká-zaly, že jsou nejlépe schopny vyvinout široce akceptované statistické standardy. Jejich spolupráce s národními statistickými úřady a využití předních expertů přispěly k tomu, že si tyto statistické systémy získaly značnou důvěru, v případě že jsou správně aplikovány. Srovnávací analýza rovněž zřetelně ukazuje dlouhodobou snahu mezinárodního statistického společenství o prohloubení mezinárodní harmonizace. Aplikace mezinárodních statistických standardů také podstatně zlepšila kvalitu a zejména dostupnost dat, jelikož jednotlivé země jsou zavázány, prostřednictvím jejich členství v mezinárodních organizacích, kompilovat dohodnutá data na základě jednotné metodiky. To platí zejména pro členské země EU, pro něž je poskytování dat v dané metodice právně závazné, neboť slouží pro účely rozpočtu EU a rozpočtového dohledu. Jako zvláštní případ je prezentován historický vývoj od počátku 90. let minulého století a současný stav statistiky sektoru vládních institucí v České republice.
|
host ::
RSS.