|
|
Development of trading strategies based on technical analysis
Stehno, Vítězslav ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Dvořák, Michal (oponent)
Tato diplomová práce má dva hlavní cíle. Pokouší se zmapovat proces vývoje intadenní diskreční obchodní strategie založené na technické analýze a zároveň také vytvořit intra-denní diskreční obchodní strategii za účelem spekulativního obchodování takzvaných contracts for difference na OTC trhu. Teoretická část práce je rozdělena do tří kapitol poskytujících nezbytné znalosti pro vytvoření obchodní strategie v praktické části práce. Důraz je kladen především na různé nástroje a metody techničtí obchodníci obvykle používají ve svých strategiích. Proces vývoje strategie je rozdělen do tří sekcí Tvorba strategie, Test na historických datech a Optimalizace. Tyto části jsou dále rozděleny do menších podkapitol zabývajících se různými problémy při procesu vývoje strategie. Výsledkem práce je strukturovaný proces vývoje intradenní diskreční obchodní strategie a také vysoce zisková intradenní diskreční strategie pro obchodování zlata prostřednictvím contracts for difference.
|
|
|
Analýza účinnosti vybraných indikátorů technické analýzy
BÁRTA, Martin
Cílem práce je porovnání účinnosti vybraných indikátorů na vybraném segmentu a typu trhu. Pro porovnání byly vybrány tři nejpoužívanější indikátory, a to tzv. MACD, RSI a CCI. Výběr byl podmíněn jejich popularitou, doporučením, ale také dostupností dat, která byla pro mou práci nezbytná. Pro analýzu indikátorů byl zvolen trh, který se stal světovým standardem pro měření výkonnosti amerických akcií, což je Akciový index S&P 500. Nakonec jsem se zaměřil na různá ekonomická období a výslednou úspěšnost výše uvedených indikátorů v různých obdobích, jejich zobrazení a srovnání v různých fázích ekonomických tržních cyklů. Z jednotlivých analýz, hodnocení a závěrů není možné jednoznačně určit nejefektivnější indikátor, ale po celkovém zhodnocení, a na základě zjištěných údajů bych doporučil na trhu S&P 500 využívat indikátory 10 ? CCI, a to na základě jejich celkové účinnosti. Za pozornost také stojí zmínit využití indikátoru MACD (10-35-5) pro spekulaci na pokles ceny, a to zejména na základě prokázané funkčnosti této spekulace ve všech obdobích.
|
|
|
Využití technické analýzy při obchodování na akciových trzích
KLAUSOVÁ, Kateřina
Cílem práce bylo vytvoření obchodních strategií na akciovém indexu NASDAQ Com-posite a porovnání těchto obchodních strategií s výnosem trhu. V úvodních kapitolách jsou probrány teorie chování cen na akciových trzích a metody pro odhad budoucího vývoje cen. Hlavní část teoretické části je zaměřena na technickou analýzu a její nástroje. Nástroji technické analýzy rozumíme grafickou analýzu a analýzu založenou na technických indikátorech, které jsou dále použity pro vytvoření ob-chodních strategií. V praktické části je nejprve uveden metodický postup pro vytvoření a hodnocení obchodních strategií. Pro tvorbu obchodních strategií byly vybrány čtyři technické indikátory, exponenciální klouzavý průměr, Relative Strenght Index, Com-modity Channel Index a Parabolic SAR. Poslední část práce je věnována hodnocení uvedených obchodních strategií v porovnání s výnosem trhu. Z uvedeného šetření vyplívá, že žádná z uvedených obchodních strategií nebyla v del-ším období (2008-2012) schopna překonat výnos trhu. Ve všech počítaných strategiích vycházela investice ztrátová. Překonat výnos trhu se podařilo pouze v krátkém období, v roce 2008, kdy nejúspěšnější strategií vyšla strategie založená na exponenciálním klouzavém průměru. K tomuto výsledku napomohla finanční krize v roce 2008, která způsobila, že trh se stal ztrátový ve výši 1978,44 USD (tj. 39,6%) zatímco ztráty v obchodních strategiích byly nižší. Dalším příznivým rokem byl rok 2012, kdy se podařilo obchodním strategiím vytvořeným na základě oscilátoru Commodity Channel Index (CCI) a trendovém indikátoru Parabolic SAR překonat trh. V obou obchodních strategiích bylo dosaženo vyššího zisku, něž byl výnos trhu. Výsledky v delším období jsou tak konzistentní s efektivitou trhu, která říká, že žádná vytvořená obchodní strategie nepřinese vyšší výnosy než samotný trh.
|
|
| |
|
|
Fundamentální a technická analýza akcie Philip Morris ČR
Klimánková, Renata ; Smrčka, Luboš (vedoucí práce) ; Schönfeld, Jaroslav (oponent)
Diplomová práce se zabývá fundamentální a technickou analýzou akcie Philip Morris ČR. Cílem práce je určení vhodného investičního doporučení. Fundamentální analýza stanovuje vnitřní hodnotu akcie Philip Morris ČR, porovnává ji s aktuální cenou na trhu a určuje, zda je akcie vhodná ke koupi nebo prodeji. Technická analýza určuje vhodný čas ke koupi nebo prodeji akcie pomocí grafických metod a technických indikátorů.
