|
|
Analýza bankovních aktiv a pasiv domácností v ČR
Rektorysová, Natália ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Fučík, Vojtěch (oponent)
České domácnosti, významní činitelé českého bankovního sektoru, jsou považovány za subjekty s konzervativním přístupem při zacházení se svými volnými peněžními prostředky. Prokazatelností tohoto stavu, akcelerací poptávky po úvěrech a analýzou bankovních aktiv a pasiv domácností a jejich změnami v čase se zabývá tato bakalářská práce. Teoretická část popisuje klíčové pojmy a vymezuje základní rámec nutný pro další rozpracování tématu, rovněž vymezuje dvě klíčové hypotézy, z nichž jedna se zaměřuje na vývoj bilance domácností v čase a druhá se soustředí na tempo růstu úvěru ve vztahu k čistému disponibilnímu důchodu. V empirické části práce je zaměřena pozornost na trendy ve vývoji úvěrů, jež přestavují pasiva domácností a depozit vystupujících jako aktiva domácností, s akcentem na změny na základě legislativních kroků, nenadálých událostí na domácím trhu či v důsledku událostí na světových finančních trzích. Na konci praktické kapitoly jsou shrnuty vývojové tendence a jejich zdůvodnění. Závěrem je rekapitulován přínos celé práce, deklarována prokazatelná konzervativnost českých domácností a rovněž je potvrzena hypotéza o zadlužovacím paradoxu českých domácností.
|
|
|
Hierarchical Structure Analysis with Applications to the EU Member States Convergence
Fučík, Vojtěch ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Bobková, Božena (oponent)
Hlavním cílem této práce je shrnout a rozšířit již existující metodologii pro fil- trování korelačních matic, shlukovou analýzu a topologickou klasifikaci v eko- nomických sítích. V práci využíváme klasických postupů založených na mi- nimální kostře grafu a hierarchickém stromě, jež jsou doplněny o analýzu sta- bility hran a analýzu míry středovosti (centrality) jednotlivých uzlů. Grafické objekty jako jsou minimální kostra a hierarchický strom, nám napomáhají v nalezení vztahů mezi prvky sítě. Analýza míry středovosti (centrality) nám umožňuje nalezení tzv. středových (centrálních) uzlů v síti a analýza sta- bility určuje míru spolehlivosti výsledného modelu. Uvedená metodologie je dále použita pro datovou analýzu ekonomické konvergence a analýzu shluků v minimální kostře a hierarchickém stromě EU. Detekovali jsme velké shluky zemí bývalého sovětského bloku v případě každého ekonomického indikátoru, shluky založené na geografickém umístění jako jsou Severské a Baltské státy, státy BENELUXu a původní státy ECSC, a shluk států skupiny PIGS. Dále jsme zjistili, že Španělsko hraje roli centrálního uzlu v případě analýzy státního dluhu/deficitu, což nás vedlo k vyslovení obav z...
|
|
|
Dynamické řízení portfolia aktiv
Kudrna, Aleš ; Málek, Jiří (vedoucí práce) ; Fučík, Vojtěch (oponent)
Investorovi je dnes nabízeno velké množství aktiv, a pokud vezmeme v potaz možnosti rozdělení investorových finančních prostředků, dostáváme se k velmi komplikovanému problému, jenž se snaží obsáhnout tato práce. Hlavním cílem je prozkoumat základy teorie portfolia a jejich reálné využití v praxi. Důraz je kladen na pravidelnou reoptimalizaci portfolia a zjištění odpovědi na otázku, zda je takovéto chování úspěšnější než standardní investování do akciových indexů. Teoretická část shrnuje dosud používané přístupy optimalizace, které jsou dále v praktické části otestovány na reálných datech a vyhodnoceny.
|
|
|
Analýza výnosnosti, rizikovosti a specifik hedgeových fondů
Chalupa, Martin ; Veselá, Jitka (vedoucí práce) ; Fučík, Vojtěch (oponent)
Cílem této diplomové práce je analýza specifických charakteristik hedgeových fondů s primárním zaměřením na výnosnost a rizikovost tohoto odvětví, jež od začátku nového tisíciletí zaznamenalo výrazný nárůst hodnoty aktiv pod správou. Práce poskytuje reálný pohled na celé odvětví, které je v očích veřejnosti vnímáno jako značně rizikové. Proto byla provedena analýza rizikovosti a výnosnosti hedgeových fondů jak v komparaci s jinými třídami aktiv, tak také typově mezi sebou. V první kapitole diskutuji specifika hedgeových fondů, díky kterým se liší od běžných fondů kolektivního investování. Zmínil jsem se v krátkosti o vývoji celého odvětví, který jsem podpořil jak graficky tak číselně. Druhá kapitola je zaměřena na vývoj a současný stav regulace hedgeových fondů jak na americkém trhu, tak na evropském kontinentu. Poslední kapitola je věnována samotné analýze výnosnosti a rizikovosti hedgeových fondů, jejímž výstupem je typově ideální hedgeový fond pro potenciálního investora.
