|
|
Šíření volatility na kryptoměnových trzích
Krampla, Dominik
Tato práce se zabývala identifikací podmíněné volatility na trzích kryptoměn a zkoumala, jak se nejistota šíří mezi různými kryptoměnami. Pomocí modelů rodiny GARCH byla modelována podmíněná volatilita a k identifikaci šíření podmíněné volatility byl použit model DCC-GJR-GARCH(1,1), který zohledňuje dopad asymetrických šoků. Empirická analýza byla založena na vysokofrekvenčních 15minutových datech pro pět kryptoměn – Bitcoin, Ethereum, Ripple, Cardano a Litecoin – od 23. dubna 2021 do 31. března 2022, s celkovým počtem pozorování 32 904 pro každou kryptoměnu. Výsledky naznačují, že nejistota se nejvýrazněji šíří mezi Bitcoinem a Ethereem, zatímco Ripple a Cardano jsou šířením nejistoty z Bitcoinu ovlivněny méně. Studie rovněž zkoumá vhodné kombinace vah kryptoměn dle různých strategií tvorby portfolia, přičemž nejnižšího rizika dosahuje strategie DCC-GJR-GARCH (1,1).
|
|
|
How Does Bitcoin React to Economic Uncertainty Volatility Shocks?
Láža, Jakub ; Šíla, Jan (vedoucí práce) ; Baruník, Jozef (oponent)
Tato práce zkoumá propojenost volatility Bitcoinu a ekonomické nejistoty. Naöím cílem je ukázat jak volatilita Bitcoinu reaguje na öoky do volatility ekonomické nejistoty a zjistit, zda Bitcoin m ûe poskytnout ochranu p ed ekonomickou nejistotou. Nejistota je popsána indexem nejistoty hospodá ské politiky vnímané médii (EPU), trûním indexem VIX a ve ejností vnímané nejistoty m ené vyhledáváním ekonomick˝ch termín souvisejících s nejis- totou na webové stránce Google (EURQ). Pomocí dynamické sí ové propo- jenosti je moûné sledovat asov˝ v˝voj sm rov˝ch p elévání volatility v kaûdém asovém bod naöeho zkoumaného období od dubna 2015 do února 2022. Naöe v˝sledky ukazují n kolik v˝znamn˝ch období, kdy Bitcoin p ijímá volatilitu z ekonomické nejistoty. Ve v töin p ípad je vöak tento ú inek slab˝. Jedna v˝jimka je krize COVID-19, b hem níû Bitcoin vytvá í v˝znamnou vazbu volatil- ity s indexem VIX. Ukazujeme také, ûe p ed rokem 2020 Bitcoin reaguje na n kolik öok vyvolan˝ch indexem EPU. Dále, uprost ed obav z inflace na konci roku 2021, p elévání volatility pochází p edevöím z indexu EURQ.
|
host ::
RSS.