|
|
|
Fundamentální a technická analýza akcie společnosti Siemens AG
Poldauf, Sandro ; Smrčka, Luboš (vedoucí práce) ; Schönfeld, Jaroslav (oponent)
Hlavním cílem bakalářské práce je charakteristika metodického aparátu fundamentální a technické analýzy, včetně její aplikace na vybranou společnosti Siemens AG. V první části této práce jsou obsaženy principy a způsoby vypracování fundamentální analýzy a technické analýzy. V druhé části této práce aplikuji fundamentální analýzu na společnosti Siemens AG pro zjištění vnitřní hodnoty akcie, odvětvovou a ekonomickou analýzy a následné stanovení investičního doporučení. Uvádím v této části i pokus o vytvoření vlastní hodnotící metody Management Performance Indexu pro kvantitativní hodnocení výkonu managementu společnosti Siemens AG. V poslední části se zaměřuji na technickou analýzu a vybrané technické indikátory, zejména jako pomocný instrument pro správné načasování nákupu či prodeje dané akcie, včetně rozboru jejich úspěšnosti.
|
|
|
Fundamentální a technická analýza akcie ČEZ
Veselková, Eva ; Smrčka, Luboš (vedoucí práce) ; Zámečník, Petr (oponent)
Tato diplomová práce podává na základě provedené fundamentální a technické analýzy investiční doporučení ohledně akcie ČEZ. Při stanovení vnitřní hodnoty akcie jsou použity dividendové diskontní modely, ziskové modely a FCFE model. Porovnáním této hodnoty s aktuálním kurzem akcie je stanoveno, zda je tento cenný papír výhodnou investicí či nikoliv. Technická analýza s využitím grafických metod a technických indikátorů předpovídá, kdy nastane na trhu taková situace, při níž je výhodný prodej či nákup akcie.
|
|
|
Využití technických indikátorů při pozičním obchodování s komoditními futures
Fičura, Milan ; Musílek, Petr (vedoucí práce)
V této práci jsem se pokusil popsat základy obchodování na futures trzích, základy technické analýzy a tvorby obchodních systémů. Především jsem se soustředil na oblast technických indikátorů, kde jsem popsal většinu těch v součastné době nejpoužívanějších. Dále jsem se ve své práci zabýval tvorbou obchodních systémů a popisal proces jejich backtestování, optimalizace a hodnocení. V praktické části práce jsem vytvořil 30 jednoduchých obchodních systémů a backtestoval je na historických denních datech 10ti vybraných komoditních futures kontraktů z let 2001-2010. Za účelem simulace reálného obchodování jsem použil léta 2001-2005 k tvorbě a optimalizaci, a léta 2006-2010 k backtestování a zhodnocení výsledků. Většina systémů dosáhla relativně vysokých zisků, ale jen nízké robustnosti a vysoké rizikovosti. Contra-trendové systémy si též ve druhé fázi vedly výrazně hůř než systémy trend-followingové. Na základě výsledků jsem pak mohl na 0,1% hladině významnosti zamítnout hypotézu, že zisky daných systémů (ve druhé fázi) je možno připsat náhodě. Nelze však říct, zda dané systémy "porazily trh" (při započtení rizika), jelikož přestože jejich čisté zisky byly nadprůměrné, jejich rizikovost byla též velmi vysoká.
|
|
|
Technická analýza spotového kursu
Gric, David ; Mandel, Martin (vedoucí práce) ; Kuncl, Martin (oponent)
Tématem této bakalářské práce je v obchodní praxi široce využívaná technická analýza. Cílem práce je prvotně vymezení pojmu technické analýzy a její zasazení do problematiky měnových trhů. Další kapitola popisuje stěžejní pojmy, o které se analýza opírá, a specifikuje základní druhy a typy technických indikátorů, jejich uplatnění při obchodování. Třetí kapitola podrobněji vysvětluje komplexní vlnové teorie se zaměřením na Elliottovu teorii vln. Záverečná kapitola využívá teoretických poznatků uvedených v práci k empirickému ověření jejich spolehlivosti při aplikaci na historickou kurzovou řadu. Konečným cílem je odpověď na otázku, zda-li je vlnová teorie v současné době využitelná a vede k realizaci cílů uživatelů.
|
|
|
Fundamentální a technická analýza akcie Komerční banka
Uher, Tomáš ; Veselá, Jitka (vedoucí práce)
Bakalářská práce se zabývá fundamentální a technickou analýzou akcie Komerční banka. Po úvodu se nejprve věnuji fundamentální analýze, konkrétně globální fundamentální analýze, odvětvové fundamentální analýze a firemní fundamentální analýze, kde aplikuji několik modelů pro určení vnitřní hodnoty akcie Komerční banka. V druhé části této bakalářské práce se zabývám technickou analýzou akcie Komerční banka, kde se postupně věnuji grafickým zobrazením, grafickým formacím a technickým indikátorům, pro určení vhodné doby nákupu či prodeje akcie. Poslední část bakalářské práce tvoří závěrečné shrnutí výsledků obou analýz a investiční doporučení.
|
host ::
RSS.