|
|
Sekuritizace a finanční krize 2007-2009
Buev, Philipp ; Šíma, Ondřej (vedoucí práce) ; Obešlo, František (oponent)
Cílem této bakalářské práce je seznámit čtenáře s problematikou sekuritizace, jejími specifiky, produkty a rolí v rámci finanční krize 2007-2009. Také má práce za cíl upozornit na to, proč byla dlouhodobě podceňována rizika související s CDOs a MBS. Ve práci jsou popsány cíle a důvody sekuritizace. Pozornost je zaměřena především na finanční systém USA z důvodu unikátnosti americké ekonomiky a také kvůli tomu, že sekuritizace zažila svůj rozkvět právě v USA. Kromě toho práce zkoumá příčiny finanční krize 2007-2009, význam ratingových agentur v procesu sekuritizace. Ve práci jsou detailně analyzovány CDOs a MBS, proces jejich tvorby a jejich vztah k finanční krizi.
|
|
|
Changes in the financial sector and their impact on economic development
Čigášová, Patrícia ; Šíma, Ondřej (vedoucí práce) ; Obešlo, František (oponent)
Bakalářská práce ve dvou kapitolách popisuje globální finanční krizi ve spojení s teorií o rozdělení ekonomiky na finanční a reálny sektor a blíže zkoumá možné kanály přenosu problémů z jednoho sektoru do druhého. Při analýze změn, které nastaly v poslední době a přispěly k přelití daných problémů ve větší míře, vystupuje do popředí jev budování rozsáhlého finančního sektoru ve specifických krajinách. Ty se pak stávají závislými jenom na něm, jsou málo diverzifikované, což může způsobit vyšší volatilitu v ukazatelích jako spotřeba, HDP atd., jelikož se v nich více odrážejí pohyby z finančních trhů. S těmito skutečnostmi souvisí i vznik offshore finančních center, kterými se práce také zaobírá. Dále je rozebraná problematika zvětšování bilančních sum bank a nadměrné poskytování úvěrů vedoucí k vysokému zadlužení domácností. Růst jejich dluhu pokračuje i po skončení krize a bývá spojován nejen s finančním prohlubováním rozvíjejících se krajin, ale také dopadem na snížení budoucího ekonomického růstu. V pasivech finančních institucí došlo k zvýšení poměru zdrojů získaných velkoobchodním financováním, což podnítilo růst likviditního a systémového rizika.
|
|
|
Význam a vývoj směnitelnosti čínského renminbi
Mádle, Miroslav ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Obešlo, František (oponent)
Předmětem této diplomové práce je analýza významu a vývoje směnitelnosti čínského renminbi. Práce popisuje vývoj určování směnného kurzu yuanu, o jehož hodnotě stále do značné míry rozhoduje PBOC. Dále se snaží identifikovat rostoucí roli renminbi na mezinárodní scéně navzdory stále ještě ne zcela liberalizovanému finančnímu účtu. V neposlední řadě je zde popsáno čínské trilema, přičemž směnitelnost renminbi je nedílnou součástí této problematiky. Jakmile se Čína rozhodne trilema vyřešit, tak jedním z možných výsledků může být úplná směnitelnost renminbi. Práce se tedy zároveň snaží identifikovat případné dopady, které by nastaly v případě úplné směnitelnosti renminbi.
|
|
|
Analýza vývoje měnového kurzu na základě koncepce nekryté úrokové parity
Macháček, Marek ; Mandel, Martin (vedoucí práce) ; Obešlo, František (oponent)
Cílem této diplomové práce je na základě empirické analýzy identifikovat vztah mezi měnovým kurzem a úrokovými sazbami na vybraných zemí, resp. ověřit platnost nekryté úrokové parity. V teoretické části se autor zabývá základními teoretickými směry a determinanty měnového kurzu z pohledu fundamentální analýzy, které se snaží vysvětlit kauzalitu mezi těmito dvěma veličinami. Vlastní analýza byla provedena ve třech úrovních na měsíčních časových řadách od roku 2010 do roku 2016. Jako první stupeň analýzy byla zvolena grafická analýza, jejíž součástí bylo i ověření platnosti Fisherova mezinárodního efektu. Později následovala regresní a vektorová autoregresní analýza. Ze závěrů jednotlivých částí však vyplívá, že měnový kurz je determinován mnoha jinými faktory, než pouze úrokovým diferenciálem, jak předpokládá teorie nekryté úrokové parity. S tím souvisí i nízká kvalita odhadovaných modelů. Nekrytá úroková parita byla potvrzena jen ve velmi málo případech, ale ani v jednom ze sledovaných měnových párů se nepotvrdila platnost ve všech třech úrovních empirické analýzy zároveň. Práce nabízí cenné zjištění o tom, které měnové kurzy při kladném úrokovém diferenciálu trendově zhodnocovali či znehodnocovali ve vybraném období.
|
|
|
Řízení likvidity bank a ostatních finančních institucí
Hanzálek, Michal ; Brůna, Karel (vedoucí práce) ; Obešlo, František (oponent)
Diplomová práce se zaměřuje na řízení rizika likvidity komerčních bank na českém bankovním trhu mezi lety 2002-2015. Tohoto hlavního cíle je dosaženo pomocí komplexní analýzy, v rámci které je využito několik různých metod. Pro celkové teoretické zhodnocení je vypracován teoretický rámec v oblasti řízení likvidity bank, shrnut současný stav odborné literatury v této oblasti, dále je pak vypracováno shrnutí regulatorního rámce včetně nově zaváděných požadavků a ukazatelů v rámci Basel III. Výzkumná část je zaměřena na zhodnocení vývoje a současného stavu likvidity českých bank pomocí analýzy poměrových ukazatelů likvidity a regresní analýzy panelových dat. Úroveň likvidity a velikost likvidního polštáře je z výsledků jednotlivých analýz hodnocena jako dostačující a stabilní. Pro dobrou úroveň likvidity vypovídá také čistá pozice českých bank na mezibankovním trhu z mezinárodního měřítka. Významnými determinanty likvidity českých bank ve sledovaném období jsou především kapitálová přiměřenost, velikost banky, kvalita úvěrového portfolia a makroekonomický vývoj HDP a úrokových sazeb.
|
|
| |
|
|
Exportní a importní funkce (empirická analýza na příkladě České republiky)
Obešlo, František ; Mandel, Martin (vedoucí práce) ; Tran, Van Quang (oponent)
Tato práce se zabývá importem a exportem zboží České republiky. Česká republika je malou otevřenou zemí Evropské unie. Poměr importu a exportu zboží a služeb k HDP dosahuje nadprůměru v Evropské unii. Cílem je najít vysvětlující proměnné, které mají vliv na import a export zboží a vytvořit robustní a ekonomicky interpretovatelné modely. Modely jsou vytvářeny pomocí kointegrační analýzy. Výhodou kointegrační analýzy a modelů korekce chyby je zamezení vzniku zdánlivé regrese a rozlišení krátkodobých a dlouhodobých vztahů. Pro tvorbu modelů budou použity dva přístupy: pomocí ADL modelů a Johansenova metoda, které zároveň poslouží k porovnání výsledků. Na závěr zbývá prostor pro testování vlivu šoků měnových kurzů na import a export zboží.
|
host ::
RSS.