|
|
|
Investiční analýza akcií společnosti ČEZ
Čupa, Jiří ; Veselá, Jitka (vedoucí práce) ; Fučík, Vojtěch (oponent)
Tato bakalářská práce se zabývá analýzou akcie společnosti ČEZ a je rozdělena do tří částí. V první části jsou přiblíženy přístupy k prognóze budoucího vývoje. V druhé části se zabývám třemi stupni fundamentální - globální, odvětvová a firemní- analýzou s cílem identifikovat, zda je akcie ČEZ podhodnocená, nadhodnocená či správně oceněná. V třetí části je prováděna technická analýza s cílem zjistit správný okamžik timing. V závěru mé bakalářské práce je zhodnocení provedené fundamentální a technické analýzy a podání investičního doporučení.
|
|
|
Analýza klíčových komponent ve financích
Fučík, Vojtěch ; Kolman, Marek (vedoucí práce) ; Fičura, Milan (oponent)
Hlavním cílem této práce je shrnout a propojit již existující metodologii analýzy klíčových komponent, hierarchického shlukování a topologického uspořádání ve finančních a ekonomických sítích, lineární regrese a GARCH modelování. V této práci je porovnávána shlukovací schopnost PCA metody s více konvenčními přístupy na datech o výnosech sady světových akciových indexů v různých časových periodách, kde časové dělítko mezi těmito periodami je reprezentováno Světovou hospodářskou krizí 2007-2009. Dále je také sledováno, jestli shlukování komponent DJIA indexu je založeno na příslušnosti jednotlivých akcií k určitému průmyslovému sektoru. Spojením metody PCA s klasickou lineární regresí je možné získat regresi s klíčovými komponentami, která je dále v práci aplikována k predikci logaritmických výnosů německého indexu DAX 30 za použití mnoha různých makroekonomických a finančních prediktorů. Korelace mezi dvěma akciovými výnosy ze sektoru energie - Chevronem a ExxonMobilem je předpovídána pomocí ortogonální GARCH metody. Tato předpověď je poté porovnána s predikcemi vytvořenými za použití tradičních metod vícerozměrného modelování volatility - EWMA a DCC GARCH.
|
|
|
Aplikace simulací Monte Carlo v bankovnictví
Boruta, Matěj ; Teplý, Petr (vedoucí práce) ; Fučík, Vojtěch (oponent)
Bankovnictví je v současnosti vystaveno vysokým tržním rizikům. Jedním z těchto rizik je například výskyt negativní úrokové míry v EU. Je důležité používat při měření bankovních rizik sofistikované moderní metody, které nám umožní riziko změřit a následně i řídit. Jednou z těchto metod je metoda Monte Carlo. V této bakalářské práci jsem se zaměřil na analýzu a 3, 6 a 12 měsíční predikci úrokové sazby PROBOR s 3 měsíční splatností pomocí simulace Monte Carlo. Zjistil jsem, že tato metoda je vhodná pro predikci tržních veličin s nižšií volatilitou. Při aplikaci této metody je nezbytné kalkulovat s úskalími a předpoklady, které tato metoda zahrnuje, jako je adekvátní počet scénářů, aproximace správného rozdělení, nezávislost dat a v neposlední řadě, pokud je to možné, tak se zaměřit na faktory, které generují nahodilost tržní veličiny a ne na ceny, které spíše představují následky náhodného jevu než jejich příčinu. Dále jsem predikci srovnal s prognózou ČNB a zjistil jsem, že predikce Monte Carlo je přesnější na krátkodobé prognózy. Predikce Monte Carlo na 12 měsíců také odhalila možnost negativní úrokové sazby na 0,05%, kdežto prognóza ČNB negativní úrokovou sazbu nepredikovala vůbec.
|
|
|
Hodnocení výkonnosti podniku
Kouřil, Petr ; Fučík, Vojtěch (oponent) ; Bartoš, Vojtěch (vedoucí práce)
Diplomová práce je zaměřena na hodnocení výkonnosti podniku STAVOS Brno, a.s. Teoretická část práce se zabývá vybranými přístupy a metodami hodnocení výkonnosti podniku. V druhé části je charakterizován analyzovaný podnik a jeho současná situace. V poslední části je k hodnocení výkonnosti aplikován model START PLUS vycházející z principů The EFQM Excellence Model. Z jeho výsledků jsou nakonec vyvozeny návrhy na zdokonalení sebehodnocení a zlepšení výkonnosti.
|
|
| |
host ::
RSS.