|
|
Analysis of selected commodities from investor's point of view
Škultéty, Daniel ; Trešl, Jiří (vedoucí práce) ; Václavík, Tomáš (oponent)
Cílem této práce je poskytnout cenový výhled pšenice, kukuřice a rýže v různých časových horizontech. V práci pracujeme převážně s denními daty futures kontraktů za období patnácti let. Analýza investičních příležitostí si vyžaduje nejenom orientaci v samotných komoditách, ale i v posouzení jejich vplyvu na dění ve světě. Na dosáhnutí tohoto cíle používáme technickou analýzu, analýzu časových řádů a věnujeme se faktorům ovlivňujícím ceny vybraných komodit. Přínos práce spočívá především v poskytnutí konkrétních nástrojů technické analýzy vhodných k úspěšnému obchodování na trhu, v shrnutí fundamentálních faktorů ovlivňujících vývoj cen komodit na jednom místě a ve vlastní analýze časových řad cen komoditních futures. V práci jsme ukázali, že náhodnost pohybu cen na kapitálových trzích existuje, no není možné ji zevšeobecnit pro celý trh a všechny období.
|
|
|
Využití technických indikátorů při pozičním obchodování s komoditními futures
Fičura, Milan ; Musílek, Petr (vedoucí práce)
V této práci jsem se pokusil popsat základy obchodování na futures trzích, základy technické analýzy a tvorby obchodních systémů. Především jsem se soustředil na oblast technických indikátorů, kde jsem popsal většinu těch v součastné době nejpoužívanějších. Dále jsem se ve své práci zabýval tvorbou obchodních systémů a popisal proces jejich backtestování, optimalizace a hodnocení. V praktické části práce jsem vytvořil 30 jednoduchých obchodních systémů a backtestoval je na historických denních datech 10ti vybraných komoditních futures kontraktů z let 2001-2010. Za účelem simulace reálného obchodování jsem použil léta 2001-2005 k tvorbě a optimalizaci, a léta 2006-2010 k backtestování a zhodnocení výsledků. Většina systémů dosáhla relativně vysokých zisků, ale jen nízké robustnosti a vysoké rizikovosti. Contra-trendové systémy si též ve druhé fázi vedly výrazně hůř než systémy trend-followingové. Na základě výsledků jsem pak mohl na 0,1% hladině významnosti zamítnout hypotézu, že zisky daných systémů (ve druhé fázi) je možno připsat náhodě. Nelze však říct, zda dané systémy "porazily trh" (při započtení rizika), jelikož přestože jejich čisté zisky byly nadprůměrné, jejich rizikovost byla též velmi vysoká.
|
host ::
RSS.