Original title:
Banks’ Capital and Liquidity Creation
Translated title:
: Granger Causality Evidence
Authors:
Horváth, Roman ; Seidler, Jakub ; Weill, Laurent Document type: Studies ISSN: 1803-7070
Year:
2012
Language:
eng Publisher:
Česká národní banka Series:
Working paper series, volume: 5/2012 Abstract:
[eng][cze] This paper examines the relation between banks’ capital and liquidity creation. This issue is of interest to determine the potential impact of higher capital requirements for banks on their liquidity creation, which may have particular importance with new Basel III reform demanding from banks higher capital. We perform Granger-causality tests in a dynamic GMM panel estimator framework on an exhaustive dataset of Czech banks from 2000 to 2010.Článek se zabývá vztahem mezi kapitálem a tvorbou likvidity bankovního sektoru. Zkoumané téma je v centru pozornosti zejména z důvodu potenciálního dopadu vyšších kapitálových požadavků souvisejících s Basel III na tvorbu likvidity bankovního sektoru. Zmíněný vztah je testován pomocí Grangerovy kauzality s využitím dynamického GMM panelového odhadu pro český bankovní sektor v letech 2000 až 2010. V uvedeném období je pozorován významný nárůst tvorby likvidity, především u velkých bank, který je zpomalen důsledkem finanční krize. Získané výsledky naznačují nejen negativní Grangerův dopad růstu kapitálových požadavků na tvorbu likvidity, ale také negativní dopad vyšší tvorby likvidity na kapitál bank. Tato zjištění naznačují, že nové regulatorní požadavky v rámci Basel III mohou snížit tvorbu likvidity bankovního sektoru a zároveň dokládají, že vyšší tvorba likvidity může mít negativní dopad na kapitál bankovního sektoru. Z pohledu finanční stability tak může existovat trade-off mezi vyššími kapitálovými požadavky a tvorbou likvidity bankovního sektoru.
Keywords:
capital; crisis; economic research; liquidity; ekonomický výzkum; kapitál; kapitálová přiměřenost; krize; likvidita; tvorba likvidity Note: Cílem publikací České národní banky z řady Working Papers je informovat o výsledcích výzkumných projektů ČNB a dalších výzkumných aktivit zaměstnanců ČNB i externích spolupracovníků. Řada Working Papers má za cíl uveřejňovat původní výzkum relevantní pro centrální banky. Publikace z řady Working Papers jsou mezinárodně oponovány. Oponentní řízení jsou organizována samostatným odborem ekonomického výzkumu ČNB. Zveřejňování publikací z této řady má podnítit diskuzi. Jejich obsah vyjadřuje názory autorů, a nemusí tedy vyjadřovat oficiální stanovisko České národní banky.
Rights: This work is protected under the Copyright Act No. 121/2000 Coll.